根据中国电信（728HK）、中国联通（762HK）公布的2021年年报，2021年中国电信、中国联通营业收入分别为4,396/3,279亿元人民币，同比增速分别为11.7%/7.9%（2020年同比增速分别为4.7%/4.6%）；净利润分别为259/144亿元，同比增速分别为24.5%/15.0%（2020年同比增速分别为1.6%/10.3%）；此外根据中国移动发布2021年及近期经营情况的公告，预计2021年营收约8449~8526亿元，对应同比增长9.71%~10.71%；归母净利润约1143~1164亿元，对应同比增长5.99%~7.99%；扣非归母净利润约1073~1093亿元，对应同比增长2.97%~4.93%。在产业互联网业务快速增长，移动业务回暖驱动下，运营商盈利复苏持续展现。
移动业务ARPU回升，驱动移动业务营收稳健增长
5G套餐用户渗透率提升+行业竞争趋于理性，移动用户ARPU延续改善态势。随着国内运营商行业竞争趋缓，叠加5G套餐用户渗透率提升，2021年运营商移动业务ARPU回暖，2021年中国电信、中国联通移动业务ARPU分别为45.0/43.9元，分别同比增长2.0%/4.3%，其中中国电信实现自2017年以来移动业务ARPU同比增速的首次转正，中国联通移动业务ARPU连续第二年同比提升。在ARPU企稳改善驱动下，中国电信、中国联通2021年移动业务营收分别为1,842亿元/1,641亿元，分别同比增长4.9%/4.8%。我们认为，随着5G套餐用户渗透率提升、运营商行业竞合效应的展现，并伴随公司发展战略注重用户发展质量和价值，运营商移动业务有望延续复苏增长态势。
2021年底三大运营商5G套餐用户合计突破7亿，5G渗透率达44.3%。根据三大运营商官网，截止2021年底，中国移动、中国联通、中国电信5G套餐用户规模分别为3.87/1.55/1.88亿户，三者合计达7.30亿户。5G用户市场份额方面，中国移动依旧保持领先地位，截至2021年底份额为53.0%，其次为中国电信（25.7%）、中国联通（21.2%）。渗透率方面，截至2021年底国内三大运营商5G套餐用户渗透率为44.3%，其中中国电信为50.4%，中国联通为48.9%、中国移动为40.4%。
产业互联网业务快速增长，收入占比持续提升
2021年中国电信产业数字化业务营收为989.5亿元，同比+17.8%，占服务收入比重为24.6%，同比提升2.1pct，其中IDC业务营收为316.0亿元，同比增长13.0%；行业云营收213.3亿元，同比增长90.9%。中国联通2021年产业互联网业务营收为548.0亿元，同比增长28.3%，占服务收入比达18.5%，同比提升3.0pct，其中云计算业务同比快速增长，云业务营收为163.0亿元，同比增长46.3%。我们认为在云计算、IDC、物联网、ICT等业务引领下，运营商产业互联网业务有望延续快速增长，成为运营商业绩增长重要驱动力。
2021年电信、联通资本开支保持温和增长，固网及产业互联网投资占比提升
2021年运营商资本开支温和增长，固网及产业互联网投资占比提升。2021年中国电信、中国联通资本开支分别为867亿元/690亿元，分别同比增长2.2%/2.0%，均低于此前公司的预算（分别为870亿/700亿元）。其中中国联通2021年资本开支中，移动网络建设、固网宽带和数据、基础设施和传输网络建设投入占比分别为49%、19%、32%，占比分别较2020年占比-7pct、+4pct、+3pct；中国电信方面，根据2021年度业绩推介材料，2021年5G投资、产业数字化、宽带互联网为占比最高三项，占总资本开支比重分别为43.8%、19.9%、18.6%，分别较2020年占比分别-2.4、+4.3、+5.2pct。
