发展空间依旧广阔，竞争或持续加剧。
我国汽车消费市场持续扩张，潜力逐步释放。当前我国汽车消费市场展现出强劲的 发展活力与巨大潜力，2025 年前 7 月我国汽车销量达到 1824 万辆，同比增长 11.9%； 二手车交易量达到 1123 万辆，同比增长 2.2%。监管在政策层面通过超长期特别国债支 持以旧换新，叠加行业产品创新与技术升级成效显著，市场消费潜力有望加速释放。
汽车金融行业定位独特，天生联结金融资源与实体经济，近年市场规模持续扩张。 我国汽车金融市场正从规模扩张向质量升级转型，不仅成为支撑汽车产业万亿级市场的 重要纽带，更通过金融创新持续释放内需潜力，为经济增长注入新动能。同时，伴随新 能源汽车行业的快速崛起，不断催生汽车金融服务新场景及新政策环境，预计我国汽车 金融市场规模至 2029 年将达到 6.8 万亿元。
我国汽车金融渗透率增长迅速，但仍具备较大提升空间。近年来，伴随“稳消费” 导向下汽车金融监管环境持续优化以及新能源浪潮撬动金融渗透，我国汽车金融渗透率 （通过汽车金融方式购买汽车的数量比例）逐年提升。据 21 世纪新汽车研究院统计， 2023 年我国汽车金融渗透率为 50.5%，较之 2010 年提升 38.5pct。但另一方面，与海外 成熟汽车消费市场相比，我国汽车金融渗透率仍处于低位，具备较大提升空间（欧美发 达汽车市场的消费金融渗透率则超 80%）。此外，相较于新车市场，我国二手车金融渗 透率显著处于低位（2023 年我国新车、二手车金融渗透率分别为 51%、38%），主要受 限于一车一况的非标准化及场景多元化的特征。未来伴随金融科技运用深化以及新政策 出台，预计二手车市场金融运用广度将进一步提升。
我国汽车金融行业起源于商业银行贷款，目前已形成汽车金融公司、商业银行、汽 车融资租赁公司、互联网汽车金融平台等多元主体并存的局面。当前我国汽车金融市场 主要竞争主体包括四类，分别为商业银行、汽车金融公司、融资租赁公司和互联网平台。 其中商业银行优势在于资金实力足、产品利率低、金融专业能力强、在汽车金融领域先 发优势，而劣势在于场景及客户渠道有限、汽车专业能力不足、审核门槛较高。汽车金 融公司的优势在于渠道具备优势、汽车专业性强、实际利率较低（厂商贴息），而劣势在 于资金成本高于银行、产品范围受限。融资租赁公司及互联网平台客户门槛较低、产品 方案较为灵活，但资金成本较高、潜在风险压力较大。
汽车金融市场竞争渐趋激烈，商业银行占据主导地位。据罗兰贝格统计，2023 年我 国乘用车金融市场中商业银行、汽车金融公司、租赁公司（含汽车背景与第三方背景） 的市场份额分别为 46%、39%、15%。商业银行得益于较低的资金成本以及在零售金融 领域的转型提升，市占率当前逐步提升。长期来看，基于自身体量及在金融体系中的重 要地位，商业银行在汽车金融领域的竞争优势仍将持续稳固。
汽车金融公司面临竞争压力较大，展业规模持续收缩。据中银协统计，截至 2024 年，全国汽车金融公司合计总资产 8551 亿元，同比下降 11%，累计零售贷款余额 6900 亿元，同比下滑 8%。2022 年以来，汽车金融公司展业规模持续下滑，主要系燃油车和 新能源汽车竞争格局发生变化，导致深度绑定主机厂的汽车金融公司景气度持续下行。
互联网平台与传统金融机构的竞争系差异化互补，而非颠覆替代，发展空间仍相对 广阔。互联网平台在汽车金融领域的发展前景广阔且充满活力，其依托场景渗透、数据 驱动与用户体验的优势，正与传统商业银行、融资租赁公司形成差异化竞争与互补格局。 相较于银行的资金成本与合规优势，互联网平台更擅长通过高频场景精准触达年轻、下 沉及新能源客群，以低门槛、线上化的汽车金融产品填补增量市场；对比融资租赁公司， 其则通过数字化技术推动产品创新，提升风控效率与用户粘性。尽管面临监管合规、传 统机构数字化转型等挑战，预计互联网平台仍将凭借“场景+技术”的双轮驱动，成为连 接车企、金融机构与用户的生态枢纽，推动汽车金融从单一融资向全周期服务升级，长 期看有望在差异化竞争中持续释放潜力，助力行业向更普惠、更智能的方向发展。
