尽管上海先导产业近年来已经取得了显著成效，但与全球头部产业链相 比还存在一些不足之处。
2024 年，上海深入践行国家战略使命，以新质生产力培育为核心引擎， 围绕数智化、高端化和绿色化发展，在战略前沿领域加快布局，持续促进新 旧动能加快转换，着力推动经济回升向好和城市能级提升，加快探索出一条 具有中国特色的超大城市产业转型升级路径，为中国式现代化产业体系建 设提供了生动的实践样本。2025 年开局，上海经济继续延续回升向好的势 头，在人工智能、集成电路和生物医药等先导产业和战略新兴制造业的引领 下，上海经济进一步向“新”发力、向“高”攀登、向“实”前行。
具体而言，上海在新质生产力培育方面能够取得这样的显著成效，不仅 与科学合理的政策规划体系息息相关，也离不开创新资源富集和资金的有 力支持。作为改革开放的排头兵，上海通过构建科学合理的产业政策体系和 规划框架，实现了从要素驱动向创新驱动的系统性跨越。这一体系以制度创 新为引擎、生态赋能为支撑、战略前瞻为引领、区域协同为纽带，形成了一 套可复制、可推广的超大城市产业升级方案。
首先，上海坚持以制度创新破局，围绕“政策供给—要素配置—生态培 育”打造新质生产力培育的制度保障体系，为现代化产业体系建设注入新 动能、新优势。一方面，上海持续强化顶层设计，为战略性新兴产业和先导 产业发展提供了清晰指引，包括《上海市战略性新兴产业和先导产业发展 “十四五”规划》提出重点打造以三大产业为核心的“9+X”战略性新兴产 业和先导产业发展体系，到 2025 年战略性新兴产业增加值占全市生产总值 比重达到 20%以上，2023 年和 2024 年这一指标分别为 24.8%和 23.2%。《上 海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023—2025 年）》提出，到 2025 年“2+（3+6）+（4+5）”现代化产业体系不断夯实，制造业支撑全市经济 发展的功能地位显著增强，工业战略性新兴产业产值占规模以上工业总产 值比重达 45%，三大先导产业总规模达 1.8 万亿元，2024 年上海工业战略 性新兴产业完成工业总产值 17201.37 亿元，占全市规模以上工业总产值比 重达到 43.6%，三大先导产业总规模达到 1.8 万亿。另一方面，针对人工智 能、集成电路、生物医药、高端装备、智能网联新能源车等热门赛道构建 “N+1”政策体系，以技术创新、产业链协同、生态构建为核心，为新质生 产力培育提供针对性的“上海方案”。在 2025 年 3 月 25 日的上海全球投资 促进大会开幕式上，上海 2025 重点产业布局图重磅发布，包括前瞻部署 10 条重点产业链、首批“市区协同”千亿产业集群建设成效、14 个区级主导 产业特色赛道集聚区，后继各区将强化“一个专班机制、一个产业图谱、一 个产业政策”工作推进，做强“一批企业主体、一批服务平台、一个集聚区 域”产业生态。此外，上海在政策布局时还高度重视产业间的交叉融合（“人 工智能+”行动），尤其是在人工智能赋能生物医药、集成电路领域形成了 系统部署，“张江研发+上海制造”联动模式就是其最好的注解。以《上海市 发展医学人工智能工作方案（2025—2027 年）》为例，该方案明确提出要促 进人工智能与医学创新深度融合，通过推动算法突破与算力提升来增强创 新策源能力，建设人工智能药物研发平台和医学人工智能测试验证中心，人 工智能与临床医疗深度融合，打造全领域应用场景。通过跨领域科研平台建 设和产业生态整合（如打造“模塑申城”大模型生态促进多场景融合应用） 等机制，加快促进创新成果转化落地，从而系统性打通技术链与产业链，有 效强化上海三大产业的协同创新能力和全球竞争力。