中国电信预计2022年资本开支同比增长7.2%，产业数字化投资占比进一步提升。根据中国电信2021年度业绩推介材料，预计2022年资本开支将达到930亿元，同比增长7.2%。细分来看，5G投资、产业数字化、宽带互联网仍为占比最高三项，占总资本开支比重分别为36.6%、30.0%、17.2%，较2021年占比分别-7.2、+10.1、-1.4pct。其中2022年5G投资预计为340亿元，同比下滑10.4%，中国电信预计至2022年底累计在用5G基站超99万站，对应2022年新增30万站以上（2021年新增31万站）；产业数字化投资预计同比增长62%至279亿元，资本开支占比进一步提升，其中IDC预计投入65亿元，目标新增4.5万个机架，算力（云资源）投入140亿元，计划新增16万云服务器。
中国联通预计2022年资本开支占收入稳定，推进5G网络规模建设。中国联通副书记王俊治表示，预计2022年适度提升资本开支，保持资本开支增长与收入增长相匹配，占收比稳定，计划用三年左右时间完成5G网络规模建设，未来几年整体资本开支保持平稳。
Dell'Oro报告：2021年全球PON设备支出创历史新高，同比增长32%据C114通信网3月19日报道，Dell'OroGroup的最新报告显示，全球宽带接入设备市场总收入在2021年增至163亿美元，同比增长12%。增长再次来自于PON基础设施和固定无线CPE的支出，其中PON设备支出同比增长32%。Dell'OroGroup宽带接入和家庭网络副总裁JeffHeynen表示：“2021年是PON设备支出增长最快的部分来自北美市场，北美地区的扩建项目和光纤建设正在显著增加。这些光纤扩张项目到2022年没有放缓的迹象。”这份2021年第四季度宽带接入和家庭网络季度报告的其他重要内容包括：1、Cable接入集中器总收入同比增长4%至超过10亿美元。分布式接入架构（DAA）部署的稳定增长帮助抵消了传统CCAP许可证数量的下降。2、PONONT设备总出货量在2021年达到创纪录的1.4亿台，克服了困扰CableCPE市场的供应链限制。
中国电信2022年5G网络资本开支340亿：同比下降10.5%据C114通信网3月18日报道，中国电信（601728CH）发布2021年度业绩，报告期内中国电信实现营业收入为人民币4342亿元，同比增长11.3%；归属于母公司股东的净利润为人民币259.52亿元，同比增长24.4%。中国电信董事长柯瑞文在业绩说明会上表示，2022年中国电信将精准投资，聚焦新增长点。主要是加强对产业数字化的投资，预计同比增长62%，IDC预计投入65亿元，目标新增4.5万个机架，算力（云资源）投入140亿元，计划新增16万云服务器。整体来看，2022年，中国电信预计资本开支930亿元，其中5G网络投资占比36.6%，4G网络投资占比1.1%，宽带互联网投资占比17.2%，产业数字化投资占比30.0%，运营系统及业务平台投资占比5.4%，基础设施及其他投资占比9.7%。
助力“东数西算”：全光数据中心赋能数字经济据C114通信网3月16日报道，基于云计算数据中心网络拓扑结构的持续升级演进，数据中心光互联技术提出了更高速率、更低功耗、更低成本等需求，中国光电博览会组委会联合C114推出大型策划会展活动——“2022中国光通信高质量发展论坛”之“全光数据中心研讨会”。本次研讨会将围绕数据中心应用场景，聚焦数据中心开放光网络，交换机趋势，DCI，光模块/芯片等话题进行探讨。中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长何宝宏认为，数据中心是数字经济的新底座，数据中心位于新旧基建的交叉路口，像是传统基建中做数字产业的，数字产业中做传统基建的。数据中心是新一代数字技术的底座，是数字经济的支撑，也是新一波技术创新的制高点。数据中心就是计算机，已经成为技术密集型、资本密集型和能耗密集型的新产业。
