科学仪器行业管制、产业链、分类与市场规模如何？

长坡厚雪，科学仪器国产替代大有可为。

1.关税不确定性叠加美国出口管制科学仪器，国产替代正在进行

事件：4 月 2 日，美方宣布对所有贸易伙伴征收“对等关税”，其中给中国的“对等关税” 税率达到 34%；4 月 11 日，财政部网站发布《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美 国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告 2025 年第 6 号），称 2025 年 4 月 10 日， 美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率进一步提高至 125%。尽管随后美 国对我国加征关税暂缓，但考虑到未来科学仪器进口成本可能增长以及供应链风险安全问 题，鉴于我国对于高端科研仪器的进口占比一直很大，在这一背景下，我们认为产业格局 或将被逼重塑，国产替代也正从“备选项”逐渐跃升为“必选项”。 我们复盘自 2021 年起科学仪器环保板块中主要上市公司聚光科技、皖仪科技、莱伯泰科、 雪迪龙、禾信仪器等股价涨跌，板块受政策驱动股价出现异动：

2021 年 10 月 19 日，科技部、财政部、海关总署、税务总局研究制定的《科研院所等 科研机构免税进口科学研究、科技开发和教学用品管理细则》出台，落实了科研院所 等科研机构免税进口科学研究、科技开发和教学用品政策；

2022 年 9 月初，国务院常务会议确定以政策贴息、专项再贷款等一系列“组合拳”支 持高校、职业院校、医院、中小微企业等领域对设备进行更新改造，总体规模为 1.7 万亿元；9 月 28 日，中国人民银行宣布设立设备更新改造专项再贷款，额度 2000 亿 元以上，支持金融机构以不高于 3.2%的利率向 10 个领域的设备更新改造提供贷款， 加上此前中央财政贴息 2.5%政策，今年第四季度内更新改造设备的贷款主体实际贷款 成本不高于 0.7%；

2024 年 3 月 7 日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的 通知，提出到 2027 年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投 资规模较 2023 年增长 25%以上；

2025 年 4 月 2 日，美方宣布对中国的“对等关税”税率达到 34%；4 月 10 日，美国 政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率进一步提高至 125%。

2025 年 5 月 14 日，根据美国白宫 5 月 12 日发布的《修改对等关税税率以反映与中华 人民共和国会谈情况的行政令》，美方已于美东时间 5 月 14 日凌晨 00:01 撤销根据 2025 年 4 月 8 日第 14259 号行政令和 2025 年 4 月 9 日第 14266 号行政令对中国商品 (包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的共计 91%的关税，修改 2025 年 4 月 2 日第 14257 号行政令对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加 征的 34%的对等关税措施，其中 24%的关税暂停加征 90 天，保留剩余 10%的关税。

科学仪器受到海外出口管制。美国出台的《商业管制清单》等文件中有约 42%的清单条款 涉及对科学仪器的管制；在十二个科学仪器的分类中，分析仪器、工艺实验设备、电子测 量仪器等是受管制范围较广的领域，激光器、核仪器是传统受到管制的领域，医学诊断仪 器、大气探测仪器等受管制范围较小。 根据中国仪器仪表协会公众号，美国当地时间 2025 年 1 月 16 日，美国商务部工业与安全 局（BIS）发布一项新的出口管制规定，对《出口管理条例》（EAR）进行修订，以应对生 物技术领域的“两用性”问题。该规则对某些生物技术设备及相关技术实施了新的管控措 施，并就这些变更征求公众意见。新的出口管制规定，未经美国许可，任何公司和个人禁 止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪（high-parameter flow cytometers）和特定质 谱设备（mass spectrometry）。这些设备能够“生成高质量、高内容的生物数据，包括可 用于促进人工智能和生物设计工具开发的数据”。BIS 认为高参数流式细胞仪和液相色谱质 谱仪可用健康、气候变化、能源、食品和农业领域的创新解决方案，但也可能用于与美国 国家安全相关的研究和开发，包括生成大量高质量的生物数据，这些数据可能被有些国家 滥用。为了防止这些技术被不当利用，对全球安全造成威胁，BIS 实施新管控措施，以确 保生物技术的发展和应用符合美国的安全利益。我们认为美国出口禁令不仅对质谱仪的采 购产生了直接影响，可能还会使售后服务面临挑战。面对无法获得美国制造的质谱仪售后 服务，一些客户可能会转向其他厂商的设备。禁令带来的挑战或许可以促使国内质谱仪研 发和售后服务体系的加速发展，推动国产品牌在全球市场中的崛起。

