深耕测序上游，致力生命科学解码。
华大智造成立于 2016 年，早期作为华大集团设备平台，专注基因测序仪的开发，为集团基因应用等业务赋能，随着自身业务的不断发展，形成以基因测序+自动化两大业务协同发展，围绕全方位生命数字化布局新业务板块。公司逐步成为独立主体，基于多年深耕，已在基因测序仪业务处于全球领先地位，并致力于成为“生命科技核心工具缔造者”。
华大科技控股集团是公司单一最大持股方，实控人为公司创始人、董事长汪建先生，截至 24Q3，汪建通过华大科技控股和华瞻创业投资间接持有公司46.78%股权，股权较为集中。截至 2024H1，公司共有 23 家国内分、子公司，24 家境外子公司。
2024 年前三季度公司收入 18.69 亿元，同比下滑 15.19%，主要受宏观环境、地缘政治、市场竞争等各方面因素影响所致。同期归母净利润亏损 4.63 亿元，一方面收入端承压，另一方面持有外币货币性项目产生汇兑损失同比增加。 根据公司披露 2024 年业绩快报，预计 2024 年全年收入32.10 亿元，同比增长10%，归母净利润-5.99 亿元，扣非归母净利润-6.51 亿元。
公司核心业务为基因测序、实验室自动化，并围绕全方位生命数字化，布局了以BIT产品、超声影像平台、超低温自动化生物样本库为代表的新业务板块，2023 公司核心业务基因测序仪及耗材实现收入 22.91 亿元，同比增长 30%，2024 年上半年，基因测序业务实现收入10.05 亿元，同比下滑 8%，其中，仪器设备收入同比下滑12%，试剂耗材收入同比下滑约4%，主要与行业需求波动有关；2023、2024H1，公司自动化业务（与突发公卫事件不相关的常规业务收入）分别实现收入 1.53 亿和 0.97 亿，同比分别增长约5%和-17%。区域端，2024 上半年，公司国内外收入分别为 8.01、4.08 亿元，同比均处于下滑状态，主要因国内外需求在疫情后有所波动。
2024 年上半年，公司国内测序业务收入 6.8 亿，同比下降2%，主要因项目申报周期、经费划拨等外部因素影响，通过 DCS 生态圈的构建，公司科研领域客户成交数量同比增长超过 70%，已覆盖国内医院数量同比增长 16%，在农业科研、生态环境监测、食品质量标准等领域也取得突破。 同期海外测序业务收入 3.25 亿元，同比下滑 19%，其中亚太区占比10.5%，同比下滑42%，影响较大，主要受大人群项目周期波动所致，公司加强泰国、印尼等国家基因组项目推进，并通过境外综合展会、专业展会，持续提高品牌力。
除 2020-2021 年因防疫产品热销，带动毛利率快速提升外，2017-2024 前三季度，公司整体业务毛利率稳步有升，截至 2024 年前三季度，公司毛利率为61%，其中基因测序耗材推广步入正轨，核心业务毛利率逐步趋稳，促进公司整体毛利率提升；自动化毛利率有所波动，主要因产品结构阶段性变化，防疫产品逐步出清的情况下，产线与测序业务形成有效合力。 费用端，2023-2024 前三季度，公司整体收入受产品结构调整有所下滑，导致同期销售费率和研发费率占比对应提升，基于测序行业快速迭代特性，公司持续加大对新产品、新技术的研发投入，推动新品的研发和产业化工作，导致研发费用相对较高，同时公司针对新品加大市场投入，销售费用承压，使得 2023-2024 前三季度利润持续亏损。
公司重视产品布局，持续加大研发投入，夯实基因测序上游竞争力，2022-2024H1，研发支出分别为 8.14、9.10、3.89 亿元，研发支出占收入比例持续处于较高水平，2023年，因公司整体收入有所下滑，占比超过 30%。2021-2024H1 公司研发人员占比维持在30%以上，除徐讯、Radoje 等全球一流科学家及牟峰、余德健、蒋慧等精通行业、兼具管理能力的高管，公司研发团队具有光学、微流控、医学、基因组学等复合背景，经过多年的跨学科研发，掌握测序应用全流程的系统性工程。
