智算中心产业链包括AI服务器、网络设备、存储设备、数据中心管理系统等。
根据商业模式不同，我国智算中心可以分为批发型服务商和零售型服务商。批发型自建大型算力中心，通常以机房模块单元为最小单位进行出租，主要面 向大型云计算厂商等大客户，提供托管、运维、云服务一站式服务。批发型一般深度绑定大型云服务厂商，毛利率较低，但客户需求相对稳定，对公司资 源整合，快速建设扩张、大客户服务能力要求较高。 零售型算力中心一般自建算力中心或租用基础电信运营商、面向中小客户，以机柜为最小出租单位，提供托管及增值服务。通常情况下毛利率较高，但需 求存在一定不确定性，对公司精细运维能力与销售能力要求较高。
AIDC产业链上下游环节较多，上游环节主要包括土建基础设施和IT基础架构的建设。土建基础设施涵盖土建施工、制冷系统、供配电系统和电信运营等， 为智算中心提供稳定可靠的物理环境; IT基础架构包括芯片设计制造、AI服务器、网络设备、存储设备。 在中游环节，智算服务提供商、云服务供应商和IDC服务商等基于自身优势，提供智算服务及运维解决方案。主流云服务供应商不仅自建大型智算中心， 还加速布局AI大模型，以提供更高效、更智能的服务。IDC服务商也依托云网资源优势参与智算建设，提供智算、超算、通算等多样化的算力服务及一体 化运维解决方案。部分云服务商与科技公司利用自身技术壁垒提供大模型及平台服务，为下游用户提供更加丰富、智能的算力服务。 在下游环节，互联网、金融、电信、交通等行业的人工智能应用需求带动自动驾驶、机器人、元宇宙、智慧医疗、文娱创作、智慧科研等相关产业发展。 通过提供智能算力和算法，加速新技术的研发和商业化进程，推动产业创新进步。
海外大模型爆发点燃人工智能产业革命
ChatGPT3.5带动人工智能产业革命。2022年11月30日，OpenAI公布了一个通过由GPT-3.5系列大型语音模型微调而成的全新对话式AI模型ChatGPT， 它不仅能进行自然的多轮对话、高效的精准问答，还能生成编程代码、电子邮件、论文、小说等各类文本，人工智能的发展迎来跨时代的产品。 2023年，微软加强对OpenAI的投资，引发资本市场对ChatGPT的进一步关注，同时北美CSP大厂开始加强对高端算力芯片的采购，英伟达不断推出 A100和H100等高端算力芯片系列，推动北美和国内CSP大厂不断强化对AI Capex的投入和AIDC的建设。海外IDC建设具有先发优势，北美主导制定数据中心PUE等能效标准，欧盟、中国等地区纷纷跟进微，软碳负数据中心认证体系被全球超200家企业采用。 海外CSP大厂23年Capex投入向上开启数据中心建设潮，Marvell预计2028年北美AI基础设施投资达到万亿美元规模。
Deepseek发布国产大模型赋能千行百业
国产大模型公司Deepseek发布R1大模型，性能对标OpenAI o1。2025年1 月 20 日，幻方量化旗下 AI 公司深度求索（DeepSeek）发布开源模型 DeepSeek-R1，在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在仅有极少标注数据的情况下，极大提升了模型推理能力。在数学、代码、自然语言推理等任 务上，性能有望对标 OpenAI o1 正式版。
Deepseek的强大功能加速AI赋能金融，政务，医疗等多行业。北京、广东、江苏、内蒙古、江西等多地宣布，其政务服务系统接入DeepSeek系列大模 型。三大电信运营商、中石油、中石化等中企巨头也纷纷宣布与DeepSeek展开合作。多家银行和金融科技公司迅速启动对DeepSeek的深度研究测试。 江苏银行本地化部署微调DeepSeek-VL2多模态模型、轻量DeepSeek-R1推理模型，分别运用于智能合同质检和自动化估值对账场景中，通过对海量金融 数据的挖掘与分析，重塑金融服务模式。在国产大模型推动下，国内AIDC需求有望提升。
全球算力规模有望在2030年达到16ZFlops
AI的需求拉动算力供给升级，从而带动AIDC的发展，传统通算向通算、智算、超算一体化演进，对应的数据处理量爆发式增长，传统IDC已无法满足AI需 求。根据IDC、中国信息通信研究院等机构测算，2030年全球算力规模有望达到16ZFlops。2023—2030年全球算力规模年均复合增速达约50%。根据 IDC数据，2024 年中国智能算力规模为725.3EFLOPS，预计 2028 年将达到 2781.9EFLOPS，2020-2028 年中国智能算力规模的复合增速约为 57.1%。
全球数据中心在过去5年增长显著，根据Synergy Research Group的最新数据，截至2024年底，全球超大规模运营商运营的大型数据中心数量已增至 1136个，相比五年前翻了一番。Synergy预测，超大规模数据中心的总容量再次翻倍的时间将不足四年，每年将有130到140个新的超大规模数据中心投 入使用。