吕廷杰：5G消息无法与微信抗衡，需挖掘差异化应用据C114通信网3月16日报道，中国信息经济学会常务副理事长，工信部科技委委员、电信经济专家委委员吕廷杰教授在试用过中国联通5G消息业务后表示，5G消息潜在商业机会非常广阔。但从应用方便性来看，5G消息暂时还无法与微信等社交平台抗衡。他认为，5G消息需要挖掘差异化应用，与互联网社交平台展开差异化竞争。吕廷杰表示：“联通5G网络覆盖好，尤其在北京市。使用5G消息的时候感觉速度很快。5G消息确实开辟了一种通过传统短信入口进行多媒体通信的手段，潜在商业机会对于基础电信运营商而言非常广阔。”5G消息业务可以挖掘差异化的应用，例如基于号码的生人间或半熟人之间的应用，以便与微信等熟人之间的互联网社交平台展开差异化竞争。
Dell'Oro报告：2021年全球电信设备市场收入1,000亿美元，华为保持领先据C114通信网3月15日报道，市场研究公司Dell'OroGroup发布了2021年第四季度全球整体电信设备市场报告。这份报告涵盖包括宽带接入、微波与光传输、移动核心网（MCN）和无线接入网（RAN）、SP路由器和交换机在内的整个电信设备市场。报告数据显示，尽管去年第四季度市场总收入同比增长放缓至2%，但这不足以破坏全年发展趋势。初步估算表明，2021年全球整体电信设备市场增长了7%，连续第四年实现增长，这主要得益于无线收入的飙升，以及RAN和宽带接入细分市场的两位数百分比增长刺激的有线相关设备的健康需求。全球电信设备市场总收入在2021年接近1000亿美元，自2017年来增长了超过20%。报告将第四季度的疲软势头归因于外部因素，包括新冠疫情限制和供应链中断。
中国信通院携清研讯科及三大运营商立项5G定位平台管理规范。据C114通信网3月14日报道，5G应用产业方阵第六次工作组全会召开，大会审议通过了“5G定位平台管理规范”立项申请。中国信息通信研究院与清研讯科、中国移动通信集团有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中国电信集团有限公司联合牵头立项《5G定位平台管理规范》的联盟标准课题。该课题参加单位还包括：华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、京信通信、京东物流集团等5G及定位领域的企业。会议内容主要包括：1、5G定位平台管理规范的背景情况；2、关于5G定位平台管理规范的研究；3、室内定位领军企业清研讯科与三大运营商携手，共同繁荣室内定位生态圈。
中国移动首次开启G.654E光纤光缆集采：规模33.24万芯公里据C114通信网3月18日报道，中国移动（600941CH）发布2022年至2023年G.654E光纤光缆产品集中采购招标公告。采购产品为G.654E光纤光缆产品，预估采购规模约2134皮长公里，折合33.24万芯公里。预计本次采购需求满足期为一年。该项目采用份额招标，中标人数量为3家，分配份额如下：第一名50%，第二名27%，第三名23%。项目设置最高投标限价为9836.38万元（不含税总价）。据了解，早在2018年，中国移动就组织了G.654.E光缆现网试点测试，G.654.E相比G.652.D，链路衰减平均改善约0.02dB/km，光缆自身衰减平均改善约0.02dB/km。此外，G.654.E相比同缆G.652.D，承载的同速率系统OSNR余量均有提升（1.82-2.78dB），入纤功率均有约1dB的提升。
专访中国移动李晗：MWDM开启首次集采，半有源产业加速成熟据C114通信网3月18日报道，中国移动（600941CH）发布2022年至2023年基站前传设备集中采购招标公告，采购CWDM基站前传设备178,763套、MWDM基站前传设备9,638套。这是中国移动首次开启集团级MWDM基站前传设备集采，标志着基于半有源MWDM的5G前传网络规模商用在即。中国移动集团级首席专家、中国移动研究院基础网络技术研究所所长李晗表示，本次MWDM集采仅是满足部分需求，后续将根据应用情况及时扩大部署。据李晗介绍，半有源MWDM已经在广东、浙江、北京、福建4省完成集团试点应用，并在3省规模应用。
