详解五大流动性监管指标对银行的约束：
流动性比例=流动性资产/流动性负债×100%，LR作为传统的流动性监管指标，自1995年《商业银行法》就有规定。流动 资产包括货币资金、应收账款、存货；流动负债包括应付账款、应付票据、期内到期的长期债务、应交税费及其他应付费 用。并没有对分子和分母的各项赋予权重，各个科目对指标影响权重一致。 LR适用于所有银行，监管底线要求是≥25%。但各个类型银行的流动性比例均远高于监管红线，指标压力不大。
流动性覆盖率（LCR）=合格优质流动性资产/未来30天资 金净流出，只对中大型商业银行（资产大于2000亿）适用。 LCR的分子是合格优质流动性资产，以求在压力情形下能 够以很小折扣或者无折扣快速变现，预估压力情境下的变 现规模；分母是未来30天资金预期净流出=未来30天预期 现金流出-未来30天预期现金流入，预估压力情景下的资金 流出规模。 LCR目的是尽量确保银行有足够的资产，来保证未来30天 内不会出现严重的流动性风险。因此和LR有一些主要区别： （1）LR的分子和分母是存量的概念，LCR的分母更接近 流量的概念；（2）LR单纯考虑表内的资产，LCR包括表 外潜在流出，例如保函、信用证等；（3）LR仅根据资产 和负债期限是否小于30日作划分，而LCR则考虑了变现难 度和流出率后重新对资产给予分类，并赋予了不同的权重 系数。
合格优质流动性资产（HQLA）包括一级资产和二级资产：一级资产包括现金、超额准备金、国债、政金债等，按照当前市场 价值计入合格优质流动性资产。二级资产由2A资产和2B资产构成，2A资产在当前市场价值基础上按85%的折扣系数计入合格 优质流动性资产，2B资产则是50%。合格优质流动性资产中二级资产占比不得超过40%，2B资产占比不得超过15%。 按照不同的债券类型，国债、政金债属于一级资产，折扣系数为100%；地方债一般为2A级资产，折扣系数为85%；信用债根 据评级折扣系数不同，但多属于折扣系数为85%的2A级资产；而同业存单、银行二级资本债、商业银行永续债等金融债均不 属于合格优质流动性资产。因此，对于LCR的改善效果排序：国债>地方债≈高等级信用债，同业存单&二永债没有改善效果。
LCR分母：未来30天的现金净流出（NCOF）=未来30天内的预期现金流出-未来30天内的预期现金流入。LCR分母用以衡 量银行在压力情景下的净资金缺口。为了避免分母高估，监管允许使用现金流入抵消现金流出，但可计入的预期现金流入 总量不得超过预期现金流出总量的75%。
未来30天内的预期现金流出项目主要包括零售存款、无抵（质）押批发融资项目、抵（质）押融资等，不同的预期现金流 出项赋予了不同的折扣系数，折算系数越低意味着压力情形下现金流出的概率越低，越有助于改善LCR指标。其中，向央 行融资系数为0%；抵质押融资项目的折扣系数与抵押品资质有关，一级资产折扣系数为0%，最有助于改善银行LCR；存款 的折扣系数较小，30天以上存款的折扣系数为0%，旨在引导银行吸收稳定存款。
期现金流入是LCR分母的扣除项，预期现金流入总量是在流动性覆盖率所设定的压力情景下，表内外相关契约性应收款项 余额与其预计流入率的乘积之和。主要包括抵质押借贷（逆回购与借入证券），来自不同交易对手的其他现金流入，信用、 流动性便利和或有融资便利和其他现金流入四项。 • 不同的预期现金流入项，监管赋予了不同的折扣系数，折算系数越高意味着压力情形下现金流入的确定性越高，越有助于改 善LCR指标。其中，来自金融机构和中央银行的现金流入系数较高为100%，逆回购需要区分所使用的抵质押品是否再次用于 抵质押以及抵质押资产资质，赋予0%-100%的折扣率。
