国内行业规模 2030 年有望增至 1361 亿元。
国内座椅行业空间近千亿，且逐年有增量。据我们测算，国内乘用车座椅市场规模有望 从 2024 年 1017 亿元增长至 2027 年超 1200 亿元，2030 年超 1300 亿元。对于新进入者 而言，在 2030 年取得国内座椅行业 15%市占率，其座椅业务收入贡献有望超 200 亿元， 值得企业重点投入耕耘。 行业增量来自：①国内乘用车销量增长，②乘用车行业消费升级推动，③座椅产品升级 推动。 国内乘用车销量增长推动座椅销量增长。假设国内乘用车销量从 2024 年 2727 万辆增长 至 2027 年 2975 万辆，2030 年 3035 万辆。 乘用车行业消费升级推动座椅 ASP 中枢提升。
我们认为，随经济增长、消费者购买力提 升和增换购需求的推动，未来高端车型销量占比有望提升。我们预计到 2030 年 15 万元 以内车型销量占比将从 2024 年 59%下降至 50%，15-25 万元车型销量占比将从 25%提升 至 29%、25-40 万元车型从 14%提升至 17%、40 万元以上车型从 1.7%提升至 3.4%。由 此导致乘用车价格带中枢上移，推动座椅 ASP 中枢提升。 座椅产品升级推动座椅 ASP 提升。市场可能会担心行业竞争加剧与成本优化将导致座椅 ASP 下降。但我们认为，随着消费者对驾乘体验的要求日益提高，车企将各类座椅豪华 配置视作差异化竞争的重点之一，加热/通风/按摩/多项调节功能、真皮座椅、零重力座椅 等高附加值座椅在不同价格带的渗透率都有望进一步提升（下一部分我们将深入探讨）。 据我们测算，即使考虑同等附加配置因竞争加剧与成本优化每年价格下降 3%左右，15 万 元以下、15-25 万元、25-40 万元、40 万元以上车型座椅 ASP 仍有望从 2024 年约 2500、 4000、7500、12000 元分别提升至 2030 年 2892、4237、7989、12392 元。
从座椅各配置分价格带渗透率看产品升级空间。座椅 ASP 2500-12000 元，不同价格带座椅之间差异较大。座椅 ASP 约占整车成本的 3%- 5%，15 万元以下的低端走量车型整套座椅 ASP 近 2500 元，40 万元以上的高端豪华车型 整套座椅 ASP 可达 12000 元。 座椅 ASP 差异主要体现在材质和功能配置的不同。我们以 24M1-11 月均销量大于 2000 辆的重点车型为样本，测算了座椅的各种面套材质、各种高附加值功能在不同价格带车型的渗透率，具体情况如下：
1) 座椅材质：仿皮为主，40 万元以上车型以真皮为主。座椅真皮、仿皮/皮质、织物材质面套占比分别 10%、76%、14%。15 万元以下车型以仿 皮/皮质座椅为主、占比 76%，此外织物座椅占比也较高、达到 23%；15 万元以上车型基 本不使用织物座椅，以仿皮/皮质、真皮座椅为主，15-25 万元、25-40 万元、40 万元以上 车型真皮座椅占比递增，分别为 14%、30%、78%。
2) 座椅加热：渗透率低于 35%，40 万元以上车型第一/二排 100%配置加热功能。第一排/第二排/第三排座椅加热功能渗透率分别 35%/12%/14%。15 万元以下车型座椅 第一排加热功能渗透率 17%，第二排座椅几乎不配置加热功能；15-25 万元、25-40 万元 车型第一排加热功能渗透率分别达到 47%、72%，第二排加热功能渗透率分别达到 11%、 50%；40 万元以上车型第一排、第二排 100%配置加热功能，在三排布局车型中第三排加 热功能渗透率也高达 83%。
3) 座椅通风：渗透率低于 23%，40 万元以上车型第一排 100%配置通风功能。第一排/第二排座椅通风功能渗透率分别 23%/5.5%、第三排座椅并未配置通风功能。0- 10 万元车型座椅几乎不配置任何通风功能；10-15 万元车型座椅第一排通风功能渗透率 不到 10%，第二排座椅几乎不配置通风功能；15-25 万元、25-40 万元车型第一排通风功 能渗透率近 40%，第二排通风功能渗透率分别 9.1%、21%；40 万元以上车型第一排 100% 配置通风功能，而第二排却并未配置通风功能。