中国电信风冷型机房专用空调集采：总规模4,709套据C114通信网3月17日报道，从中国电信（601728CH）官网获悉，中国电信日前发布预审公告称，将启动2022年风冷型机房专用空调集采。中国电信方面表示，本项目采购内容为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属的子公司、分公司在2022年7月至2024年6月各工程中所需的风冷型机房专用空调。据预审公告显示，本次采购的风冷型机房专用空调共包括4种制冷量，采购总规模为4,709套。
中国电信高功率型阀控式密封铅酸蓄电池集采据C114通信网3月16日报道，从中国电信（601728CH）官网获悉，中国电信发布预审公告称，将启动2022年高功率型阀控式密封铅酸蓄电池集采。中国电信方面表示，本次高功率型阀控式密封铅酸蓄电池采购为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属的子公司、分公司在2022年7月至2024年6月各工程中所需的高功率型阀控式密封铅酸蓄电池。该次采购的产品类型主要包含3大类，分别为：2V高功率型阀控式密封铅酸蓄电池、12V高功率前置端子狭长型阀控式密封铅酸蓄电池、12V高功率普通型阀控式密封铅酸蓄电池。采购总量为2,058,812,300（2V.W）。
中国移动母线槽产品集采：亿能、香江、鼎圣等6家中标据C114通信网3月16日报道，从中国移动（600941CH）官网获悉，中国移动日前公示了2022-2024年母线槽产品的集采结果，亿能、香江、鼎圣等6家中标。据此前中国移动发布的采购公告显示，本次母线槽产品采购总规模约为74,351米，其中密集型母线槽71,671米，浇注型母线2,680米。该项目最高总预算为47,200万元（不含税）。该项目不划分标包，采用份额招标，中标人数量5-6家，预计本次采购需求满足期为两年。
Facebook将为元宇宙建立超10亿美元的数据中心据IDC圈3月18日报道，近日，Facebook的母公司Meta宣布要在西班牙建立一个新的数据中心，投资超过10亿美元，并计划在该地区雇用2,000名员工以推动发展。此数据中心是其构建元宇宙的基础。元宇宙产品和基础设施副总裁JavierOlivan在一份声明中说：“西班牙的数据中心将被视为我们公司元宇宙计划核心的一部分。”Meta是总部位于加利福尼亚州门洛帕克的社交媒体巨头，旗下拥有Facebook、Instagram和WhatsApp，计划在西班牙托莱多地区建造价值超过10亿美元的数据中心园区。
万国数据四座数据中心上榜2021年度国家绿色数据中心名单据IDC圈3月17日报道，日前，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、商务部、国家机关事务管理局、中国银行保险监督管理委员会、国家能源局六部委正式公布了2021年度国家绿色数据中心名单，万国数据共有四座数据中心成功入选，分别为（万国数据）智能数据分析应用平台云计算数据中心（廊坊数据中心）、万国数据成都数据中心、首融云计算数据中心（北京六号数据中心）及万国数据上海四号数据中心。
阿里云曲海峰：阿里云已建成全国最大的数据中心集群据IDC圈3月16日报道，“东数西算”最近掀起了一番热潮。运营商、IDC企业、云厂商无一不被这股热浪感染，纷纷积极布局，新一轮竞争已经悄然开启。在这场浩浩荡荡的“东数西算”工程中，云厂商迎来了新的发展机遇。从目前云计算企业数据中心的布局看，头部企业在东部地区均已完成落子布局建设，逐步向西挺进。作为国内最早进入云计算领域的云服务商，阿里云早在2016年就开始打造张北数据中心，目前在京津冀、内蒙古、成渝等“东数西算”枢纽节点均有布局。
