海外大模型差异化发展，企业调用考虑性价比。
根据Openrouter数据谷歌与Anthropic模型份额较高，目前占据模型调用市场半壁以上江山。两者陆续迭代发布重磅模型版本，如谷歌的Gemini 1.5与Gemini2.0系列，在多模态、长文本领域优势明显。Anthropic发布Claude 3.5\3.7\4.0系列，复杂推理编程能力突出。 国内随着Deepseek推理开源V3/R1模型的发布，以开源为特点在模型市场份额稳步提升。代表如Deepseek系列、QWEN系列、Kimi系列。
海外大模型差异化发展
OpenAI:技术路径上依然领先，聚焦强化推理与专业领域能力，逐步提升性价比，端到端多模态生成能力较谷歌偏弱。市场此前预期GPT5对各模态输入有极强的原生理解并且可以把它转化成可执行的指令/多模态输出，实际并未实现。 谷歌：端到端原生多模态领先（视频、音频、文字）输入理解，输出仅文字。AIGC尤其视频生成方向业内领先。 Anthropic：强调实用性、编程场景领先，高准确度带来了高市场占有率，通用性能与多模态能力相较头部模型稍弱。
国内大模型近期进展
DeepSeek：技术研究领先，采用混合注意力机制、动态路由MoE等架构创新，降低计算复杂度和通信开销、提升数据利用率，在代码生成、数学计算等专业领域表现出色，主打开源、支持超100种语言。阿里：自研能力与综合能力强，模型参数与种类丰富，Qwen3.0在多模态和对话交互方面表现突出，支持超长文本处理。其他：字节豆包大模型各模态表现较均衡，虽多数模态不领先，但总分较高。百度文心大模型在中文场景深度优化，长文本理解能力突出。腾讯混元大语言模型基于DeepSeek改造，自研投入较少。
AI对社交媒体广告推荐效果优于传统搜索
搜索和社交媒体推荐存在生产力代差，AI对后者赋能显著：抖音、快手、拼多多、小红书、腾讯视频号（场景为AI算法，以推荐为主）相比腾讯搜一搜、阿里、美团的偏搜索场景，长期来看AI对于社媒广告推荐的赋能潜力更大。
原有产品的基线（baseline）决定了AI改善的幅度：如META Reels、腾讯视频号产品发展较晚、相比于字节广告基建较弱，利用AI先进算法提升显著。腾讯目前用大模型优化embedding+大模型结合微信视频号数据优化embedding，后续还可特征交叉优化、仍存在提升空间。
META：AI技术赋能广告量价齐升连续七个季度
AI带动广告曝光量（Impression）增长：通过精准推荐、 提升AI内容分发占比、数据标签体系完善提升Reels用户 时长增长，从而带动曝光量增长。 AI带动广告单价（CPM/Ad Price）增长:通过 Advantage+工具带动广告主投放环节20%ROI的提升，通 过精准投放匹配提升广告CTR。
META的AI版图、产品与原理介绍
25Q2业绩会小扎表示 AI在五大领域：广告、内容体验、商业消息传递（WhatsApp）、Meta AI（搜索聊天助手）、AI设备(AI眼镜)均有巨大商业化潜力，核心AI（广告）领域ROI回报强劲、可量化且测量体系成熟，GenAI商业化先追求规模（覆盖数十亿用户）和产品质量，需数年再盈利。
谷歌：AI带动广告转化率改善，广告收入稳健增长
AI对谷歌广告产品的持续升级带来了使用的广告主 转化效率的不断提升（新功能推出后通常能带来 20%左右的效率改善）。 25Q2 Highlights：1）启用 AI Max 的广告客户通 常能获得 14% 的额外转化量。2）使用智能竞价探 索（Smart Bidding Exploration）的广告系列平均 转化量增长 19%。3）目前已有超过 200 万广告客 户使用谷歌的人工智能驱动资产生成工具投放广告， 较去年同期增长 50%。
Reddit：AI及非AI广告产品升级带动收入增长
Reddit 商业化起步较晚，近两年受益于广告产品的持续完善，以及与谷歌合作带来的流量快速增长，广告收入大幅增加。 Reddit广告产品主要包括AI和非AI的产品，其中非AI最重要的包括：①购物解决方案动态产品广告（DPA，25Q2上线），能实现比标准转化广告系列平均高出两倍的广告支出回报率；②持续推动CAPI采用（为广告商提供数据跟踪），24H2和25H1CAPI覆盖的转化收入都实现了同比两倍增长。广告主在采用CAPI和Pixel结合使用时，相比仅采用Pixel，每次行动成本降低了25%。AI方面，24年推出了标题生成器、审核系统等辅助性功能，以及AI工具套件Reddit Pro，并且收购 Memorable AI优化创意，25年Q2推出了AI广告工具Reddit Community Intelligence，目前包含2款工具：1）Reddit Insights，能为营销人员提供有关热门话题和品牌相关对话的实时数据；2）Conversation Summary Add - ons，允许品牌在其广告下方直接展示用户生成的正面评论摘要（点击率比标准图片广告高出 10% 以上）。
