服饰持续提价，鞋类销量驱动，第四季度景气度 显著抬升。
运动服饰、户外服饰均呈现量价齐升的趋势，在2024年 线上逐季销售的增速普遍呈现出年初快速增长、第三季 度达到年内低点、第四季度明显回升的趋势。运动服饰 在三平台合计2024Q4销售额同比+18%，均价同比+5.8% ；天猫平台2024Q4销售额同比+5.8%，均价同比+7.4%； 户外服饰三平台2024Q4销售额同比+61.7%，均价同比持 平；天猫平台2024Q4销售额同比+27.1%，均价同比 +23.8%。
运动服饰、户外服饰在服饰大类中的占比持续提升，合 计占比超过1/4。从三平台合计的数据来看，运动服饰 2024Q4销售额占比18.3%，同比变动+1.3个百分点；户 外服饰2024Q4销售额占比8%，同比变动+2.6个百分点。
运动服饰在较大体量下仍保持快速的双位数增长，新兴 平台贡献明显，户外服饰销售体量虽小但呈现更加出色 的增长动力。2024年全年，三平台合计的运动服饰销售 体量接近1300亿元，四个季度保持在10%~20%的增速区 间内，其中天猫平台的销售额接近580亿元，在第二、 第三季度出现了负增长，第一、第四季度呈现单位数增 长；三平台合计的户外服饰销售额接近470亿元，四个 季度保持在30%~70%快速增速区间，其中天猫平台销售 额接近180亿元，在第二、第三季度增速相对较低，第 一、第四季度呈现约20%上下的增速。
运动休闲服在第一、第四季度增速都相对较高，体 现出冬季效应的催化，并且从量价表现来看，销量 表现相对平庸而提价幅度较为明显，无论是三平台 合计还是提那么平台连续两年均呈现明显提价的趋 势，也显示出产品结构变化和功能升级是景气方向 。具体数据，三平台运动休闲服2024Q4销售额同比 +11.2%，均价同比+16.7%；天猫平台运动休闲服 2024Q4销售额同比+14.6%，均价同比+19.9%。
运动鞋销售额增长在新兴平台推动下呈现逐季加速 势头，主要由量带动，均价相对平稳，天猫平台运 动鞋去年价格增速较高，今年表现平稳。三平台运 动鞋2024Q4销售额同比+26.3%，均价同比-4.6%； 天猫平台运动鞋2024Q4销售额同比+2.2%，均价同 比持平。
跑步鞋在新平台销量加持下，第四季度销售额大增 超过40%，均价小幅下跌。天猫平台销售表现相对 平稳。三平台跑步鞋2024Q4销售额同比+42.6%，均 价同比-7.4%；天猫跑步鞋2024Q4销售额同比+4.3% ，均价同比0%。 篮球鞋全年仍处于销售下滑阶段，但第四季度跌幅 收窄接近持平，同时价格表现相对稳定。三平台篮 球鞋2024Q4销售额同比-4.9%，均价同比-0.7%；天 猫篮球鞋2024Q4销售额同比-21.9%，均价同比 +3.9%。
国际品牌：耐克尚待新品驱动，阿迪达斯延续时尚引领。耐克虽然近期业绩下挫，但仍保持行业领先的排位，主要在跑 步品类上有所落后，但篮球品类靠复刻实战利器实现逆势份额争夺，新平台对休闲品类也有明显助推增长，时尚板鞋的 调整仍在进行中，近期将推出的路跑鞋矩阵是主要看点。阿迪达斯在时尚板鞋SAMBA等爆款引领下品牌势头较好，但专 业领域份额仍未回升，跑鞋新品已经崭露头角但尚未能弥补老品的回落。
本土品牌：跑鞋为最大亮点，“体测神鞋”与千元竞速爆款强化。安踏份额稳中有升，服饰由户外品类带来量价齐升的 增长，鞋类跑步顺应行业趋势快速增长，篮球品类承压，后续欧文产品矩阵丰富带来销量放量效果值得期待。李宁份额 回落但年末出现反弹，主要由跑步品类爆发增长抵消了其他品类的拖累，中端赤兔系列成为现象级单品，高端飞电也增 长迅速，篮球初现企稳势头，新年继续加码专业运动资源。特步跑鞋进一步专业化，高端160系列和大众专业跑矩阵共 同带动份额回升。361度在高基数下份额稳定，“体测神鞋”飞燃进一步高速增长，但篮球降价未能换来销量增长
