海外起步较早，国产生产技术逐步突破。
高性能户外服饰对功能性具有较高的要求，使得其材质明显区分于休闲服饰或一般 运动服饰。高性能户外服饰按细分方向进一步分为冲锋衣、软壳衣、抓绒衣、速干衣等， 对于防水、透湿、保暖、速干等性能要求高于一般服饰，因此生产过程通常更加复杂。 以冲锋衣为例，根据中国最新国家标准 GB/T 32614-2023，冲锋衣的定义为“采用防水 透湿性能的纺织面料，加工制成的用于户外运动的、具有防水透湿功能的服装”。为保障 冲锋衣产品整体的防水透湿性能，国家标准还进一步对冲锋衣产品的结构设计、生产工 艺和面料功能性提出要求。
结构设计方面，标准要求上衣门襟和外部口袋应有防水结构，裤子腰围 20cm 以下 应有防水结构，面料接缝处需有压胶处理。 面料方面，需同时满足防水（I 级面料要求表面抗湿性洗前≥4 级、洗后≥3 级，静 水压洗前≥50kPa、洗后≥40kPa）、透湿（I 级面料要求透湿率≥6000g/(m2·24h)）、耐 磨（下装耐磨性能≥15000 次）、色牢（深色产品耐光色牢度≥3-4 级）等指标。
户外运动最早起源于欧洲探险与科学考察传统，海外产业发展起步较早，诞生和积 累了大量户外产业供应商和品牌。例如，冲锋衣面料技术最早由美国戈尔公司研发出来， 并长期被戈尔公司生产专利垄断。戈尔公司是全球首家研发生产具有防水透湿性能面料 的公司，1958 年成立于美国，1969 年发明出膨体聚四氟乙烯（ePTFE），这种材料因其 微孔结构能兼具防水和透气属性（每平方英寸 90 亿个不规则排列的微孔，孔径约为水 分子直径的 1/20,000、水蒸气分子的 700 倍）。1970 年戈尔公司为 ePTFE 申请首个专利， 奠定其在行业领先地位。近年来为了顺应环保趋势，2022 年戈尔公司推出全新的 ePE 方 案（不含 PFAS（全氟和多氟化合物））。
GORE-TEX 面料与品牌采取业内独家的合作模式，铸就强大知名度。GORE-TEX 与品牌合作模式非常独特，采用“端到端”共生模式，深入参与产品全生命周期，包含 产品设计、技术创新、辅料选择、终端宣传、售后支持的每一个环节。例如，对于带有 “GUARANTEED TO KEEP YOU DRY®”标识的产品，戈尔公司承诺对符合条件的产 品进行修补、更换或退款的售后服务。此外，GORE-TEX 对合作品牌筛选标准较为严格， 要求合作品牌必须在 GORE-TEX 认证的工厂生产、使用 GORE-TEX 独家的压胶机和 压胶条。目前 GORE-TEX 已与全球多家知名户外服饰品牌建立合作，包括始祖鸟、 MAMMUT、Patagonia、Salomon 等。这种独特的品牌合作模式使得 GORE-TEX 不仅是 一家面料供应商，同时也是一个具有强大知名度的面料品牌，对其合作品牌的产品形成 有力的品质背书。 除 GORE-TEX 外，目前市场常见的还有 eVent、Dermizax 以及品牌自研的防水透 湿面料。继戈尔公司之后，美国 BHA、日本东丽等公司陆续研发推出具有防水透湿性能 的面料 eVent、Dermizax 等，在生产工艺上与 GORE-TEX 有细微差异，但防水透湿性能 亦远超国家标准。国产品牌近年来通过持续研发投入，也逐步突破生产技术，例如，2022 年安踏品牌联合东华大学自主研发推出“安踏膜”，具备较好的防水透湿性能，并成功量 产安踏“风暴甲”冲锋衣成品面世。
除冲锋衣外，抓绒面料、保暖材料、鞋底材料等户外服饰材料知名供应商也常被户 外服饰品牌用于产品性能背书。例如，美国抓绒面料品牌 Polartec、美国保暖材料品牌 PrimaLoft、意大利防滑鞋底 Vibram、瑞典雪崩救援科技 RECCO 等，凭借悠久的发展历 史和持续研发投入，在相关领域积累了领先的性能优势和品牌知名度，被广泛用于知名 的户外服饰品牌产品中。例如，始祖鸟 KYANITE JACKET 抓绒衣标注采用 Polartec 面 料，竞速山地跑鞋标注使用 Vibram 大底。
2019-2024年国内高性能户外服饰市场规模从539亿元增至1027亿元，CAGR13.8%。 结合前文复盘，我们认为高性能户外服饰行业在 2020-2022 年国内疫情反复的环境下逐 年较快增长，主要得益于国内人均 GDP 上台阶、疫情催化消费者重构社交方式、核心 户外消费人群年轻化、户外品牌提升时尚度等多重因素带动。在上述因素持续发力下， 我们看好国内高性能户外服饰增长的持续性。据弗若斯特沙利文预测，到 2029 年国内 高性能户外服饰市场规模有望达到 2157 亿元，2024-2029 年 CAGR 提升至 16.0%。
