反内卷是今年主旋律。
什么是内卷： 参考《求是》的定义，从企业行为看，一是低价竞争，在有的行业，企业产品性能、品质、 售后服务等方面高度雷同，企业主要依赖价格战获取市场份额，以超低价甚至低于成本价 销售；二是同质化竞争，有的企业忽视对产业规律和自身实力的考量，盲目追逐所谓的热 点跟风扩产，导致产业内重复建设严重，缺乏差异化竞争优势；三是宣传营销“逐底竞争”， 一些企业在广告、渠道推广等方面投入大量资源，而产品质量和服务却未相应提升，市场 竞争陷入只重宣传、不重品质的不良循环。从地方政府行为看，包括地方政府不公平非普 惠的优惠政策、盲目上马新兴产业和重点产业、区别对待各类企业等。本文的讨论主要针 对于企业端的内卷。
内卷的原因： 1）中国地区间竞争是我国出现内卷的重要原因之一。地方政府大量扶持及上马新兴产业、 重点产业，使得新产能过多。 2）由于宏观环境变化，需求增速放缓。 3）企业降价以出清产能的惯性思维。同质化企业为争夺有限市场激烈博弈，以利润换空 间。 反内卷的目的： 1）限制无序竞争、出清落后产能，恢复正常定价机制。 2）在全球大变局下，推动中国制造向全球价值链高端跃升。 反内卷推进节奏： 2025 年以来，从《全国统一大市场建设指引（试行）》发布到政府工作报告将纵深推进 全国统一大市场建设作为标志性改革举措之一，推进全国统一大市场建设、综合整治“内 卷式”竞争是今年上半年经济领域最重要的任务之一。7 月 1 日，中央财经委员会第六次 会议召开，明确提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落 后产能有序退出”。7 月 24 日，国家发展改革委、市场监管总局发布《中华人民共和国 价格法修正草案（征求意见稿）》并公开征求意见。对于市场价格，主要完善了低价倾销 的认定标准，以规范市场价格秩序、治理“内卷式”竞争。同日，国资委在京举办地方国 资委负责人研讨班，要求带头抵制“内卷式”竞争，加强重组整合。
地方政策发力，江苏省调整“两高”项目管理目录。近期江苏省三部门联合公布了《江苏 省“两高”项目管理目录(2025 年版)》，自 2025 年 8 月 17 日起施行，要求新上“两高” 项目能效要达到国际先进水平，用能设备要达到 1 级能效标准。与 2024 版相比，新版目 录管理范围增加了生产装置，删除了其他煤炭加工、无机酸制造、钾肥制造、合成纤维单 (聚合)体制造、化学试剂和助剂制造等 5 个子行业。此外，重点管理的具体产品也做了调 整。
已有的行业反内卷形式： 1）行业自律。光伏领域，24 年末在光伏行业协会的组织下，数十家光伏组件电池企业正 式签订了自律公约。25 年 6 月底，国内十大光伏玻璃厂商决定 7 月起集体减产 30%。 2）行政指导。生猪行业，据财联社报道，“多家头部猪企接相关部门要求集团场暂停能 繁母猪扩产，出栏体重也需要控制在 120 公斤左右”。 3）舆论监督。水泥行业，25 年 6 月 27 日，中国水泥协会发布《关于定期披露水泥错峰 生产执行情况的通知》，其中提到，各省、市、自治区水泥(建材)协会要充分利用行业媒 体的影响力，定期披露水泥错峰生产执行情况，对执行到位的企业予以表彰，对执行不到 位的错峰生产企业予以曝光。 现行的反内卷实现机制： 1）行业选取：目前已出现反内卷措施的行业主要有光伏、生猪、水泥等行业，存在行业 技术门槛较低、行业成本优势主要由规模和高开工率实现的问题。各家为了抢占市场一味 地降低价格，行业形成“内卷”态势，价格卷到成本线以下，直到部分企业现金流为负时 为止，由于行业成本曲线并不陡峭，此时行业内绝大部分企业已亏损，甚至全行业均亏损。 对于这类企业，依靠企业自身很难停止内卷进程，最终可能会造成长期的周期紊乱，需要 外部施力干扰。 2）实现机制：目前主要以行业自律、行政指导、舆论监督的形式改善内卷，主要手段有 控产、限制最低价格等，施行这些手段后，会形成行业产量下降、价格小幅回升的效果， 即减量保价，行业会有最基本的盈利能力。此时大型企业仍保有成本优势，规模较小、成 本较高的中小型企业仍可能会陆续退出（成本可能仍然高于行业价格），中大型企业的生 存能力提升。
可能的反内卷手段： 1）限制产能，降低开工率。强制部分落后产能退出，或降低行业开工率降低产量。 2）给各企业分配生产或出口配额。参考制冷剂、磷铵的形式，合理调整全行业的盈利情 况。 3）限制最低价格。如要求各企业出售价格不得低于生产价格。 4）推动市场兼并重组。提升行业集中度，降低竞争压力。 5）提高行业进入门槛，适当限制新增产能。
