军贸雷达需求边际拐点或至，低空经济赋能转 民空间打开。
雷达是军民态势感知及信息化对抗的高端基础装备。雷达的基础原理是利用电磁波 的反射对目标进行判断，不同的电磁波具备不同的波长，所使用的电磁波的频段称之 为波段。常用的雷达工作频率范围为 220MHz~35000MHz，军用雷达工作频率分布较宽， 可从几百兆赫兹到数十 G 赫兹，而民用通信一般处于较低工作频段；军用雷达、通信 及电子对抗一般要求发射功率很高，而民用通信则较低。
我国军用雷达从仿制到自研，目前已达到国际先进水平。1953 年之前，我军雷达装 备主要是缴获的美制、日制雷达和进口的前苏联雷达。1953 年 5 月，国产雷达开始 装备部队，结束了我军雷达依靠进口的历史。防空情报雷达的“代别”划分，主要考 虑雷达的技术水平、技术特征及主要指标，同时也要综合考虑其总体作战效能，防空 情报雷达自 20 世纪 50 年代末发展至今，现已发展为第四代雷达。我国雷达装备和 技术已逐步接近国际先进水平，在某些领域已步入世界先进行列。
雷达在军、民各领域有着广泛应用，近年来在扫描方式、信号形式等方面快速发展。 军用方面，各军种均有大量雷达需求，衍生出基于不同承载平台的雷达设备。从扫描 方式上看，相控阵技术大规模应用，逐渐替代传统机械扫描技术；从信号形式上看， 脉冲多普勒雷达相对连续波雷达有更强的杂波抑制能力，尤其适合机载雷达应用，在 该领域逐步替代连续波雷达。民用方面主要用于气象、空管、以及其他如车载等领域。
地面雷达分类之一为炮位雷达，适用于近程防空及炮位侦察。陆军战术雷达包括近 程防空监视雷达、炮位侦察雷达、活动目标侦察雷达以及气象雷达等，其中活动目标 侦察雷达主要用于进行地面侦察活动（车辆、兵员），炮位侦察校射雷达通过跟踪敌 方攻击弹道对敌方炮群进行定位。炮位侦察较射雷达自 20 世纪 60 年代快速发展， 目前已发展至第四代，全球已装备的先进炮位侦察较射雷达主要包括美国的 AN/TPQ36、AN/TPQ-37、AN/TPQ-53 雷达；英国的“辛柏林”迫击炮定位雷达；俄罗斯的 Zoopark1M 炮位和火控雷达等。
炮位雷达当前的需求客户主要为陆军。《陆军战术雷达对抗技术研究》文中显示，美 国使用 AN/TPQ-36 和 AN/TPQ-37 相互补充进行炮位侦察较射活动，在每个师的作战 域内一般预定展开 2 部 AN/TPQ-37 和 3 部 AN/TPQ-36 雷达。AN/TPQ 系列为洛克希 德·马丁公司生产，目前最先进的为四代雷达 AN/TPQ-53，现已逐步取代现役 AN/TPQ36 和 AN/TPQ-37，AN/TPQ-53 雷达首次于 2007 年接单。根据 2015 年中国军网报道， 洛克希德·马丁获得美军方合同的单套 AN/TPQ-53 价格约为 1200 万美元。
防空预警雷达作为空中目标情报信息获取主要手段,在每个国家的国土防空体系中 均占据重要地位。防空预警系统是防空体系的重要组成部分，其中防空预警监视雷达 系统主要是指由陆基的常规中远程雷达、天波超视距雷达、无源探测雷达等传感器平 台组成的预警监视子系统，其主要任务是基于地面防空的预警监视和远程反导。随着 装备的不断升级和日益复杂的威胁对象，防空预警雷达必须具备对防区的常规飞机、 隐身飞机、巡航导弹、战术弹道导弹的探测与跟踪能力,同时兼顾临近空间超高速目 标的搜索与截获,并为防空反导武器系统提供持续、精确的引导信息。
地面防空预警体系当前经历多元化和体系化的发展趋势，催生多层次雷达需求。以 伊朗地面防空预警装备体系为例，其建设经历了全进口（20 世纪 90 年代前）-外购、 技术引进、仿制（2010 年前）-自主研发（2010 年至今）三个阶段，目前已经具备基 于天波超视距雷达、远程三坐标雷达、中近程三坐标雷达、两坐标雷达等装备，实现超远程概略预警、边境远程预警、要地中近程预警等多层次封边封海探测能力。防空 反导是空军战略能力的重要组成部分，中国空军地面防空兵已形成了远中近程、高中 低空相结合的作战体系，初步形成了以地基雷达为主体、以空基雷达为骨干、以特种 探测手段为补充的多体制、多平台、多频段预警网，并建立了比较完善的针对三代战 机的防空预警体系。
地基远程预警雷达为战略级雷达，使用量少但重要性高。固定于地面执行战略预警 任务的雷达称为地基战略预警雷达，其探测距离达到 3000km 以上，主要任务为对来 袭目标的探测将逐步向远拓展，向反隐身、反导等新任务拓展。美国 AN/FPS-115“铺 路爪”相控阵雷达于 1976 年开始研制,1980 年开始装备部队，先后共有 6 部投入使 用，AN/FPS-132 为 AN/FPS-115 的最新改进型号。战略预警雷达通常配合完整的反导系统使用，因此并非所有国家具有装备和维护能力，美国“铺路爪”战略预警雷达分 别于 2022 年和 2013 年交付卡塔尔、中国台湾省各一台。
