随着 OpenAI 推出的 ChatGPT 横空出世并最快速度达到上亿用户，证明了人工智能领 域大模型方向的正确性，生成式人工智能（AI Generated Content，简称 AIGC）快速迭 代，呈现日新月异、高速发展的特点。包括中国在内的世界范围内 AI 大模型快速推进， 积极拥抱生成式 AI 已经逐渐成为产业界共识。
随着人工智能技术革新，国内外金融机构积极探索 AI 在金融行业的应用。国际方面， 2023 年 3 月 30 日，Bloomberg 推出了金融行业首个 AI 大模型——BloombergGPT， 该模型依托 Bloomberg 金融数据，构建出了 3630 亿个标签的数据源，支持金融行业内 的各类任务，从测试情况来看，BloombergGPT 表现优于现有其他金融模型；5 月 26 日，摩根大通注册 IndexGPT 商标，拟推出类 ChatGPT 应用，使用人工智能的云计算 软件来分析和选择适合客户需求的证券。 国内方面，金融机构踊跃接入类 ChatGPT 产品，量化私募率先尝试 AI 投资。证券业， 中信证券上线了基于生成式预训练大模型的智能助手 CiticsAI，广发证券、海通证券、 申万宏源等多家券商接入文心一言；银行业，工商银行宣布已研制投产自主可控的人工 智能金融行业通用模型，农业银行也宣布推出金融 AI 大模型应用 ChatABC，同时，兴业银行、中信银行、恒丰银行等多家银行也相继宣布接入文心一言。此外，国内投资机 构也开 AI 投资之先河，4 月 13 日，国内量化投资机构宣布投身于人工智能，探索运用 AI 进行投资；6 月 1 日，止于至善投资宣布将由人工智能独立管理一支基金。
总结来看，国内外金融业在人工智能技术革新后，主要围绕三条路径探索落地应用：路 径一：AI 投资咨询，运用先进的 AI 大模型结合金融数据进行训练，打造金融领域的类 ChatGPT 产品，通过文本生成为投资者提供投资咨询类服务；路径二：AI 选股，即运 用人工智能的云计算软件来分析和选择客户需求的证券；路径三：AI 量化投资，运用人 工智能技术优化量化投资策略，AI 基金经理基于深度学习进行投资。
根据人工智能历史发展的三次浪潮来看，算法、算力和数据是 AI 落地的三大要素，其 中算法和算力的发展都面临高昂成本的问题，在实现产业落地时，需要综合考虑大模型 应用成本和产品性能提升带来的经济效益之间的平衡。大模型的应用方向应当具备：1） 适宜的付费场景；2）广阔的市场，大的用户体量与数据积累；3）创新的应用产品能切 实解决客户痛点。
金融行业是 AI 发展的适宜方向，大型金融机构有望重点受益。1）金融行业是未来 AIGC 商业化落地的适宜方向。国内金融市场发展空间广阔，也是较为理想的付费场景。投资 者出于资产保值增值的需求，需要获取专业的投资咨询服务与理财服务；2）近年来，部分大型金融机构积极拥抱科技转型与赋能，打造互联网财富管理平台，积累了大量客户 与数据，同时每年投入大量预算，构建起了专业的科研队伍，其中中国平安、工商银行、 华泰证券等为金融业科技赋能的领导者；3）展望未来，随着人工智能技术发展加速，中 国平安等大型金融机构一方面有望应用新技术实现传统业务的降本增效，提升盈利能力； 另一方面在互联网生态+巨额投入下，大型金融机构也有望催生爆款应用，形成新的业 绩增长点。
中国平安，人工智能专利数位居全球第一。根据中国平安年报披露，截至 2022 年末， 中国平安科技专利申请数 46077 项，位居国际金融机构前列；其中发明专利申请数占比 近 95%，PCT 及境外专利申请数累计达 9335 项。公司在人工智能、金融科技和数字医 疗业务领域的专利申请数排名均为全球第一位。2020 年，平安在人工智能方面同时获 得 SQuAD2.0 及 GLUE 两大赛事国际第一1。
平安人工智能领域专利综合指数全球第一，在图像处理技术、微表情、智能问答等细分 赛道技术创新优势明显。根据智慧芽发布的《2022 年人工智能领域技术创新指数分析 报告》，平安集团在人工智能领域专利综合指数为 75.3，排名全球首位。细分赛道来看， 平安集团在图像处理技术、微表情、智能问答等细分赛道技术创新优势明显。
1）在人工智能图像处理技术赛道，平安 AI 图像处理技术专利申请量达 7673 件，全球 排名第一，平安将图像处理技术应用到车险理赔业务，将小额案件的处理时间从 1.7 天 跃升至秒级定损。