2. 科学仪器市场细分众多，分析仪器属于科学仪器的主要分支之一

科学仪器行业产业链主要包括上游原材料生产制造厂商及零部件供应商、中游仪器制造商 和下游应用领域。上游零部件主要包括进样系统、离子源、分析器、检测器等。中游科学 仪器主要包括质谱仪、色谱仪以及专用分析仪器等。下游主要为各大科研主体、国家实验 室、企业研发实验室等，且应用领域广泛，包括生命科学、医疗、新能源、航天和海洋探 测、环境保护、食品安全等行业。

科学仪器主要分为通用型科学仪器和专用型科学仪器。根据《大型科学仪器设备分类标准 和共享数据库信息规范》，科学仪器主要分为通用型科学仪器和专用型科学仪器。通用型科 学仪器主要包括分析仪器、物理性能测试仪器和计量仪器；专用型科学仪器主要包括天文 仪器、海洋仪器、地球探测仪器、大气探测仪器、电子测量仪器、医学诊断仪器、核仪器、 特种检测仪器、工艺实验装备和其他仪器。

分析仪器属于科学仪器的主要分支之一。分析仪器主要包括色谱仪、质谱仪、光谱仪、波 谱仪、能谱仪、电化学分析仪、热学分析仪等。其中光谱仪、质谱仪、色谱仪和实验室设 备是其最重要的产品分支。

3.分析仪器具有高附加值，国内市场规模超 300 亿

全球及我国分析仪器市场规模呈现逐年增长态势。2017-2023 年，全球分析仪器行业市场 规模由 578 亿美元增加至 771 美亿元，CAGR 为 4.92%。根据上海仪器仪表行业协会披露， 2017-2023 年，我国分析仪器行业主营业务收入由 313 亿元增加至 380 亿元，CAGR 为 3.28%。

实验分析仪器进口规模增长速率放缓，精密仪器依赖进口。实验分析仪器行业发展的起点 相对较低，在发展进程中，国内多数实验分析仪器在技术水准、产品质量以及稳定性等关 键方面，相较于国外厂商确实还存在一定差距。当下，在高端科学仪器领域，以色谱、光 谱和质谱为典型代表的众多产品，由于其技术难度高且系统构造复杂，这类精密仪器的市 场基本被国外头部厂商垄断，产品供给高度依赖进口，面临“卡脖子”难题。根据仪器信 息网数据，2023 年中国科学仪器进口总金额是 169.8 亿美元，其中，实验分析仪器依然是 占比最大的品类，金额 97.2 亿美元，同比下降 8%。我国从英国、美国进口科学仪器金额 同比双位数增长，从日本进口科学仪器金额同比下降，从德国、韩国进口科学仪器金额接近持平：其中，中国从美国、德国、日本、英国进口的科学仪器总金额为 39.9 亿美元、 25.7 亿美元、22.6 亿美元、7.4 亿美元，分别同比变化+12%、-2%、-9%、+11%；从韩国 进口的科学仪器总金额为 2.3 亿美元，保持平稳。

在海关进出口数据中，部分科学仪器产品可进一步下钻至更细致的产品分类，其中 2023年 实验分析仪器进口金额下降的主要原因是液相色谱仪、气相色谱仪、其他色谱仪、气体或 烟雾分析仪、电泳仪、50 毫克≥感量＞0.1 毫克的天平以及感量≤0.1 毫克的天平等仪器品 类同比下降，尤其是色谱类仪器进口数量的大幅下滑。比如 2023年，液相色谱仪进口数量 同比下降 35.38%，气相色谱仪进口数量同比下降 22.16%，是导致色谱仪器进口金额同比 大幅下滑的主要原因。