存续规模微增，理财收益波动。
2025 年 7 月全市场发行理财产品 6222 份，较 6 月环比+4.0%，增速较前一月-6.7pct；同 比+42.9%，增速较前一月+11.7pct。全市场新发理财产品规模 3481 亿元，较 6 月环比 -42.4%，增速较前一月-86.7pct。
从发行主体看，7 月银行理财理财产品发行份数最多的三家公司为兴银理财、华夏理财、浦 银理财，分别发行 561 份、366 份、352 份，市占率分别为 8.98%、5.86%、5.63%。
从收益类型看，7 月非保本型理财产品共发行 6222 份，占比 100%，较前一月持平。
从委托期限看，7 月数量占比前三的期限为：12-24 个月、6-12 个月和 3-6 个月，占比分别 为 27.7%、17.2%、15.2%。相较前一月，占比提升的发行期限有：1-3 个月、3-6 个月、 12-24 个月，占比分别+0.03pct、+1.04pct、+0.90pct；占比下降的发行期限有：6-12 个月、 24 个月以上，占比分别-0.70pct、-0.22pct。
从运作模式看，封闭型理财产品共 4499 份，占比为 72.2%，较前一月+1.0pct；每日开放 型理财产品共 290 份，占比为 4.7%，较前一月-6.3pct；定期开放型理财产品共 327 份，占 比为 5.3%，较前一月+0.3pct；最短持有期理财产品共 1084 份，占比为 17.4%，较前一月 +4.7pct。
理财子发行市场方面，7月理财子发行数量环比下降。2025年 7月理财子发行理财产品 1963 份，较 6 月环比-2.4%，增速较 6 月-22.6pct，同比+44.2%，增速较前一月-7.3pct，理财子 发行产品数量环比较上个月下降。7 月理财子发行理财产品规模 3107 亿元，较 6 月环比减 少 2438 亿元，环比-44.0%，增速较前一月-90.1pct，同比-16.2%，增速较前一月-68.2pct。 从机构类型看，7 月股份理财子、国有理财子是理财子发行市场的主力。7 月股份理财子新 发理财产品 1067 份，占比 54.4%，较前一月-1.1pct；国有理财子新发理财产品 422 份， 占比 21.5%，较前一月-0.1pct。发行规模方面，股份理财子新发理财产品规模 1913.5 亿元， 占比 61.6%，较前一月+0.6pct；国有理财子新发理财产品规模 543.6 亿元，占比 17.5%， 较前一月-3.0pct。
7 月全市场理财产品存续数量有所增加，存续规模上升。7 月末全市场银行理财产品存续数 量较前一月增加 953 份至 4.32 万份，存续数量较前一月环比+2.25%；存续规模较前一月 增加 0.29 万亿元至 30.94 万亿元，存续规模较前一月环比+0.93%。
投资性质方面，固收类占比下降，现金管理类占比提升，7 月末全市场存续理财产品以固定 收益类、现金管理类为主，存续规模占比分别为 75.6%、22.1%，较前一月末-0.14pct、 +0.15pct。风险等级方面，全市场存续理财产品以二级（中低）、一级（低）风险为主，存 续规模占比分别为 69.4%、27.0%，较前一月末-0.3pct、+0.3pct。运作模式方面，全市场 存续理财产品以开放式净值型为主，存续规模占比 80.9%，较前一月末-0.3pct。产品期限 方面，T+0、 1 个月（含）以内、1 个月-3 个月（含）、6 个月-1 年（含）、1 年-3 年（含）、 3 年以上产品规模有所上升，3 个月-6 个月（含）占比有所下降。全市场存续理财产品仍以 短期产品为主，以 T+0、1 个月（含)以内为主，存续规模占比分别为 34.8%、18.7%，较 前一月末+0.09pct、+0.13pct。
从发行主体来看，7 月末存续规模最大的三家公司分别是招银理财、兴银理财和信银理财， 存续规模分别为 2.52 万亿、2.29 万亿和 2.08 万亿；存续规模变动幅度最大的三家公司分 别是浙银理财、苏银理财和法巴农银理财，较上月分别环比变动+769.8%、-35.1%和+29.6%。
25 年 7 月银行理财收益率下降。7 月全市场银行理财产品近 1 月年化收益率 1.95%，较上 月下行 71bp。固收类产品收益率下行，7 月固收类产品收益率 1.78%，环比-83bp，其中纯 固收类、固收+产品收益率分别环比上月-82bp、-82bp 至 1.83%、1.77%。现金管理类产品 收益率略有下降，较上月-6bp 至 1.38%。混合类产品收益率较环比上月有所上行。权益类 产品收益率较上月+2927bp 至 44.50%。
7 月理财产品破净比例较 6 月上升。截至 2025 年 7 月 31 日，全市场有 1792 只理财产品 破净，占比 3.05%，其中，理财子共有 1253 只理财产品破净，占比 2.69%，破净比例均较 6 月末上升。按理财子类型来看，国有理财公司、股份理财公司、城商理财公司、农商理财 公司和合资理财公司破净比例较前一月分别+0.74pct、+0.83pct、+2.01pct、+2.32pct 和 -1.44pct。按产品类型来看，固定收益类和权益类产品破净比例较前一月分别+1.48pct 和 +2.59pct；商品及金融衍生品类和混合类产品破净比例较前一月分别-20.00pct 和-1.59pct。
新发产品业绩比较基准下行。2025 年 7 月末，全市场新发产品业绩比较基准较前一月末下 行 4bp 至 2.49%，理财子新发产品业绩比较基准较前一月末下行 4bp 至 2.50%。分机构类 型看，7 月末国有理财子、股份理财子、城商理财子、农商理财子、合资理财子新发产品业 绩比较基准较前一月末分别-3bp、-6bp、-3bp、-2bp、+4bp。分期限类型看，全市场 T+0、 3 年以上新发产品业绩比较基准较前一月末上升，其余均下降。分产品类型看，全市场混合 类新发产品业绩比较基准较前一月末-12bp，下行幅度最大。分运作模式看，全市场封闭净 值型、开放式净值型新发产品业绩比较基准较前一月末分别-2bp、-9bp。 互联网理财产品收益率较前一月末整体下行。截止 7 月末，余额宝 7 日年化收益率收于 1.05%，较前一月末-0.17pct，微信理财通 7日年化收益率收于 1.13%，较前一月末-0.06pct。
