渣打对公业务中，交易服务收入占对公业务比重55%，主要是交易银行业 务。
渣打集团股权结构分散，均为长期财务投资者，淡马锡持股比例达17.3%。截止目前，淡马锡、贝莱德、领航集团、Capital持股比例在 5%以上。截止目前，渣打南下资金持股比例仅为0.3%。
渣打管理层核心为集团主席、CEO和CFO，其余董事会成员都是独立董事。2025年5月Maria Ramos将接任集团主席职务，新集团主席上 任，对公司业绩和股价有一定诉求。且管理公司发展方向的CEO不变，对公司战略不会产生影响。Maria 在担任国际企业非执行董事及 主席方面拥有丰富经验，且对新兴及发展中市场的营运拥有深厚见地。CEO为Bill Winters，曾任摩根大通投资银行联合首席执行官， 2015年加入渣打任CEO，目前已管理渣打业务10年，经验丰富，战略发展方向清晰，对公司股价的诉求较强。
组织架构历经变革，逐步成为三大部门格局（对公条线相当于汇丰CMB+GB&M的合并）。2021年，渣打银行将原先的企 业与机构银行、商业银行重新合并，组成了现在的企业、商业及机构银行（Corporate, Commercial & Institutional Banking），而原有的私人银行、零售银行部门则被合并成为了个人、私人及中小企业银行（Consumer, Private &Business Banking）；2022年，渣打银行新设创投业务部门（Ventures）。2024年3月，企业、商业银行及机构银行再次重组，新部门 被命名为企业及投资银行。此外，在本次组织架构重组过程中，渣打集团将区域层面部门从结构中删除，各条线经营效率 实现提升。
对公条线（CIB）主要是交易银行、金融市场业务，核心受益于全球供应链转移和中国企业出海的大逻辑。客户上更注重跨国大企业。 对公条线主要由三项业务组成，分别是交易服务（Transaction Services）、全球银行（Global Banking）和全球金融市场业务（Global Markets），其中交易服务和环球银行可以统称为交易银行业务。业务收入上看，渣打集团2024年全球交易银行（Transaction Services+ Global Banking）收入同比增长2%，全球金融市场业务（Global Markets）同比大幅增长13%。交易银行、金融市场业务占总营收比重 分别为43%、18%，合计占比保持60%左右水平。
零售条线核心增量是财富管理业务，信用卡、按揭贷款收入保持稳定增长。财富管理收入2024-2029年CAGR保持双位数。零售条线主 要包含财富管理业务、按揭贷款、信用卡贷款收入。目前财富管理收入增长较快，同比高增28%，持续保持20%以上增长，是零售条 线的核心增量。目前财富管理占总营收比重提高至13%。此外，按揭、信用卡收入保持0%左右的小个位数稳定收入。
渣打对公业务中，交易服务收入占对公业务比重55%，主要是交易银行业 务。环球银行及环球市场业务分别占比16%、29%，以金融市场业务为主。交易服务收入包含支付及流动资金（现金管理）、证券服务、贸易及营运资 金三项，占比分别为39%、5%、11%，同比变化-1%、11%、-4%。业务量和 信贷规模的增长逐步对此利率下行的影响。证券服务得益于托管、资金和主 要经纪费率增加，收益率增强。环球银行及环球市场业务均实现较快增长，主要贡献非息收入。环球银行业 务增长主要得益于强劲的潜在交易量下银团贷款规模和发起分销量的大幅提 高，收入中一半以上是非息收入。环球市场业务主要得益于海外宏观环境波 动和特朗普上台后带来的政治不确定性下，外汇交易量和信用交易等FICC 业务量的增加。
渣打2024年财富管理业务收入实现同比近30%的增长，指引2024-2029年财富业务收入CAGR将保持在双位数。2024年渣打集团财富管理业务同比大幅增长28%，其中投资产品和保险分别同比增长35%、13%。财富管理业务趋势持续向好，主 要得益于强劲的富裕客户数增长和AUM流入。2024年全年新增26.5万户富裕客群，平均每季度新增约6.7万名富裕客户。2024年净新 增资金440亿美元，同比大幅高增66%。渣打指引2024-2029年财富业务收入CAGR将保持在双位数。
渣打财富管理客群情况： 2.5万-10万美元的为Premium客群、10万-100万美元的为 Priority客群，100万-1000万美元的为Priority Private客群，大于1000万美元的为私行 客户。Priority和Priority Private客群是渣打最核心的富裕客群，分别贡献财富客群收 入的53%、23%，贡献净新增资金的25%、40%。
渣打集团财富管理收入费率稳定。富裕客户产品收入中存款占比最大（57%），保 险、金融市场、资金产品增长最快，收入占比分别为13%、19%、9%。渣打集团富 裕客群财富管理收入/平均总财富AUM的费率水平基本维持在1.4%的稳定水平。
渣打长周期培养富裕客户，近一半富裕客群由长尾客群升级而来：渣打集团对富裕 客群的设定门槛较低，使 部分低AUM层 级的富裕客群也能 享受到部分高收益 的 “钩子”产品，再通过全财富周期的定制化服务来不断推动低能级客群向高能级客 群转化。
Underlying 口径下，公司净利息收入和非息收入基本各占50%，非息收入占比相对同业更高，营收受利率周期的影响更小。 渣打集团非息收入占比高，叠加资负结构优化和利率对冲工具平滑降息影响，营收受利率影响的敏感性相对更小：公司净 利息收入和非息收入各占50%，非息收入占比相对同业更高。净利息收入方面，利率对冲工具平滑下，降息对净利息收入 的影响已明显收窄，同时渣打资负结构优化也有助于净息差趋势保持平稳。非息收入方面，交易银行、金融市场以及财富 管理等优势业务贡献强劲增量，非息收入占比有望进一步提高，贡献稳定的增量。 交易银行&金融市场、财富管理双轮驱动下，非息收入保持较快增长，非息收入占比有望进一步提高。
