全球工程机械市场规模千亿美元，海外市场空间广阔。
全球工程机械市场规模达千亿美元。根据中国工程机械工业年鉴数据，2020 年，全球工程机械销售额约为 1013 亿美元。另据英国 KHL 集团数据，2021- 2023 年 KHL 排名前 50 家工程机械主机制造商销售收入分别+20.8%、-0.4%、 +5.5%，假设行业销售额变动幅度与前 50 家一致，预计 2023 年全球工程机械销 售额约为 1286 亿美元。
分地区来看，亚太地区约占全球工程机械市场份额一半，其次为欧洲、北美、 拉丁美洲、中东非洲。分国家来看，中国是全球最大工程机械市场，占全球销 售额比重 18.7%，占全球市场规模近 1/5，其次为美国、日本等。
自 2003 年起，英国 KHL 集团开始每年公布全球工程机械 50 强榜单，根据历年 数据，我们可以大致回顾过去近 20 年时间里各国工程机械品牌竞争格局的变 化。 2020-2022 年疫情期间，欧美供应链受到影响，而我国经济率先复苏，国产品牌 在全球市占率明显提升。但从 2023 年数据来看，虽然我国工程机械品牌出口绝 对额依然保持快速增长态势，但从相对的角度来看，海外品牌的供应逐渐恢 复，导致国产品牌的市占率又有所回落。 那么，长期来看，国产品牌的上升空间还有多少？这里我们可以从纵向、横向 两个角度来分别进行初步探讨。
纵向对比：过去 20 年，以中国为代表的亚洲品牌迅速崛起，北美品牌市 占率下降。在 2004-2024 年的近 20 年时间里，北美、欧洲、亚洲品牌竞争格局发生了较大 变化。 北美品牌主要以美国品牌为主，典型代表为卡特彼勒、特雷克斯、约翰迪尔、 英格索兰、JLG、马尼托瓦克，也包括加拿大品牌 Skyjack 等。北美系品牌在过 去 20 年里，市占率整体成震荡下降趋势，市占率从 2004 年的 43.3%下降至 2024 年的 28.8%，几次重要的市占率下降时间节点，分别为 2008 年金融危机、 贸易摩擦、2020 年疫情。 欧洲品牌主要以瑞典的山特维克、安百拓、德国的利勃海尔、维克诺森、芬兰 的美卓、奥地利的帕尔菲格为代表。过去 20 年里，欧洲工程机械品牌市占率基 本保持平稳。2004 年欧洲品牌市占率约为 25.9%，2024 年约为 27.3%。 亚洲品牌主要以日本的小松、日立、久保田、住友中集、神钢建机，中国的徐 工、三一重工、中联重科、柳工，以及韩国的斗山、现代等。过去 20 年亚洲品牌市占率明显攀升，目前已经成为工程机械品牌市占率最大的企业归属地。 2004-2024 年，亚洲品牌的市占率从 30.4%上升至 43.3%，而这部分市场份额主 要来自于北美品牌市占率的下降。
亚洲品牌的市占率提升主要来自中国。从过去 20 年亚洲工程机械企业的内部变 化来看，1）日本：虽然在过去 20 年市占率经历了较大幅度波动，但市占率保 持在 20-25%之间，2004 年市占率约为 21.1%，2024 年市占率约为 19.9%。中间 只有 2008 年金融危机、以及我国供给侧改革期间经历了一定下滑，而后逐渐恢 复。2）韩国：韩国品牌市占率从 2004 年的 2.2%增长至 2024 年的 5.8%，主要 来自于斗山的市占率提升，这与其在 2007 年并购美国英格索兰旗下山猫泛用设 备及附件以及后续收购的叉车业务也有一定关联。3）中国：回顾过去 20 年历 史，亚洲品牌市占率的提升，主要就是来自中资品牌。以三一、徐工、中联为 代表的中资品牌市占率的提升，伴随着 2008 年金融危机、2017 年供给侧改革 之后的恢复增长、以及疫情期间的带来的补缺全球供应链不足的机会等这些关 键节点。
虽然从短期来看，2022 年以来海外品牌的供应逐渐恢复，导致国产品牌的市占 率又有所回落，但长期内，国产品牌的市占率提升已经成为趋势，目前中资品牌在前 50 强榜单中的市占率水平基本与日本相当。2004 年前 50 强中国产品牌 市占率约为 2.9%，2024 年市占率达到 17.6%。 从工程机械总体市占率来看，我国在北美、西欧等地的市占率仍有很大提升空 间。分地区来看，我们按照 2007-2020 年全球各地区工程机械销售额，以及中 国出口到该地区工程机械金额来计算中资品牌在当地的市占率。2020 年，我国 工程机械产品在海外总体市占率约为 31.2%，其中，我国在北美地区市占率最 低，约为 10.5%，其次为日本、印度、西欧分别为 19.8%、24.4%、27.2%，均低 于海外平均市占率。可以看出，国产品牌在这些地区仍有较大开发潜力。而在 以俄罗斯、中东非洲、南美为代表的其他地区，我国工程机械产品总体市占率 已经达到 66.1%，这些地区虽然市占率已经达到较高水平，但市场规模的增长潜 力也较大。 由于 2020 年以后各地区销售额数据缺失，测算误差或较大，总体市占率仅采用 2020 年及以前数据。此外，由于各国销售额数据和我国向各地区出口工程机械 金额统计口径可能不一致，因此测算结果可能存在一定误差。
“疫情红利”为工程机械出海迎来契机。自 2017 年以来，工程机械出口持续 增长，直至 2020 年受疫情影响下降 13.6%，2021 年以后，工程机械出口额以 61.8%的增速快速回升，2022 年继续保持 30.5%的较高速增长。23-24 年增速放 缓至 10%左右。回顾过去几年，我国向亚洲、欧洲的工程机械出口额增长最为 明显，其次为南美、非洲。
从各地区占我国出口总额比重看，亚洲是我国工程机械出口最大目的地，24 年 占我国出口额比重 41%，欧洲 25%，其次为非洲、南美，各占比 11%，北美洲占 比 9%。从占比来看，欧洲、南美过去几年占比提升最为明显。
挖掘机、叉车、装载机、起重机是我国最主要出口主机产品。根据我们此前在 23 年 10 月发布的深度报告《基于区域分析看工程机械出海的现状与未来》，按 产品分，2021 年中国工程机械出口 340 亿美元中，约有 36.3%来自零部件。而 在十大类主机产品中，挖掘机在出口中占据了主要地位，2021 年履带式、轮胎 式及其他挖掘机共计出口 50.7 亿美元，占工程机械总出口金额的 14.9%。叉车 是工程机械出口的第二大品种，2021 年电动、内燃叉车共计出口 35.9 亿美元， 占工程机械出口金额的 10.6%。装载机、起重机是第三、四大出口产品，分别 占比 7.2%、6.3%。 出口对装载机、起重机、叉车、挖机等均有较大影响，约占总销量比重 4-6 成。从各产品出口量占总销售量比重看，装载机出口台量占总销量比重最高， 达到 57.9%，起重机出口占总销售量比重 54%，叉车、挖掘机分别为 47%、 36.5%。出口对于几大主要主机产品销售中均具有举足轻重的地位。
