我国首家上市金融租赁公司，股东背景强大。
国银金租经历了多轮资本扩充和战略转型，2015 年完成增资重组。公司最初名为深圳租赁有限公司，注册 资本仅为人民币 5,000 万元，由中国租赁有限公司出资设立。1999 年底，公司经中国人民银行批准，由三九企 业集团等 11 家公司增资改组为深圳金融租赁有限公司，注册资本增至 3.08 亿元。此后，公司又经历多次增资扩 股，注册资本逐步提升至 7.16 亿元。2008 年，国银金租迎来了关键性的资本注入阶段，国家开发银行和海航集 团有限公司分别以现金形式向公司增资 67.69 亿元和 5.15 亿元，使公司注册资本迅速增至 80 亿元。此次增资不 仅增强了公司的资本实力，也确立了国开行作为第一大股东的地位，持股比例达 88.95%。 2008 年 5 月 22 日，公司正式更名为国银金融租赁有限公司，业务重心向金融租赁领域的全面转移。2015 年 9 月，公司再次完成增资，注册资本增至 95 亿元，并重组更名为“国银金融租赁股份有限公司”。2016 年 7 月，国银金租成功登陆香港联交所，成为国内首家在港股上市的金融租赁公司，共募集资金 52.86 亿元，其中 21.44 亿元计入资本公积，其余部分用于扩大注册资本，使其最终达到 126.42 亿元。
公司作为国内首家上市的金融租赁公司，具备较强的融资能力和市场认可度，信用资质达到国内最高水平。 目前，穆迪授予其 A1 评级，标普授予 A 评级，惠誉授予 A 评级，均维持稳定展望。国内权威评级机构中诚信 国际亦给予其主体信用最高的 AAA 评级，展望同样为稳定。海内外评级结果显示公司已成为中国金融机构中信用评级最高的企业之一，并享有国家准主权信用评级。其高评级得益于公司领先的市场地位、良好的盈利能力 以及作为国家开发银行控股子公司的强大股东支持。虽然标普于 2024 年 7 月确认其评级的同时将展望从稳定调 整为负面，主因其控股股东国家开发银行可能转让股份的初步评估，但标普也认为短期内与国开行脱离关系的 可能性较低，且支持依然非常有力。
截至 2025 年上半年，国家开发银行直接持有公司 64.40%的股份，国银金租也是国开行旗下唯一的租赁业 务平台。中国长江三峡集团有限公司及其一致行动人共同持有公司 10.33%的股份。其余股东持股比例均未超过 5%。总体来看，国银金租股权结构呈现以国有资本为主导的核心特征，为公司提供了强大的信用背书和稳定的 战略支持。
公司管理层具备深厚行业背景和丰富管理经验，多数具备国开行履历。公司现任董事长马红女士，作为执 行董事之一，曾任国家开发银行山西分行行长、北京分行行长，长期位居金融与租赁行业的核心决策岗位。公 司总裁靳涛先生曾任国家开发银行国际金融事业部国际合作三局局长及总经理、中非发展基金有限公司党委副 书记及监事长，具有丰富对外合作经验。首席风险官时永坤自 1999 年 12 月加入公司以来，先后担任多个关键 岗位，包括财务室主任、信贷管理部部长、资产管理部部长等，积累了丰富的风险管理与业务运营经验。高管 的丰富经验不仅增强了公司的内部管理能力，也为国银金租在复杂市场环境下的稳健发展提供了坚实支撑。
资产规模：规模稳定扩张，驱动利息收入增长
公司资产规模保持稳定扩张态势，为利息收入增长提供了坚实基础。截至 2025 年上半年，公司总资产达 4,177.27 亿元，较 2020 年实现显著增长。从资产结构看，各业务板块呈现差异化发展特征，飞机租赁、船舶租 赁板块作为核心支柱，资产规模保持稳定增长态势；区域发展租赁板块资产规模在 2022 年达到 1311 亿元峰值 后有所调整，反应了公司在该年进行了业务板块的调整，体现公司动态优化资产配置的战略取向；普惠金融、 绿色能源与高端装备业务在近年来快速发展。多元化的资产结构不仅支撑了利息收入的持续增长，更通过业务 板块间的协同效应增强了整体盈利稳定性。公司通过优化负债结构有效管控成本，2024 年成功发行多期金融债 券，助力维持稳定的业务利差。
