国内座位客车市场销量及出海情况如何？

大中客内需底部趋稳，出口扬帆远航。

1. 内销旅游车需求高增、公交车有望企稳

国内座位客车市场强势复苏，公交客车企稳，2023 年大中客 销量 8.79 万辆，其中内销 5.57 万辆，同比-10.88%。具体到细分 市场，座位车、公交车、校车分别销 2.92 万辆、2.23 万辆、0.26 万辆。

座位客车： 2023 年，国内大中型座位客车销量 29,204 辆，同比提升 89.55%。其中，受旅游强势复苏影响，客旅市场销量大幅提升， 结构占比约 74%，同比提升约 20 个百分点；团体通勤用车结构占 比约 26%，结构占比同比下降约 20 个百分点。 旅游用车需求是国内大中型座位客车销量的主要拉动力量。 旅游用车座位客车应用场景以旅游团体用车与长途客运为主，其 中长途大巴需求被高铁、网约车、私家车普及等取代，销量下滑 明显。旅团用车方面，根据文旅部数据，2024 年前三季度，国内 旅游人次达到 42.9亿、旅游花费4.32万亿元，同比分别+16.8%、 17.1%，接近 2019 年峰值水平。国内旅游市场的火热，拉动了对 大中型传统动力客车的需求，进而促进了大中型客车整体市场的 增长。

公交客车： 公交客车市场新能源补贴完全退出，叠加地方财政承压、公 交出行量恢复缓慢、公交企业经营压力大等综合影响，2023 年国 内大中型公交车销量 22,327辆，同比下滑 46.47%。虽然地方财政 紧张仍抑制市场需求，但是先期投入运营的新能源公交逐步进入 更新期，公交都市、城乡交通运输一体化示范县、全面电动化试 点等示范项目创建，支撑市场需求，客货邮融合成为 2024 年增量。 当前时点国内公交客车处于周期复苏启动阶段，公交利好政 策助推国内公交客车实现恢复性增长。公交车具备 TO B/G 属性， 且购置成本在 TCO 成本中比重较大，政策补贴是国内大中型公交 车市场的核心驱动力，因此其销量周期与新能源国补政策的出台 与退出完美契合。 补贴政策推动市场活力释放，24Q3 开始内销公交客车销量环 比提升。24H1 以旧换新政策出台预期导致市场出现延期消费情绪， 7 月交通运输部关于《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施 细则》中，对更新新能源城市公交车的每辆车平均补贴 8 万元； 对更换动力电池的每辆车补贴 4.2 万元。根据客车信息网数据， 24Q1-Q3 国内大中客公交车销量为 1.19 万辆，与观研天下 24H1 销量数据 0.54 万辆、同比-29%相比，24Q3 单季度内销超过 24H1 两个季度内销，我们认为公交车国内市场开始企稳回升。 据客车信息网数据，2024 年 10 月、11 月，我国 6 米以上新 能源客车销量分别攀升 6103 辆、6930 辆，2024 年前 11 个月，6 米以上新能源客车累计销量达到 39426 辆，同比增长 22.90%，与 前10个月14.71%的同比增速相比，市场回暖的态势愈发强劲。其 中，新能源公交车占据了总销量的九成，尤为值得一提的是，自以旧换新政策实施以来，新能源公交车的采购量已超过一万辆， 我们认为该数据进一步证明政策对于市场需求的强劲拉动作用。

校车： 校车市场受近年出生人口减少、国家教育政策调整等多重因 素影响，2023 年国内大中型校车销量 2,623 辆，同比下降 23.24%。 伴随国家和社会对学生出行安全的重视度不断提高、各地教育资 源优化，2011年-2013年校车市场快速爆发阶段所采购的车辆进入 更新期等有利因素驱动，预计 2024 年校车市场需求略增。

2. 新能源产品攻入欧洲，未来 3-5 年仍然是客车出海重 要窗口期

2024 年 10 座及以上客车出口 8.23 万辆，同比+16.30%。其 中，新能源出口 1.18 万辆，同比+16.53%；传统车出口 7.05 万辆。 出口保持稳健增长，新能源比例稳定在 14%附近。ASP 方面，整 体均价 47.98 万元/辆，纯电均价 135.80 万元/辆，近三年保持稳定 增长。

海外客车市场处于恢复性增长阶段，前期积压的市场需求大 量释放，市场回暖明显。中国客车工业凭借不断提升的技术水平 以及供应链优势（特别是新能源客车），出口增幅高于海外当地市 场总需求增幅。根据方得网数据，2024 年中国大中型客车出口 4.55 万辆，同比+41.35%。 客车出海在欠发达地区持续突破、依靠新能源产品进入欧洲 高端市场，未来 3-5 年仍是重要的窗口期。根据中通客车市场管理部副部长张炳旭分析，客车出口有四大趋势：第一，沿着“一带 一路”国家的客车出口会迅速发展；第二，海外市场突破口依然 在欠发达地区，像非洲及本土制造业缺少的地方；第三，国内客 车企业可依靠新能源车辆出口进入欧洲高端市场；第四，客车的 出口也面临着 KD 和本土化趋势的影响。此外，随着国家政策的支 持，二手客车的出口量将迅速增长。张总预判，未来 3-5 年，出口 市场依然是一个较大的窗口期。 中国电动客车在欧洲市场份额达 28%，未来成长空间仍然较 高。欧盟委员会的数据显示，2023 年中国电动汽车仅占欧洲市场 的 8%。根据 IDTechEx 的研究，同年中国客车制造商却占据了欧 洲电动客车市场的 28%。国内主机厂在成本控制、技术性能和定 制化服务等方面的优势，市场份额还在持续扩张。再考虑到欧盟 国家电动客车需求的增长以及部分国内客车主机厂的产能过剩， 我们认为客车出海在欧洲市场大有可为，叠加电动客车的高单价 以及 ASP 提升趋势，我们认为欧洲客车出口有望迎来量价齐升。