现代渠道占比高，电商渠道增速最快。
①AEON：日本永旺集团 1984 年进入马来西亚，并于 2004 年更名为 AEON CO. (M) BHD，目前是马来西亚最主要零售商之一，旗下业务包含百货业态 AEON Stores 34 家，购物中心业态 AEON Mall 28 家，折扣超市业态 AEON BiG 21 家， 高端超市业态 AEON MaxValu 8 家，药妆店业态 AEON Wellness 60 家，并运营零 售品牌 Daiso 45 家，同时还提供线上购物、专属支付、交流社群等服务。 ②Mydin：成立于 1957 年的马来西亚本土企业，是国内最大的清真公司，旗下包 括超市、业务、百货和集市等业务，在全国拥有 69 家分店。 ③Econsave：成立于 1993 年的马来西亚本土品牌，从早期的小型杂货店逐渐发展 成为最大的大型超市运营商，在马来西亚半岛、沙巴、沙捞越等地区拥有近百家 家门店。除 Econsave 系列超市品牌外，公司还运营有 E&S 服装和配饰品牌、 Shamoji 厨具品牌，以及 Sabichi 等电气品牌。
①99 Speedmart：创立于 1992 年，早期名为 Pasar Mini 99，2000 年开始门店逐渐 更名为 99 Speedmart，并通过特许经营模式迅速扩大规模，但最终在 2010 年逐步 淘汰了所有特许经营门店，目前公司所有门店均为直营。2023 年，线上购物平台 “99 Bulksales”上线，同时开启和中国义乌进出口市场的贸易合作，于 2024 年 9 月 9 日成功在马来西亚证券交易所主板上市。根据最新财报，2024 财年 99 Speedmart 录得营收 99.8 亿令吉，同比增长 8.3%，全年税后盈利达 4.9 亿令吉， 剔除一次性 IPO 上市费用和员工特别花红后，集团实现正常化税后盈利 5.1 亿令 吉，同时新增 252 家门店，使全国门店总数在 2024 年增至 2778 家。
②7-Eleven：7-Eleven Malaysia Holdings Berhad 运营的 7-Eleven 马来西亚业务始 于 1984 年，首家门店开设于吉隆坡，2009 年 7-Eleven 在马来西亚门店数突破千 间，同年开放加盟模式并上线热饮和鲜食业务。2014 年，公司在马来西亚证券交 易所上市，两年后门店数突破两千间。截至 2024 年，在 My7E App 上已有 340 万 会员。2024 年集团便利店部分实现营收 29.3 亿令吉，同比增长 5.1%，主要得益 于 2635 家便利店网络（包括 2099 家经典门店和 536 家 7-CAFé 门店）的销售——新开设 95 家门店，包括 10 家经典门店和 85 家 7-CAFé 店，并将 205 家现有经 典门店翻新为 7-CAFé 模式，但同时也关闭了 26 家表现不佳的门店。每间门店销 售超 2500 个 SKU，以独家招牌产品 Slurpee frozen 饮料为代表。 ③Kedai Mesra：PETRONAS Dagangan Berhad 旗下的便利店品牌之一，成立于 1996 年，目前拥有 890 多家门店。PDB 是马来西亚国家石油公司主要的营销部 门，于 1994 年在马来西亚证券交易所主板上市，是马来西亚领先的下游石油和天 然气产品零售商和营销商。PDB 持续探索食品和饮料（F&B）业务，先后推出 Morning Mesra，Makan@Mesra，Segar@Mesra 等业态，2021 年合并 Mesra Retail & Café Sdn. Bhd. (MESRA)，于次年推出 Café Mesra。2024 年，得益于旅游业升 温和产品范围的扩大（目前 MESRA 标签产品已经增长到 120 多种），Kedai Mesra 连续第三年实现了创纪录的销售额，还有全新运营的 6 个创新混合销售网点，将 Kedai Mesra 和 Café Mesra 与食品配送平台整合。