2）在人工智能微表情技术赛道，平安 AI 微表情专利申请量达 661 件，亦是遥遥领先， 根据智慧芽报告，平安集团的微表情识别技术可实现 30 余个 AU 及 10 种情绪的检测， 其中 AU 的最高识别准确度可达 98.1%，平均 86.3%；情绪的最高识别准确度可达 98.2%， 平均 92.1%。并且，该技术已经走出实验室，被应用于识别骗贷行为等风控模型等场景 中。
3）人工智能的智能问答赛道，平安 AI 智能问答专利申请量达 3564 件，同样是全球领 先，在金融及医疗领域，智能问答技术受到了广泛应用，平安的智能客服机器人较传统 人工客服效率提升 60%，语音识别精度达到 97%以上。
根据前文所述，ChatGPT 诞生，人工智能技术迎来了革新，国内外金融业正在围绕三条 路径进行应用创新，考虑到人工智能应用的落地需要综合考虑大模型应用成本和产品性 能提升带来的经济效益之间的平衡，因此我们判断金融业是后续 AIGC 落地的适宜方向 之一，大型金融机构具备开发并应用 AI 的条件，也将重点受益于 AI 技术的发展。其中， 中国平安在人工智能领域做到了全球领先，专利数及专利综合指数均排在全球首位。 接下来，本篇报告以中国平安为研究标的，从发展战略及布局、互联网生态建设、AI 赋 能传统业务、科技子公司四个维度来解释为什么中国平安将重点受益于人工智能技术的 革新与发展。
发展战略：探索金融与科技的深度融合
中国平安从 2012 年开始布局金融科技，探索现代科技与传统金融的深度融合，力图打 造平安未来增长的核心动力，自此后金融+科技一直作为公司的发展战略。从平安的战 略变化来看，围绕客户“医、食、住、行、玩”的需求，战略由科技引领金融演变为科 技深度应用于“金融服务、医疗健康、汽车服务、智慧城市”生态圈。 1）公司始终聚焦于金融资产与医疗健康两大产业。从 2014 年公司提出“一扇门、两个 聚焦、四个市场”的战略体系开始，金融资产管理与医疗健康就始终作为公司聚焦的两 大重点产业，2022 年，公司表示将继续深化“综合金融+医疗健康”服务体系。 2）客户需求为平安科技创新的出发点，金融服务生活也是平安一直以来的战略重心。 2013 年，公司提出“科技引领金融，金融服务生活”战略，后不断丰富内涵，围绕客户 “医、食、住、行、玩”等生活需求，提出将先进科技应用于金融服务、医疗健康、汽 车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈。2022 年，公司将提供专业的“金融顾问、 家庭医生、养老管家”服务纳入公司发展战略，提出“专业，让生活更简单”的品牌承 诺。
科技布局：全面覆盖金融+医疗两大优质场景
平安科技板块千亿资产规模，实现营运利润 40-80 亿。截至 2022 年末，中国平安科技 板块总资产规模达 1417.9 亿元，净资产规模 1137.5 亿元。2022 年，科技板块实现营 业收入 225.7 亿元，同比+10.3%，实现净利润 48.5 亿元，较 2021 年（-4.6 亿元）大 幅回升，实现营运利润 54.6 亿元，同比-31.3%，测算 ROE 为 4.3%。
平安金融科技布局两条主线：科技赋能金融主业、科技子公司促进公司发展。1）科技 赋能方面，数字化营销：智能拜访助手、AI 短视频跟拍工具、平安寿险“金管家”APP； 数字化提效：AI 技术赋能人工坐席；数字化风控：平安寿险智能投保双录、理赔智能审 核系统、产险鹰眼系统 DRS2.0、平安企业宝等技术平台；2）科技子公司方面，主要有 陆金所、金融壹账通、平安好医生、汽车之家等科技子公司。在普惠金融、金融科技、 医疗健康、汽车互联网平台四大领域均做到了行业领先。
科技投入：3 万科研队伍，200 亿研发投入
平安年研发投入近 200 亿，远高于银行、券商等其他金融机构。1）从研发投入来看， 2022 年，平安科技业务总投入达 182 亿元，占集团总营收比重为 1.6%。截至 2022 年 末，平安拥有近 3 万名科技开发人员，其中科学家达 3900 名；2）与其他金融机构相 比，平安的科技投入与开发人员均大幅领先。2022 年，招行、中信证券、华泰证券、东 方财富研发投入分别为 142、17、23、9 亿元，研发人员分别为 1.1、0.2、0.4、0.2 万 人，均远不及平安。
互联网生态：凝聚 7 亿用户，4.9 亿待开发