高性能户外服饰行业增长驱动来自什么？将高性能户外服饰消费额简单分解为人 均消费额*总人口数。其中人均消费额进一步可以拆解为户外人群渗透率*户外人群人均 消费金额，我们认为近年来高性能户外服饰增长驱动主要来自该两个指标提升驱动。 高性能户外服饰行业增长空间有多大？1）参考一线城市核心户外人群，国内人均 高性能户外服饰消费额有望达到 300 元。据《2025 中国户外市场白皮书-前瞻版》调查 显示（调查信息参考图 20 备注），2024 年一线城市户外运动人群占比 48%，其中轻度/ 中重度户外人群占比分别为 63%/37%；而从单项户外活动人均消费额来看，徒步、骑行、 露营的年均消费金额分别达 3600/5400/4400 元，其中花费于服装+鞋履+装备的金额分别 为 2124/3618/2772 元（均值 2838 元）。以一线城市核心户外人群消费水平作为参考（为 简化计算及增强测算结果的参考性，暂不考虑轻度户外人群部分），静态测算国内人均 高性能户外服饰消费金额潜力为 2838*10.66%≈300 元2。2）国内高性能户外服饰市场 规模存在 3 倍以上增长空间。人均 300 元高性能户外服饰支出对应未来行业规模有望达 到 4200 亿元+（以 2024 年国内总人口 14.1 亿人作为参考），而 2024 年国内高性能户外 服饰市场规模 1027 亿元，距离这一水平存在 3 倍以上增长空间。国际比较来看，2024 年国内人均高性能户外服饰消费额仅 73 元（vs 美国 440 元 vs 日本 170 元），亦表明国 内高性能户外服饰行业存在较大增长空间。
分产品类型看，高性能户外服饰中服装占比近 70%，且增长快于鞋类和配件。2024 年高性能户外服饰中服装/鞋类/配件分别占比 69%/21%/10%。2019-2024 年高性能户外 服装市场规模从 359 亿元增至 712 亿元，CAGR14.7%；鞋类市场规模从 116 亿元增至 212 亿元，CAGR12.8%；配件市场规模从 64 亿元增至 103 亿元，CAGR10%。在户外运 动热度提升的同时，消费者穿着习惯亦趋于将户外服饰的穿着场景延伸至日常穿着领域， 带动户外服装增长快于鞋类及配饰。
分品类看，高性能户外服饰品类丰富，其中冲锋衣裤为第一大单品类。2024 年高性 能户外服饰中冲锋衣裤/软壳衣裤/抓绒衣裤/速干衣裤/其他产品市场规模分别占比 29%/12%/11%/13%/35%。冲锋衣功能性较强，为最大单一类别，2019-2024 年国内冲锋 衣市场规模从 129 亿元增至 300 亿元，CAGR18.3%。软壳衣裤、抓绒衣裤、速干衣裤、 其他类型均呈双位数增长趋势。
分渠道看，线上渠道增长显著，占比持续提升。2024 年高性能户外服饰中线上渠道 /线下渠道市场规模分别占比 38%/62%。从趋势上看，线上渠道增长迅速，2019-2024 年 线上渠道规模从 158 亿元增至 392 亿元，CAGR19.9%；线下从 381 亿元增至 635 亿元， CAGR10.8%。
分品牌国别看，国际品牌仍占据主导地位，但国产品牌正在追赶。2024 年高性能户 外服饰中国际品牌/国产品牌市场规模分别占比 68%/32%。而随着国产品牌加大研发投 入、丰富产品类别、提升品质、强化设计，同时在价格方面相对更亲民，国产品牌正在 不断提升市场份额。2019-2024 年高性能户外服饰中国产品牌市场规模从 145 亿元增至 329 亿元，CAGR17.8%；国际品牌从 394 亿元增至 698 亿元，CAGR12.1%。
高性能户外服饰行业较为分散，国际品牌占主导。2024 年行业前十大品牌的合计市 场份额 27.2%，其中排名第一的品牌市占率为 5.5%。前十大品牌中有 6 个为国际品牌， 合计市占率 17.4%。
当前国产品牌与国际品牌形成差异化竞争格局。高性能户外品牌竞争格局呈现“金 字塔结构”，国际品牌多定位中高端，冲锋衣价格带基本在数千元，主要面向专业户外人 群或中高收入人群。而国产品牌如伯希和、骆驼等基本定价 3000 元以内，且核心销售 款集中在千元内，主要面向相对大众的消费者人群。随国产品牌在产品研发、渠道建设、 品牌塑造等方面持续发力，未来有望在中端及大众专业市场实现突破，提升本土品牌集 中度。