其次，创新资源富集，科创成果转换生态完备，助力上海科创中心建设 加快迈上新台阶。第一，上海科创投入稳步提升，创新策源功能持续强化。 全社会研发经费支出占上海全市生产总值比例预计达 4.4%左右，其中基础 研究经费支出占全社会研发经费支出比例预计达 11%左右。上海已建成重 大科技基础设施 11 个，在建 4 个，规划建设 5 个，总投资规模约 350 亿元， 设施数量和投资金额全国领先。上海拥有跨国公司地区总部累计 1016 家， 外资研发中心累计 591 家，均位列全国首位。在沪全国重点实验室总数目 前达到 86 家，位居全国第二，覆盖信息、制造、医药、能源、材料、海洋 等 14 个领域。。在世界知识产权组织发布的“全球科技集群”榜单中，上海 —苏州集群从 2023 年起连续两年位列第五。第二，上海是全球人才聚集高 地，“青年发展型城市”已连续三年被写进上海市政府工作报告。根据澎湃 新闻公众号，2024 年上海人才资源总量超过 675 万人，来沪工作和创业的 留学回国人员排名全国第一。其中，浦东新区人才资源总量超过 200 万人， 三大先导产业人才约 40 万人，金融人才约 35 万人，航运人才约 23 万人， 初步形成全球高端人才集聚、海内外人才融合发展、创新活力竞相迸发的人 才高地。今年一季度，上海科学家在《科学》《自然》《细胞》发表论文合计 45 篇，占中国大陆总数（154 篇）的 29.2%，创下历史新高。第三，创新主 体加快壮大，创新成果转化机制持续完善。企业是科学技术创新的重要主体， 高新技术企业数量突破 2.5 万家，瞪羚企业数量 67 家，跃居全球第一。2024 年上海 49 项牵头或合作完成的科技成果获国家科学技术奖，占全国的 18.7%，连续 6 年占比超过 15%。与此同时，上海创新生态持续优化，从事 研发服务、检验检测、企业孵化、技术转移等的专业科技服务机构在上海进 一步集聚，持续推动科技服务业的价值链、创新链不断延伸，全市技术合同 成交额同比增长 7.2%，发明专利授权数量同比增长 14.3%。
最后，上海国际金融中心和科创中心联动发展，实现科技—产业—金 融良性循环，为先导产业和战略新兴产业高质量发展提供耐心资本。金融 和科创都是上海的核心功能，上海的银行理财公司、证券公司、基金公司、 期货公司数量均为全国第一。上海私募股权、创业投资管理人数量、管理基 金数量及规模均位居全国前列。2024 年科创板 IPO 上海融资数量和规模均 居榜首，截止 2025 年 5 月 1 日，上海科创板上市企业累计 93 家，总市值 超过 1.9 万亿元，排名全国首位。如前文所述，得益于上海富集的金融资源， 人工智能、集成电路、生物医药等先导产业在融资规模和热度方面均位居国 内前列。此外，上海还充分发挥国资优势，通过构建政府引导基金“矩阵” 来为先导产业和战略新兴产业提供宝贵的“耐心资本”。其中，2024 年 7 月正式发布的上海三大先导产业母基金，实现了当年筹建、当年设立、当年投 决的高效运作模式。目前，三大先导产业母基金已经进入第二批 80 家子基 金遴选阶段，两批子基金目前已经带来近 200 家招引企业，覆盖从光子芯 片到基因治疗的硬科技前沿。子基金不仅注入资本活水，更孕育出产业链的 “生态雨林”。上海国投先导公司通过首批 9 只市场化子基金的遴选，以 36.5 亿元母基金出资撬动 172 亿元社会资本，实现 4.71 倍放大效应。上海市天 使投资引导基金以“政府带头引导社会资本共担创新风险，共享创新成果” 为引导本质，已过会 140 余家基金，覆盖智能制造、医疗健康等多个领域， 间接覆盖了 1400 余家项目，培育了一批细分行业领先企业。
尽管上海先导产业近年来已经取得了显著成效，但与全球头部产业链相 比还存在一些不足之处。总体来讲，我们认为当前最突出的短板在于创新 的策源引领能力还有待提升。究其原因，主要体现在这样三个方面，一是基 础研究投入不足。2024 年上海的全社会研发经费投入强度为 4.4%左右，同 期深圳和北京这一数字分别为 6.46%和 6%以上。在企业层面，以集成电路 和生物医药上市公司为例，根据 Wind 数据统计显示，上海 17 家集成电路 设计上市公司 2024 年平均研发强度为 23.69%，与同期美国 5 家头部半导 体公司的平均研发强度为 22.26%，但前者的平均研发费用仅为 6.74 亿元， 后者的平均研发费用达到 711.19 亿元，并且上海的头部企业韦尔股份等公 司的研发强度也明显低于美国头部企业平均值。