从资产质量来看，以低不良率、高拨备覆盖率和业务结构优化实现了规模、质量与效益的平衡，资产质量 韧性强劲，保持行业领先水平。2025 年上半年，不良资产率仅 0.63%，自上市以来始终控制在 1%以下，且融资 租赁相关不良资产拨备覆盖率高达 540.05%，显示出极强的风险抵补能力。
营业收入：稳定实现正增长，经营租赁业务成主要驱动
国银金租近年来展现出强劲的收入增长与业务韧性。2024 年全年收入及其他收益达 285.63 亿元，同比增长 7.2%，2025 年上半年实现 146.64 亿元，同比增长 7.7%，持续巩固其在金融租赁行业的领先地位。公司收入结 构持续优化，非息收入贡献提升。
从租赁收入结构来看，截至 2024 年，公司租赁收入达到 254.35 亿元，其中经营租赁业务收入为 145.89 亿 元，占营收的比重为 57.4%，占比较 2023 年提升 3.6 个百分点，其核心地位持续巩固；融资租赁业务收入为 108.46 亿元，占比 42.6%。2025 年上半年经营租赁业务营收比重进一步上升至 58.1%。这一结构性变化并非短 期波动，而是源于长期的趋势性调整：自 2019 年至 2024 年，经营租赁收入累计增幅达 78%，年均复合增长率 显著；同期融资租赁收入从 82.87 亿元增长至 108.46 亿元，增幅相对平缓，累计增长 30%。经营租赁占比持续 提升的背后，体现了公司主动优化资产结构、持续推进向经营租赁业务转型、聚焦飞机与船舶等高质量经营性 资产的战略取向，该类业务通常能带来更稳定的现金流和更高的资产回报，从而驱动公司整体盈利能力和资产 效率的提升。
相较于融资租赁业务，经营租赁业务已成为公司核心增长引擎，其收入增速表现活跃且在总收入中的占比 持续扩大。相比之下，融资租赁收入虽也保持稳定增长，但增速趋于平稳，占比相对下降。这种结构性转变直接驱动了盈利能力的提升，归母净利润从 2019 年的 29.38 亿元增至 2024 年 45.03 亿元，反映出经营租赁模式带 来了更高的资产运营效率和利润空间。整体而言，公司正从传统的以利差为主的融资租赁模式，成功转向资产 管理与运营价值并重的经营租赁模式，标志着其业务结构更趋成熟与多元化。
业务结构：经营租赁与融资租赁双轮驱动，业务板块差异化布局
公司的业务结构呈现出经营租赁与融资租赁双轮驱动，但板块分布重心鲜明的特征，反映了其战略聚焦与 资产运营能力的差异化布局。2024 年，公司经营租赁营收达 145.89 亿元，其核心贡献来自于飞机租赁和船舶租 赁两大板块，其中飞机经营租赁营收为 81.74 亿元，占据绝对主导地位，彰显了其在全球航空租赁市场的领先地 位与机队管理能力；船舶经营租赁营收也达到 52.95 亿元，得益于公司船舶经营租赁资产规模的上升和全球航 运市场的高景气度，显示出强劲的增长势头。 融资租赁业务营收为 108.46 亿元，其板块分布更为多元且侧重于服务国家战略新兴领域，其中绿色能源与 高端装备租赁 2024 年营收达 32.89 亿元，体现了公司积极响应国家“双碳”战略及发展新质生产力的政策导向； 区域发展租赁营收为 43.24 亿元，普惠金融营收为 18.55 亿元，船舶租赁营收为 13.65 亿元。整体而言，公司的 业务板块分布清晰表明：其经营租赁业务集中于飞机和船舶板块，且其也尝试在其他业务板块开展经营租赁业 务；而融资租赁业务则更广泛地渗透于国民经济的关键领域，两者协同构成了公司稳健且富有弹性的收入结构。