机载雷达在军用雷达市场占比高，其中机载火控雷达约占机载雷达市场 50%。机载火 控雷达是战机超视距作战的基础，具备极其重要的战略意义。军用雷达市场中机载雷 达占比和陆基雷达占比较高，分别为 36%和 27%；据 MarketResearch Reports 数据， 在全球机载雷达市场中，机载火控雷达占据约 50%市场份额，是机载雷达最重要细分 产品。
先进战机的列装以及三代机的换装将带动机载相控阵雷达的量价齐升。相控阵雷达 是四代机以上先进战机的重要配置，传统三代机雷达为机械扫描路线，从跟踪目标数 量以及上、下视距离上远不及相控阵雷达。有源相控阵机载火控雷达价格通常高于机 械扫描雷达价格且随着战机代际升级单价值量呈上升趋势，以美国战机为例，F-15 改 进型搭载的有源相控阵火控雷达单价为 523 万美元，高于搭载机械扫描雷达的早期 型号；F-35 机载火控雷达的价格进一步提升，约为 470-550 万美元。 目前，美国 F-16、欧洲“台风”、法国“阵风”、瑞典“鹰狮”、俄罗斯米格-35 以及中国歼 -10 等典型的三代机已经实现了相控阵雷达的换装，成为 “三代半”战机。因此，有源 相控阵雷达兼具“存量”与“增量”双重市场空间。
机载火控雷达具备消耗品属性。雷达维修方面，据《机载雷达手册（第 4 版）》，美军 三代战机装备的典型雷达 APG-66 平均每使用 52 小时会出现 LRU(Line repairable unit,外场可更换组件)损坏，四代战机 F-22 的先进有源相控阵雷达 APG-77 平均每 使用 450 小时会出现 LRU 损坏。
F-35 市场需求指引歼-35A 潜在军贸需求。根据《World Air Force 2024》，目前美 国海军现役 F-35 共计 553 架，订单 1855 架，外国现役 285 架，订单 848 架。国内 外现役+订单总计为 3574 架。《World Air Forces 2023》显示瑞士 36 架 F-35A 的合 同价格 62 亿美元，据此估算单架 F-35A 价格为 1.72 亿美元。
中性假设下，我们测算未来十年五代机出口市场空间有望达到千亿，其中机载火控 雷达市场空间未来十年总计达到 50 亿。军贸业务具备政治导向和产品公开市场竞争 双重属性，在美国军贸出口政策以及意识形态倾向性的影响下，部分区域五代机进口 需求或向中国倾斜。最值得关注的市场包括：中东——沙特、阿联酋等；欧洲——俄 罗斯、白俄罗斯等；以及东南亚部分国家等。目前我国出口机型主要为歼-10C、枭龙、 L-15 教练机等。
空管雷达市场需求主要来自中大型机场的国产替代。空管雷达主要用于对航路航线 进行监视、提供航路目标，以及为空中交通管制提供雷达信息保障，需要 24 小时开 机，对方位的多批目标进行搜索跟踪，其工作特点与制导、测量、气象等雷达具有显 著差异。根据工作原理，空管雷达分为一次雷达和二次雷达。根据共研网数据显示， 2022 年，中国空管雷达市场规模达到 32.62 亿元，2023 年约为 38 亿元，同比增长 16.5%，预计 2027 年市场规模有望超 50 亿元。根据 DATAINTELO 市场分析报告显示， 全球空管雷达市场规模预计将从 2023 年的 35 亿美元增长到 2032 年的 58 亿美 元，10 年 CAGR 为 6.2%。
空管雷达当前仍然具备较强的国产替代需求。现已建成的大型机场空管雷达主要由 与空管系统匹配的国外厂家提供，如法国泰雷兹。国内空管雷达市场参与方主要为中 电科十四所、中电科三十八所等。中国民航中长期战略发展纲要提出，到 2030 年， 空管中小型装备国产化率要达到 80%以上，大型装备国产化率达到 50%以上。随着民 航运输需求的增长以及空管设备国产化率的提升，国产空管雷达面临较好发展机遇。 万亿国债支持气象局、水利局更新组网。2021 年 12 月中国气象局组建了雷达气象中 心，同时为贯彻落实习近平总书记关于防灾减灾救灾和对气象工作重要指示精神，中 国气象局印发《雷达气象业务改革发展工作方案》对气象雷达体系建设进行指导。资 金层面，中央经济会议提出发行超长期特别国债支持“两重”建设，其中防灾减灾是 两重建设的重点领域，截至 2024 年 12 月用于“两重”建设的 7000 亿元超长期特别 国债已全部下达，分 3 批支持 1465 个项目建设；2025 年“两重”建设项目清单已提 前下达，将安排超长期特别国债 1159 亿元支持 121 个项目建设，气象雷达的采购需 求有望充分受益。 低空基建中的监视与反制是不可或缺的两部分。低空基建是低空经济发展的前置条 件，包括布设低空通信、导航、监视、气象等设施，构建低空数字底座、打造运营管 制平台等，其中监视、气象、管制等环节均需要雷达参与。“低慢小”飞行器指飞行 高度在 1000 米以下、飞行时速小于 200 公里、雷达反射面积小于 2 平方米的航空器 具，据民航部门数据显示，2015 年全国发生无人机扰航事件 4 起，2016 年增至 23 起，2017 年至今“黑飞”事件频发，“低慢小”管制需求前置于行业规模化发展需求。