腾讯广告：AI有望驱动增长保持较高增速，提升广告份额
25H1，腾讯广告连续两个季度实现20%同比高增长。广告收入提升主要来自广告价格CPM的提升，归因于两个方面：①AI部署带来的更高点击率；②微信小店和小游戏带来的更完善的闭环交易活动，从而提升了单次点击的收入。复盘腾讯广告增长驱动：流量（Traffic）：AI匹配精准带来视频号和微信搜索的流量在持续增长，同时AI原生应用场景本身也能带来新的流量。 点击率（Click-Through Rate）： AI带来了更精准的定向投放，从而赢得更多点击。 单次点击收入（Revenue per Click）： 利用生成式AI进行广告素材创作，以及更完善的电商闭环交易，都带来了更多的广告需求。通过部署一个规模化的基础模型来升级广告平台架构，该模型能够分析跨应用和服务的广告点击率与交易数据，以及用户在文本、图片和视频中的互动行为。广告加载率（Ad Load）： 腾讯短视频的广告加载率仍处于中低个位数的百分比水平，而同业则普遍在10%-15%之间。
技术方面：腾讯广告平台从23年开始逐步提升GPU在广告推荐系 统中的应用比例，并于24年中上线新算法系统。腾讯广告推荐系统自23年起逐渐提升GPU应用比例，GPU主 要优势体现在提高序列长度、推荐精准度和运算速度。24年中，腾讯广告3.0系统上线。“整个3.0体系，最关键 的问题就是将原本无意义的序列ID，变成了基于营销目标、 营销对象为主体的有意义的ID”。（引用自腾讯副总裁蒋 杰）目前新广告投放（3.0）已覆盖腾讯95%的广告投放， 助力行业大盘整体投放稳定性提升26%，达成率提升8.7%， 起量率提升207%。
快手广告：AI提升广告点击率和转化率带来线上营销服务低单位数增长
今年广告收入增长主要驱动是CPM提升，Adload在流量大盘增长基础上逐步释放提升。AI赋能广告：营销素材增强、营销投放Agent和营销推荐等环节。①在素材生产方面，一站式视频创意生产平台自己开创通过多模态大模型对海量素材的学习理解，形成质量更优的营销素材，提升营销素材的转化投放率。25Q1AIGC营销素材带来的日均消耗约3000万人民币。可灵是快手开发的AI视频工具，25Q2可灵收入在2.5亿元，70%收入在P端/海外用户。营销客户可以按需定制可灵制作的视频脚本与画面（如通过“磁力开创”能力），实现“千人千面”的精准广告创意生产，成本显著降低。②外循环智能投放产品UAX基于大模型推理广告的潜在受众，评估每个素材的广告跑量能力，并结合竞价反馈自动调整投放策略。③内循环全站推广Agent4.0的出价及调价能力，实现了商业化流量和电商流量的一体化，帮助商家获得更多自然流量。
推荐技术方面：OneRec推荐算法当前应用在用户流量方面，未来架构可以作用于广告等。新的推荐系统从原来的传统推荐算法的召回粗排、混排、精排的模式，变成端到端一站式的分析，全网去分析用户的行为习惯，从而推荐喜欢的产品，避免了以前算法的稀疏性。以前算法只抓取最近一个月数据，Onerec可以抓到一年以前更长尾的观看习惯。Onerec算法当前已经带来用户时长和留存率的提升。
Roblox：AI赋能推荐算法升级，改善游戏内容分发
早期Roblox只是初步利用参与度、留存率等指标进行个性化推荐，老游戏居多 （造成头部游戏的更新频次不高，新游戏难被发掘）。1）2019年只有前1000 的游戏才能获得首页推荐；2）截至2022年7月31日，Roblox 上排名前150的体 验中，约有超过6%是在过去90天内创建的。3）23Q4 vs 22Q4：推出后90天内 排名前150的新体验数量增加了 61%。
24Q1：开始对搜索推荐系统做大规模调整：1）开始尝试AI驱动的发现算法；2） 推出“今日精选”，提升了创作者投流内容的的展示次数，ad load 从3月的 1.8%提升至6月的8%。
2025年继续完善AI驱动的推荐算法：1）持续投资于实时基础设施，以便为用 户动态构建主页；2）在模型优化方面进行投入，例如针对高价值行为的多任 务学习，以及对能带来用户留存、参与和变现的核心游戏玩法行为及操作进行 优化。3）采用了新的通用检索模型和缩略图个性化功能，让用户能够快速发 现创作者的内容，创作者可以借助该功能针对不同的用户群体对其游戏进行个 性化说明。
25Q1：1）截至3月，收入最高的100个游戏中有24%于过去12个月内创建；2） 与24Q1相比TOP15游戏推出更多内容更新；3）11-50名的游戏流水同比增长超 过1倍，占总流水增量的40%，24Q1增速只有5%，占增量的5%。
25Q2：截至7月，已有5款游戏的日活跃用户超过1000万，其中4款是在过去12 个月内推出的。