4) 座椅记忆：渗透率低于 29%，40 万元以上车型主驾 100%配置记忆功能。主驾/副驾/第二排座椅记忆功能渗透率分别 29%/11%/0.9%。0-10 万元车型座椅几乎不 配置任何记忆功能；10-15 万元车型主驾/副驾记忆功能渗透率均低于 10%，第二排座椅 几乎不配置记忆功能；15-25 万元、25-40 万元车型主驾记忆功能渗透率分别达到 42%、 77%；40 万元以上车型主驾 100%配置记忆功能，副驾记忆功能渗透率高达 78%，第二排 记忆功能渗透率达到 5.3%。
5) 座椅按摩：渗透率低于 10%，40 万元以上车型第一排按摩功能渗透率 78%。第一排/第二排座椅按摩功能渗透率分别 10%/4.1%、第三排座椅并未配置按摩功能。0- 10 万元车型座椅几乎不配置任何按摩功能；10-15 万元车型座椅第一排按摩功能渗透率 仅 3.5%，第二排座椅几乎不配置按摩功能；15-25 万元、25-40 万元车型第一排按摩功能 渗透率分别 11%、25%，第二排按摩功能渗透率分别 4.6%、19%；40 万元以上车型第一 排按摩功能渗透率高达 78%，而第二排却并未配置按摩功能。
6) 座椅调节：主副驾 1-4 项调节为主，40 万元以上车型 100%配置 5-7 项调节座椅调节功能可分为 11 种类型：电动调节、前后调节、靠背调节、高低调节、腰部支撑 调节、腿托调节、。肩部支撑调节、软硬调节、侧翼调节、脚踏调节以及左右调节。其中主驾座椅调节功能最全面，共 9 类；副驾调节功能共 7 类，相较主驾座椅，一般没有软硬 和侧翼调节；第三排座椅的调节种类最为有限，仅含电动、前后、靠背调节 3 类。 我们的测算将 0 项调节视为没有任何座椅调节配置，1-2 项调节代表配置 1-2 类座椅调节 功能，以此类推。
58%车型主驾配置 3-4 项调节，52%车型副驾配置 1-2 项调节，大多数车型第二排、第三 排座椅没有调节功能。15 万元以下车型中 82%主驾配置 3-4 项调节功能，83%副驾配置 1-2 项调节功能，大多数第二排、第三排不带座椅调节；15-25 万元车型中 64%主驾配置 5-7 项调节功能，48%副驾配置 3-4 项调节功能，大多数第二排、第三排不带座椅调节； 25-40 万元车型中 90%主驾配置 5-7 项调节功能，56%副驾配置 5-7 项调节功能，大多数 第二排、第三排配置 1-2 项调节功能；40 万元以上车型中主驾、副驾 100%配置 5-7 项调 节功能，43%第二排配置 1-2 项调节功能，83%第三排配置 1-2 项调节功能。
7) 零重力座椅：渗透率低于 5.7%，40 万元以上车型零重力座椅渗透率 69%。零重力座椅渗透率 5.7%，随车型价格区间提升渗透率递增。0-10 万元车型座椅不配置零 重力座椅功能；10-15 万元车型座椅零重力功能渗透率仅 1.2%；15-25 万元车型零重力渗 透率提升至 6.3%；25-40 万元车型零重力渗透率提升至 15%；40 万元以上车型零重力渗 透率高达 69%。
零重力座椅成为车企的主要宣传方向，未来进一步渗透有望提升整椅 ASP。NASA 把零 重力环境下宇航员最自然放松、舒展的身体姿态定义为零重力姿态，之后主机厂与座椅 企业逐渐将零重力姿态应用到座椅的设计中，打造可以实现大幅角度倾斜的零重力座椅， 增加驾乘体验的舒适性。24M1-11 共有 19 款月均销量超过 2000 辆的车型配备零重力座 椅，价格区间从 40-60 万元，下沉至 15-20 万元（深蓝 S07、奕派 008 等）、10-15 万元 （CS75 PLUS）。目前零重力座椅的选配价格在 8000-20000 元，未来随成本的降低与技术 的进步，零重力座椅有望在更多车型中得到应用，进一步提升渗透率，从而带动整椅 ASP 的提升。