五年内投资约13.55亿元，美的云项目落地贵安据IDC圈3月15日报道，贵安美的云项目签约仪式在贵阳市举行。根据协议，贵安美的云项目选址贵阳市贵安新区马场科技新城，该数据中心项目总用地133亩，重点建设高标准数据中心和美的贵州软件中心，五年内总投资约13.55亿元，十年内数据中心总规划机架将超1万个。从美的集团方面获悉，该项目将支撑未来10年数字美的的算力需求。美的集团董事长兼总裁方洪波表示，“数智驱动”是美的集团的四大战略路径之一。
成渝地区数据中心集群建设开展，“东数西算”迎来新举措据C114通信网3月18日报道，“东数西算”工程正式启动，成渝地区被批准建设全国一体化算力网络国家枢纽节点“成渝枢纽”，规划在成渝枢纽设立天府数据中心集群和重庆数据中心集群。其中天府数据中心集群起步区为成都市双流区、郫都区、简阳市。近日，立昂云数据（成都简阳）一号基地项目落地天府数据中心集群，立昂技术股份有限公司与简阳市政府签订投资协议，将建设以数据中心为主的智慧产业园，项目计划总投资50亿元。双方签订的协议约定，项目达产后数据中心平均上架率不低于65%，电能利用效率PUE须低于1.25。
华为全屋智能及全场景新品春季发布召开
3月16日，华为全屋智能及全场景新品春季发布会上，华为从交互、主机、场景等角度，再度重磅升级了华为全屋智能“1+2+N”解决方案。总体概括，“1”代表华为更加系列化全屋智能主机，重磅发布了针对150平方米以下的主机，可以满足大中小各种智慧户型；“2”是PLC+Wi-Fi6的理念基础之上，增加了智慧APP控制+智能中控屏的两种核心交互方式，其中AI中控屏幕拥有多款尺寸可以满足不同用户需求；“N”在丰富鸿蒙生态伙伴以及单品的基础上，推出了华为自有品牌的智能安防产品以及智能照明产品，其中包括拥有3D深感摄像头和反向充电的AI人脸智能锁、行业首款多合一PLC灯光驱动器以及毫米雷达波AI超感传感器等多种华为智能产品。
中国电信：天翼视联网已覆盖31省，接入终端超2,000万
据C114通信网3月18日报道，中国电信发布2021年度业绩，报告期内中国电信实现营业收入为人民币4,342亿元，同比增长11.3%；归属于母公司股东的净利润为人民币259.52亿元，同比增长24.4%。其中，中国电信于2021天翼智能生态博览会上发布的第五张基础网--“天翼视联网”，截至2021年底已经覆盖31省，接入终端超过2,000万。
美国新规：全自动驾驶汽车无需配备方向盘等人工控制装置
据C114通信网3月18日报道，美国监管机构本周四发布了最终规则，取消了自动驾驶汽车制造商需要为满足碰撞标准而为全自动驾驶汽车配备手动控制装置的要求。汽车制造商和科技公司在部署无人驾驶的自动驾驶系统（ADS）汽车时，面临着巨大的障碍，因为几十年前制定的安全标准认为，自动驾驶系统是由人控制的。
加码高端全屋智能市场：云米发布一站式全屋智能解决方案
“1=N44”据C114通信网3月18日报道，在云米科技2022春季战略新品发布会上，云米科技创始人、CEO陈小平重申云米科技潮牌的品牌定位将更为高端化，并发布了全新升级⼀站式全屋智能解决方案“1=N44”，并推出30万元起售、亿元级别墅专享的高端全屋智能套系，旨在打造全屋畅快互联互通的高端家居生活体验，让智能变得真正“有用、好用”。
移远通信LTE-A车规级模组AG525R-GL包揽全球重要认证
据C114通信网3月17日报道，移远通信LTE-A车规级模组获全球重要认证昨日，移远通信宣布，其LTE-A车规级模组AG525R-GL已通过全球多个地区的强制性、一致性和运营商认证。该车规级模组基于高通SA415M芯片开发，是移远畅销全球的AG52xR系列型号之一，目前已经进入量产阶段。
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