在生物医药领域， 上海医药作为链主企业，其 2024 年的研发费用为 23.94 亿元，研发强度（按 医药工业销售收入计算）为 10.09%，恒瑞医药这两个数字分别为 65.83 亿 元和 23.52%，而根据美国《制药经理人》杂志发布 2024 年全球制药企业 TOP50 榜单中前 5 名企业来计算，其平均研发投入高达 1078.43 亿元，平均 研发强度为 22.79%，两者之间的差距依旧十分明显。二是高端 研发人才的缺口问题仍旧凸显。根据上观新闻公众号，目前高校学生能力培 养成效与产业需求存在一定偏差，集成电路人才结构性紧缺的态势尤为凸 显，人才缺口量级达到 10 万以上，人工智能行业科学家人才也高度紧缺， 生物医药尤其是药物研发和临床试验两大领域的人才需求也较为旺盛，高 校现行的专业设置与先导产业的前沿需求脱节是造成这种结构性人才缺口 的主要原因。三是科技成果转换通道不畅的情况时有发生。科技成果只有 转化才能真正实现创新价值，不转化则是最大损失。在产学研合作方面，高 校技术转移办公室的服务能力相对较弱以及部分中小企业技术需求表达不 足，从而难以有效对接市场需求，导致科研成果的转换效率较低，再叠加数 据要素市场目前仍处于早期培育阶段，也在一定程度上抑制了科技成果转 换效率和产业链生态进一步完善。
与此同时，市区两级产业政策的协调联动效应尚未充分释放。产业联 动能够在整个区域层面构建产业生态网络，进而催生技术创新的集群效应 以及产业链跨界、跨区域发展。上海无论是三大先导产业，还是高端制造、 新材料等战略新兴产业，均存在多个区域、多个园区协同联动的布局，这对市区两级产业政策的协同性提出了更高的要求。尽管上海在政策顶层设计 和制度生态构建方面已经趋于完善，但在实践中依然难免会有一些系统设 计不够到位和条块分割的情况，各产业园区激励政策同质化甚至是“互挖墙 脚”，导致园区协同效应未能得到充分发挥。以集成电路产业的“一体两翼” 布局为例，2024 年浦东新区集成电路产业规模占全市的比重达到三分之二， 而松江开发区、漕河泾开发区、青浦工业园区等“两翼”载体的互补协同效 应还有很大提升潜力。 此外，先导产业链在某些关键环节还面临“卡脖子”难题。以集成电路 为例，上海拥有国内最完整、综合竞争力最强的集成电路产业链，在芯片设 计和先进晶圆制造等领域的领先优势尤为凸显，但依然存在一些典型的薄 弱环节亟待改善，比如高端的光刻机、刻蚀机等核心设备以及高端光刻胶等 关键材料对海外进口依赖度还比较高，在芯片设计领域，“芯片之母”EDA 贯穿芯片设计全流程，是推动半导体技术进步的核心力量，市场份额目前依 然被 Synopsys、Cadence 和 Siemens EDA 等少数国外企业主导。在当前错 综复杂的国际贸易局势下，集成电路领域遭遇技术封锁和禁售打压等风险 事件频发，国际脱钩锻炼的风险持续加大，这对上海集成电路产业来讲既是 机遇也是挑战。并且，参考国外头部的半导体和生物医药企业在研发方面的 巨大投入，上海在这些关键领域的投资规模还有待进一步提升，不仅政府引 导基金的资金投入可能存在相对不足，市场化的投资规模也急需进一步加 大。
在行业层面，我们进一步对上海规上工业的产值、收入和利润数据进行 了剖析，计算工业各细分行业的占比、拉动率和区位熵等指标，旨在进一步 了解上海工业各细分行业的最新发展态势。 从产值占比来看，汽车制造业以 17.84%位列第一，其次是电子信息制造业， 其产值占比为 12.18%，通用设备、电气机械和化学原料及制品、专用设备 分列第 3 到 6 位，前六大子行业的产值占比达到 59.65%。从拉动率来看， 2024 年汽车制造业对上海工业产值的拉动率为-11.39%，是拉动率贡献最低 的行业，非金属制品、黑色加工和通用设备行业的拉动率贡献也低于-1%， 电子信息制造业以 4.1%的拉动率成为贡献最大的行业，其次是专用设备 （3.93%）、船舶航空航天（2.88%）、电力生产供应（1.47%）、医药制造业 （1.12%）和设备修理（1.1%）。根据上海市统计局数据显示，2024 年上海 实现规上工业总产值 3.94 万亿元，同比增长 0.7%，电子信息制造业是 2024 年拉动上海工业企稳回升的关键产业，而产值占比最高的汽车制造业产值 下滑则是工业产值承压的主要因素。