部分电商消费向线下回流。马来西亚消费者在线下渠道消费的倾向相对较高，根 据 ASEANScan 数据，在东盟主要国家中，马来西亚消费者中偏好本地线上平台/ 国际线上平台/线下渠道的占比各 38%/23%/39%。此外，叠加较高的城市化水平和 高度发达的现代零售业，马来西亚（和新加坡）电商发展速度在疫情期间相对落 后于东盟其他主要国家，且在 2022 年管控放开后，线上消费出现向线下回流的情 况。
Shopee 和 Lazada 双巨头市场份额过六成。根据 Euromonitor 数据，2024 年马来 西亚电商零售规模 79 亿美元，占东盟整体的 6%；2019-2024 年复合增速 14%， 预计 2024-2029 年均复合增速 10%。2024 年，马来西亚市场市占率 TOP5 的电商 平台分别为 Shopee、Lazada、TikTok Shop、Zalora 和 Shein，CR5 市场份额达 70%， 在东盟主要国家中为较高水平，其中 Shopee 和 Lazada 合计占比超过六成。
①Shopee：成立于 2015 年，属美股上市公司 Sea Ltd.旗下，总部位于新加坡，业 务覆盖东南亚和南美多国。根据 Euromonitor 数据，2024 年 Shopee 在东盟国家业 务规模达 483 亿美元，占东盟电商零售规模的 32%，是东盟最大电商平台，2019- 2024 年业务规模复合增速高达 52%。Shopee 马来西亚业务规模近年高速增长， 2019-2024 年复合增速高达 42%，2020 年反超 Lazada 成为当地最大电商零售平 台。2024 年 Shopee 马来西亚业务规模达 34.9 亿美元，占马来西亚电商零售规模 的 44%。 ②Lazada：成立于 2012 年，业务覆盖东南亚主要国家，于 2016 年被阿里巴巴集 团收购。根据 Euromonitor 数据，2024 年 Lazada 在东盟国家业务规模达 148 亿美 元，2019-2024 年业务规模复合增速为 14%，占东盟电商零售规模的 11%；其中马 来西亚业务规模 13.4 亿美元，2019-2024 年复合增速为 11%，占马来西亚电商零 售规模的 17%。 ③Zalora： Global Fashion Group 旗下品牌，在东南亚地区的品牌影响力强，特别是在新加坡、印度尼西亚、马来西亚、文莱、菲律宾和香港。GFG 在 2019 年于法 兰克福证券交易所上市，主营时尚和生活方式电商，目前旗下三大电子商务平台 中，DAFITI 主要面向拉美市场，ZALORA 主要面向东南亚和港台市场，THE ICONIC 主要面向澳新市场，连接 10 多亿消费者。根据 Euromonitor 数据，2024 年 Zalora 在东盟国家业务规模达 11 亿美元，2019-2024 年业务规模复合增速为 72%；其中马来西亚业务规模 2.7 亿美元，2019-2024 年复合增速为 9%，占马来 西亚电商零售规模的 3%。 ④Tiktok Shop：Tiktok 旗下社交电商平台，2020 年与 Shopify 合作推出，将短视 频与电商结合，允许商家通过短视频和直播功能展示产品并与观众互动，平台用 户可通过视频或直播链接直接购买商品。Tiktok Shop 于 2021 年进入东南亚市场， 最初在印尼进行试点，2022 年陆续进入东南亚其他主要国家。根据 Euromonitor 数据，2024 年 Tiktok Shop 在东盟国家业务规模达 90 亿美元，2022-24 年复合增 速为 72%；其中马来西亚业务规模 2.9 亿美元，2022-24 年复合增速为 72%。
⑤Shein：成立于 2008 年，是一家国际 B2C 快时尚电子商务公司，主营快时尚女 装，总部先于南京建立后迁至广州。目前已进入北美、欧洲、中东、印度、东南 亚和南美等多个市场。得益于成熟的数字化供应链，Shein 通过以 100 到 200 件的 小批量推出新产品来测试新产品，实时评估客户反馈，并补充需求产品。这种高 度自动化的过程确保供应商合作伙伴能满足客户的需求，同时最大限度地减少生 产过剩。根据 Euromonitor 数据，2024 年 Shein 在东盟国家业务规模 14 亿美元， 2019-2024 年复合增速为 69%；其中马来西亚业务规模 2.3 亿美元，2019-2024 年 复合增速为 113%。
