互联网+概念前期酝酿已久，2015年3月5日“互联网+”首次被写进政府工作报告，战略地位正式确立。近一个月时间以后，“互联网+” 相关政策举措进入密集出台期，并且最后被写入“十三五”规划。
2015年3月5日（“互联网+”首次写入政府工作报告）至2015年6月，TMT板块整体表现居前。2015年3月5日至6月12日（6月12日之后因流动性泡沫破灭打断、“国家队”救市、大力推进“双创”等原因，市场交易逻辑发生变化），TMT板块表现整体居前，并且是在2015年初已经大涨的前提下（按照2015/1/1-2015/6/12统计，计算机涨幅约201%，大幅领先市场上的其他行业）。
除了TMT细分行业，“互联网+”相关政策文件涉及的行业有物流、教育、医疗、农业、环境治理等，还包括赋能预期较强的行业互联网金融。行业表现综合来看，1）应用端涨幅更明显，“互联网+”基础设施相关板块次之，相关性弱的行业则表现一般。2）应用端，“互联网+”容易落地且商业化程度较强的领域表现较好，如互联网金融、物流、教育及广告营销等。
从估值及筹码角度看，2015年流动性泛滥的背景下，行业涨幅与其估值水平、筹码结构相关性不高。以游戏、互联网金融为例，五年估值分位水平分别为100%、93.4%(截至2015/3/4)，但其涨幅仍居前。比如计算机仓位，2013年Q4为9.8%、2014年Q4为11.1%（超配比例8.3%），2015年Q1进一步增长至20.7%，但2015年Q2计算机面临高仓位水平的情况下依然出现过较大涨幅。原因在于2015年上半年，两融资金、机构资金、个人新开户均有明显增长，2015年上半年的A股并非是一个存量市场，流动性非常充裕。
“互联网+”行动正式提出后，从行情节奏上看，“互联网+”行情走势分成三个阶段：①前期热度较高、逻辑最顺、最直接相关的应用端领涨（软件开发）；随着政策持续出台以及增量资金持续进场：②行情扩散，如传媒的游戏、通信中滞涨较多的通信服务等板块开始补涨。③全面上涨：前期强势行业以及硬件端（如通信设备、电子零件）以及滞涨应用端（如影视)也普遍大涨。
按照更全面的行业视角，看三个阶段的具体行业轮动节奏：2025/3/5提出“互联网+”行动后，3月底医疗相关政策率先出台，《全国医疗卫生服务体系规划纲要(2015-2020年)》发布，其中提到未来5年我国将开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术。
参考P9对行业更全面的归纳，即将TMT细分行业以及除TMT外的相关行业（包括教育、物流、种植业等），总体合成两大维度：“互联网+”应用赋能、 “互联网+”基础设施两个板块（两个维度各自行业涨跌幅的均值为板块涨跌幅），总体来看，应用赋能端整体表现更优，但基础设施端均有补涨行情。
