海外短剧市场正处于高速发展期。
海外短剧市场正高速增长。根据短剧自习室的不完全统计，2024年海外短剧APP的 总下载量达3.7亿次，比23年的3180万次增长了11倍，总内购收入达5.7亿美元，比 23年的4650万美元增长了12倍；2025年Q1海外短剧APP的总下载量达2.7亿次，环 比增长55.9%，总内购收入达2.3亿美元，环比增长19.8%；2025年4月，海外短剧APP 的总下载量约1.03亿次，环比增长4.27%，总内购收入约1.22亿美元，环比增长4.95%。 与此同时，海外短剧APP的数量从23Q1的21个扩增至25年4月的331个。 根据SensorTower，25Q1全球短剧应用（不包括第三方安卓渠道、中国大陆Google Play应用商店）的总下载量超3.7亿次，环比增长56%，为24Q1下载量的6.2倍；25Q1 全球短剧应用的总内购收入达6.94亿美元，环比增长26%，为24Q1内购收入的近4 倍；截至2025年3月，全球短剧应用的累计内购收入接近23亿美元。
根据短剧自习室，截至25Q1全球已有170+个国家/地区产生出海短剧APP的收入及 下载数据，遍布欧洲、美洲、亚洲、非洲、大洋洲。
美国是海外最大短剧市场，根据SensorTower，25Q1美国地区的应用内购收入接近 3.5亿美元，环比增长20%，约占海外短剧应用总收入的54%，下载量环比增长54%。 日本短剧市场自24Q2快速兴起，当前规模仅次于中美。根据SensorTower，25Q1日 本约占海外短剧应用总内购收入的9%，环比增长57%，根据短剧自习室的统计，应 用下载量环比增长69%。日本市场的发展优势在于用户付费习惯好、且短剧制作成 本不高，根据DataEye，2026年日本微短剧市场规模或将达到10亿美元。 拉丁美洲、东南亚、印度作为短剧新兴市场，增长势能很强。根据SensorTower， 25Q1拉美地区约占海外短剧应用总内购收入的5.5%、占海外短剧应用总下载量的 31%，下载量环比增长69%；东南亚地区约占海外短剧应用总内购收入的8%、占海 外短剧应用总下载量的27%，下载量环比增长61%；印度地区约占海外短剧应用总 下载量的12.5%，下载量环比增长113%。
海外短剧APP的竞争格局来看，ReelShort和DramaBox稳居前二。根据SensorTower， 25Q1 ReelShort的应用内购收入环比增长31%至1.3亿美元，DramaBox的应用内购 收入环比增长29%至1.2亿美元，收入体量远超第三名GoodShort的约0.6亿美元，同 时包揽了25Q1海外短剧APP内购收入增量的冠亚军。 在增长维度，由于海外短剧的用户使用率还在低位，现阶段短剧APP高度依赖投流 买量驱动增长、规模壁垒尚未成形，24H2上线的NetShort、DramaWave、FlickReels 凭借大规模买量和爆款短剧迅速冲进海外短剧应用内购收入Top10，25Q1内购收入 分别环比增长171%、244%、375%，下载量分别环比增长297%、1025%、746%。 在竞争维度，短剧APP的核心竞争力一是买量能力、二是短剧内容。由于海外短剧 行业整体处于发展初期，本土剧产能有限，海外短剧APP主要基于中国出海厂商和 中国译制剧。根据短剧自习室的统计，全球短剧应用内购收入Top50中超过40个是 由中国企业开发的，收入占比超过93%（包括ReelShort），而头部出海短剧APP大 多具备国内短剧或出海业务背景。例如ReelShort背靠出海互动阅读龙头枫叶互动及 中文在线的国内短剧资源，核心竞争优势在于本土剧的制作能力，自24年12月以来
每月上线15部以上的新剧，产量及精品产出能力领先行业。DramaBox背靠国内短剧 龙头点众科技，通过丰富的国内译制剧（根据DataEye，24年点众在国内共上线新剧 792部）和大规模买量（根据广大大，25Q1买量排名海外短剧APP安卓端第2、IOS 端第3）追赶ReelShort，自23H2以来保持在行业第二位。而ShortMax所属公司九州 在25年5月通报，原九州文化海外事业部的多名员工因贪腐被采取刑事强制措施，根 据SensorTower，25Q1 ShortMax的应用内购收入环比下滑15%，排名下跌至行业 第4。 在商业模式维度，美国作为海外最大短剧市场是头部短剧APP的必争之地，现在也 有一些新上线的短剧APP主要面向日本、东南亚、拉丁美洲、印度等新兴地区，意在 通过本土化策略及差异化竞争抢占增量市场。基于美日用户良好的付费习惯，海外 短剧APP基本采用付费模式，自去年年底以来出现了IAA模式的免费短剧APP。例如 字节推出的Melolo、昆仑万维推出的FreeReels，免费短剧APP主要面向东南亚地区， 目前的体量较小。