华大智造测序仪基于 DNBSEQ 核心技术，包括 DNA 单链环化和DNB制备，规则阵列，DNB 加载，cPAS，双端测序，碱基识别等。DNBSEQ 测序技术能够通过滚环复制扩增降低错误累计，并具有规则阵列载片信号密度高等底层优势，大幅提高测序准确性，产出数据重复序列率低、有效数据利用率高。
DNB 制备：以单链环状 DNA 为模板，在 DNA 聚合酶作用下进行滚环扩增(RCA)，将单链环状 DNA 扩增后测序，有效避免扩增错误指数积累问题，提高测序准确性；
规则阵列载片：以先进半导体精密加工工艺，形成结合位点阵列，DNB规则排列吸附，纳米球光信号互不干扰，保证测序准确度，提高测序载片利用效率；
cPAS：测序引物在聚合酶作用下和荧光探针在 DNB 上聚合，通过高分辨成像系统对荧光激发信号进行采集、读取和识别，得到待测碱基序列信息。
除 DNBSEQ 提供 NGS 短读长技术外，公司 CycloneSEQ 技术实现纳米孔测序，连接马达蛋白的 DNA 文库分子在电场力作用下，接近纳米孔道蛋白入口，激活后的马达蛋白解旋DNA，使文库以单链形式通过孔道蛋白，由于 DNA 碱基及其排列对电流的阻碍程度不同产生电流波动，对应信号解析后形成待测样本碱基序列信息。
针对测序的衍生应用，例如空间蛋白组学等，公司推出FluoXpert 多重免疫荧光技术，基于循环间接免疫荧光染色原理，利用不同宿主物种一抗特异性结合抗原，以偶联荧光团宿主特异性二抗检测每种抗体，通过抗体染色、信号移除和重新染色，可检测多达24个蛋白标记物，有助于深入理解蛋白质在细胞内功能和相互作用。
核 心 技 术 的 积 累 ， 为 公 司 商 业 化 产 品 快 速 落 地 奠定扎实的基础，自2014年BGISEQ-1000 系统上市以来，公司基本每年推出一款新品，在高通量测序NGS形成T、G、E 三大系列数款机型，实现高、中、低通量全覆盖的多场景应用生态矩阵。2023 年，公司推出超高通量基因测序仪 T20，在每年 5 万例人全基因组测序基础上，将单人全基因测序成本降低至 100 美元以内，刷新单人测序成本新纪录，引领行业变革。
2024 年，华大智造与华大相关业务主体达成合作，获得纳米孔测序产品全球市场经销权，形成短读长+长读长，二代+三代测序产品组合，市场竞争力进一步提升。在 2025 年 “SEQ ALL 联 盟年 度 峰 会” 上 ， CycloneSEQG400-ER正式上市(原CycloneSEQ-WY01)，并搭载400 Gb单芯片，每分钟100Mb数据产出速率，支持100bp-Mbp级超长读长，对于全基因组重测序、宏基因组测序、单细胞全长转录组测序等高数据通量需求场景适配强，提升公司在大型基因组项目、精准医学、工业与农业等领域优势。
自 2022 年，公司国内基因测序仪新装机占比首次超过illumina，2023 年华大智造国内新装机占比达到 47%。除国内市场保持强劲增长外，公司在全球范围也有较强竞争力，2023年全球范围新增装机 854 台，同比增长 41%，全球基因测序仪累计销售装机总数超4500台，持续缩小与 illumina 差距。 国内存量基因测序仪及耗材市场中，illumina 凭借较早布局优势和全球口碑，仍占据国内主要市场份额，但市场份额从 21 年的 64.5%，下降至 23 年的54.2%，而以华大智造为代表的优秀国产品牌，持续加快进口替代步伐，公司同期市占率从19.9%，提升至32.6%，位列国内第二。
基于对测序领域的深度认知，2023 年公司发布“智一汇”线上信息共享平台，一站式提供基于现有工具平台的应用领域方案，并与第三方产品适配，是国内基因测序行业首个凝聚生态的信息共享平台，截至 2024 年中，全球有超过 20 家第三方品牌，合计超过100款产品入驻“智一汇”线上信息共享平台，其中包括罗氏诊断、吉因加、爱博泰克和IDT等生态伙伴代表，华大智造测序生态圈逐步成型。
