渗透率提升打开千亿空间。
智能底盘发展可分为三个阶段，当前处于 2.0 阶段。根据亿欧智库定义，基于三 个方向六个自由度上的线控化、协同化程度的不同，智能底盘的发展可以分为三 个阶段：
智能底盘 1.0（2020 - 2022 年）：线控化方面，在 X 和 Y 方向实现部分线控化； 协同化方面，底盘具备域控，形成标准化接口。
智能底盘 2.0（2023 年-2025 年）：线控化方面， X、Y、Z 三个方向形成部分 全线控产品；协同化方面，由软件定义底盘，实现底盘一体化域控，具备“车路 协同感知”能力。
智能底盘 3.0（2026 年+）：展望未来，在线控化方面，X、Y、Z 三个方向将实 现全面线控化；在协同化方面，由 AI 定义底盘，具备主动感知、控制和自主学习 能力，具备“车路云协同感知”能力。
各大车企陆续推出智能底盘产品并搭载上车。2024 年以来，智能底盘产品陆续推 出，包括华为途灵智能底盘、智己 VMC 智慧数字底盘、蔚来 SkyRide-天行底盘 系统、比亚迪云辇 X 等，具备快速响应、自主感知、协同控制功能的智能底盘车 型即将全面走入我们的生活。
智能底盘相关政策、行业标准密集出台，奠定行业发展坚实基础。政策方面：《2024 年汽车标准化工作要点》提出推进线控转向、线控制动等标准研究；《产业结构调 整指导目录（2024 年本）》提出鼓励 “电动助力转向系统，线控转向系统，怠速 启停系统，高效高可靠性机电耦合系统；电制动、电动转向及其关键零部件；电 子稳定控制系统（ESC）；智能底盘系统”。行业标准方面：汽车转向系基本要求 (GB 17675-2021)允许了转向系统解耦、乘用车制动系统技术要求及试验方法(GB 强制性国标)规定线控制动技术要求。这些政策和行业标准的出台为智能底盘行业 发展奠定了坚实的基础。
L3 及以上级别高阶智驾进入快速发展期，是驱动智能底盘行业发展的核心因素。 法规层面，2024 年末，北京、武汉等地陆续发布自动驾驶汽车条例，针对 L3 及 以上级别的个人乘用车自动驾驶测试上路作出了具体规定，为 L3 的应用提供了 明确的法律依据和政策支持。技术层面，2024 年鸿蒙智行、小鹏、理想等多家车 企已经更新了 L2+级别的城市 NOA，即面向城市场景 “从停车位到停车位”智 能辅助驾驶功能，为进化到更高阶的 L3 级自动驾驶进行准备。随着法规和技术的 成熟， 2025 年高阶智驾有望进入快速发展期。根据艾媒智库数据，2025 年 L3 及 以上级别渗透率有望达 5%，到 2030 年有望达 35%。智能底盘是高阶智驾之基， 因此，L3 及以上级别高阶智驾的快速发展将是驱动智能底盘行业发展的核心因素。
国产化替代降本，降低智能底盘搭载门槛。主动悬架的单车价格最高，因此国产 替代降低门槛主要体现在主动悬架赛道。进口空悬系统价格约 1.2 万-1.5 万，曾为 高档车型专属，而国产空悬系统价格约 8 千-9 千，有明显成本优势。根据盖世汽 车数据，从 2021 年第一套国产空悬系统交付以来，到 2024 年空悬市场国产化率 已提升至 85%，国产化率提高带来的成本降低显著降低了搭载门槛。根据懂车帝 数据，在 2020 年，搭载空簧+半主动减震器、仅搭载半主动减震器的车型起售价 分别为 46.8 万元和 24.98 万元；在 2025 年，二者分别下探至 21 万元和 14 万元。 高阶智驾的驱动和搭载门槛的降低共同提升智能底盘渗透率。对于空气悬架， 2024 年以来渗透率快速提升。根据盖世汽车数据，2024 年 1-6 月空气悬架渗透率 实现翻倍，从 2%提升至 4%以上。
对于线控制动，2021 年以来渗透率快速提升。根据高工智能汽车数据，线控制动 在乘用车中的渗透率从 2021 年的 15%增长至 2024 年的 56%，在新能源汽车中渗 透率 2024 年已超 83%。未来随着渗透率接近瓶颈，线控制动整体增速或趋平缓。 对于线控转向，当前国内仍未量产，预计将在 2025 年逐渐落地，渗透率有望稳步 提升。
市场空间预测：预计 2030 年智能底盘市场规模达 1078.6 亿元，2024-2030 年复合 增速达 24.5%。根据测算，到 2030 年，线控制动、线控转向、主动悬架规模预计 分别达到 257.5 亿、229.1 亿、592.0 亿。 关键假设： 乘用车销量：假设未来每年 2%的增长。 线控制动：渗透率：2025 年 60%，2030 年 70%；EMB 占比：2025 年 1%，2030 年 40%；EHB ASP：2024 年 1700 元，2030 年下降至 1287 元；EMB ASP：2025 年 2500 元，2030 年下降至 1681 元。 线控转向：渗透率：2025 年 5%，2030 年 30%；ASP：2025 年 4000 元，2030 年 下降至 3000 元。 主动悬架：渗透率：2025 年 15%， 2030 年 30%。ASP：2024 年 9250 元。2030 年下探至 7750 元。
智能底盘对底盘各部分进行电子化和智能化升级，将成为构筑汽车高阶智能化的 最后一块拼图，主要包括线控制动、线控转向、主动悬架三大子系统。汽车底盘 正经历从机械到智能线控的转变，底盘各部分均进行了电子化和智能化升级。智 能底盘追求线控化与协同化两个目标，当前处于 2.0 发展阶段，形成了部分全线 控产品，实现底盘一体化域控，并陆续搭载上车。智能底盘负责自动驾驶执行层 的功能，是实现 L3 及以上级别高阶智驾的基石，将成为构筑汽车高阶智能化的最 后一块拼图。智能底盘主要包括线控制动、线控转向、主动悬架三大子系统，并 通过域控制器进行底盘域统一控制和跨域协同。
展望未来，智能底盘行业重点关注主动悬架赛道。悬架系统是智能底盘中价值量 最高的部件；目前空气悬架渗透率较低，随着高阶智驾快速发展创造需求、国产 替代降本后产品向平价车型下探，渗透率有望快速提升；空悬市场中国产供应商 占据主导地位，且主要搭载于新势力电车。高价值量+渗透率提升+国产厂商主导， 三点优势彰显主动悬架赛道的价值。国产龙头孔辉科技、拓普集团、保隆科技具 备技术和产品先发优势，有望受益于渗透率提升。对于线控转向赛道，目前 SBW 还未实现量产，华域汽车、浙江世宝、伯特利等公司技术布局较早，产品有望较 快落地。对于线控制动赛道，渗透率接近瓶颈后整体增速或趋平缓，国产龙头伯 特利具备自主可控、成本更低等优势，市占率有望提升。