字节跳动分别在24年11月和25年3月推出了Melolo、PikoShow两款海外短剧APP。 Melolo采用免费模式、以中插广告变现，主要面向印尼、菲律宾等东南亚市场。 PikoShow采用付费模式，主要面向日本市场，且仅在Google Play Store上架。总体 来看，目前字节在海外短剧业务上的布局以Tik Tok主站及营销合作为重心，两款独 立短剧APP的内容均以国内译制剧为主，投放量和用户体量都比较低。
中文在线的海外短剧业务：（1）联营企业CMS旗下的ReelShort（持股49.24%）， ReelShort是出海短剧的开创者和领军者，自23年6月因爆款短剧《Fated to My Forbidden Alpha》、《The Double Life of My Billionaire Husband》起量后，保持 在海外短剧APP的头部。根据SensorTower，25Q1 ReelShort的应用内购收入环比 增长31%至1.3亿美元，下载量环比增长34%，目前依然处于快速增长阶段。2024年 CMS的营收为29.10亿元，同比增长324%；净利润为791.17万元，预计当行业增长 趋于平缓、投流买量缩减，短剧APP将会释放利润。（2）23年12月子公司COL WEB 推出了Sereal+。Sereal+面向全球市场，支持英语、韩语、日语、印尼语、西班牙语、 葡萄牙语6种语言版本，在内容侧以译制剧为主、并设立“动态漫”专栏。根据点点 数据预估，24Q3 Sereal+加大投放带动APP最高日收入超20万美元，25年2月后投 放骤减，截至4月APP单日收入在5000美元左右、单日下载量约2000次。2024年COL WEB实现营收1.67亿元，净亏损0.50亿元，目前体量尚小、还未实现盈利。（3）24 年11月子公司COL JAPAN推出了UniReel。UniReel主要面向日本地区，根据点点数 据预估，截至25年4月UniReel全球双端内购收入为9.67万美元，单日收入在500- 1000美元区间，下载量约1000次，投放量和收入体量都比较低。
Reelshort的核心竞争优势是精品本土剧的制作能力。目前海外短剧APP大多以国内 译制剧为内容主体，主要是因为本土剧的产能十分有限，但是短剧APP的头部内容 基本是本土剧，本地化的剧情和演员才能使用户有更强的代入感。凭借先发优势和 本土化策略，Reelshort每月上线的新剧数量从24年初的4部/月大幅提升至25年4月 的20部/月（18部短剧+2部互动剧），产能持续提升，并新推出了爆款西语短剧《La virgen y el millonario》。
昆仑万维的海外短剧业务：（1）24年9月上线DramaWave，采用付费模式。 DramaWave在起步阶段重点发展东南亚和拉美市场，这两个地区贡献了总下载量的 72%。通过大规模买量和《Married My Sister's Fiance》、《The Engagement Banquet Drama》等爆款短剧，根据SensorTower，25Q1 DramaWave的下载量环比增长1025% 跃升至行业第一，应用内购收入环比增长244%跃升至行业第六。根据公司财报，截 至25年3月DramaWave的月流水收入约1000万美金、月活用户已超1000万人。（2） 24年11月上线FreeReels，采用免费模式。根据点点数据的预估，截至25年4月 FreeReels的全球双端累计下载量超676万次，用户主要来自印尼（36%）、菲律宾 （15%）、巴西（14%）等地区。总体来看FreeReels的用户体量偏小，根据DataEye 的报道，今年2月FreeReels弹窗引导用户下载DramaWave。
掌阅在2025年2月推出付费短剧APP iDrama，平台内容以译制剧为主，目前已上线 英语、日语、韩语，计划逐步覆盖西班牙语、葡萄牙语、法语、泰语等多语种市场。 iDrama正处于培育阶段，根据点点数据的预估，截至25年4月iDrama的全球双端内 购收入达36.56万美元，下载量超19万次，单日收入约2万美元、下载量约1万次。地 区层面，54%的收入来自美国，其他收入主要来自菲律宾、日本、马来西亚。