平安打造的互联网生态凝聚了 7 亿用户，其中待开发用户数 4.9 亿。1）平安互联网用 户量庞大，待开发的客户数达 4.9 亿。截至 2022 年，平安互联网用户量接近 7 亿人， 其中已经转化为客户的互联网用户为 2.1 亿人，还未转化的用户为 4.9 亿人；2）平安打 造了 7 款 APP，注册用户量过亿，平均每个互联网用户使用 2.1 项在线服务，同时，平 安通过高效的运营，旗下 APP 用户活跃度保持良好。截至 2022 年末，平安旗下 APP 年活跃用户量达 3.5 亿人。
寿险方面，“金管家”APP 月活超 2000 万，科技赋能代理人卓有成效。1）寿险方面， 平安打造了平安寿险“金管家”APP，截至 2022 年末，注册用户数超 2.76 亿。根据 QuestMobile 数据，2023 年 2 月活跃用户数 2072.54 万人；2）科技赋能代理人方面， 平安寿险推出业内首创的线上拜访工具“智能拜访助手”，支持保险代理人远程拜访会 客和 VR 沉浸式互动讲解等，2022 年，线上次均拜访时长超 18 分钟，同比增长超 50%。 同时，平安寿险推出 AI 短视频跟拍工具，帮助代理人打造内容 IP，吸引公域流量，上 线 5 个月全网累计视频播放量 707 万次。
产险方面，平安好车主月活超 3700 万，车险服务评价行业第一。1）产险方面，平安打 造了国内最大的用车服务 APP“平安好车主”，截至 2022 年末，注册用户数突破 1.74 亿，累计绑车车辆突破 1 亿；12 月当月活跃用户数突破 3700 万；2）赋能产险展业方 面，2022 年，平安产险推出了“一键包办，省心、省时、又省钱”的服务矩阵，凭借线上理赔优势，打造全流程线上理赔服务，在中国银保信颁布的车险服务质量指数评价中 得分 95.13，位列财产险行业第一。
银行方面，口袋银行 app 月活 3357 万，运用先进科技打造“AI 大脑”智慧运营体系。 1）银行方面，截至 2022 年末，平安口袋银行 app 注册数达 1.5 亿人，根据 QuestMobile 数据，2023 年 2 月，平安口袋银行 app 月活数为 3357 万人；2）平安银行运用先进科 技打造“AI 大脑”智慧运营体系，推动 AB 测试机制3的全面应用，2022 年末，已沉淀 超 5000 个客户特征标签，超 100 个大数据模型；“AI+T+Offline”模式上线超 4000 个 应用场景，为超 4900 万客户提供服务。
证券方面，平安证券 app 月活 517 万，行业第二，股基交易量市场份额持续提升。证 券方面，平安打造了领先的智能化券商服务平台——平安证券 app，根据 QuestMobile 数据，2023 年 2 月，平安证券 app 月活量达 517 万人，券商中排名第二，仅次于华泰 涨乐财富通（632 万）；2）科技赋能下，截至 2022 年末，平安证券个人客户数突破 2200 万人，位居行业第三，股基交易量（不含席位租赁）市场份额达 3.72%，逐年提升。
客户转化：生态内交叉销售，深挖客户价值
通过客户转化与交叉销售，客户价值得到更深挖掘。1）持有多家子公司合同的个人客 户数占比持续提升。截至 2022 年末，平安持有多家子公司合同的个人客户数达 9020 万 人，占整体个人客户比例达 39.8%，客均合同数持续提升，2022 年达到 3 个；2）交叉 销售效果明显。2022 年，通过代理人渠道交叉销售获得的产险、养老险团体短期险、健 康险新增保费收入分别为 409、78、88 亿元，占总保费比重分别为 13.7%、43.3%、 66.0%；3）通过客户转化与交叉销售，集团客户价值得到更深挖掘。截至 2022 年末， 客均营运利润达 585 元，保持在较高水平。
数字化提效：AI 坐席快速应用，技术发展降本增效
平安 AI 赋能数字化提效显著，AI 坐席销售产品占比大幅提升至 48.5%。1）平安运用 AI 技术赋能人工坐席，提供包括贷款、信用卡和保险在内的一系列服务。2022 年 AI 坐 席服务量4约 26.0 亿次，同比+26%，覆盖平安 82%的客服总量；AI 坐席驱动产品销售 规模约 3444 亿元，同比+25%，在整体坐席产品销售规模中占比 48.5%，同比+19.2pct； AI 催收覆盖率为 49%，同比+20pct；AI 催收的 30 日回退率为 72%；2）平安产险重点 单证 OCR 识别广泛应用在承保出单、理赔收单、理赔定责定损等环节，2022 年节约人 工作业审核耗时 264 万小时，大幅缩短用户等候时间。
数字化风控：核保赔付自动化，风险预警精准化
平安科技赋能风控主要体现在核保赔付及风险预警两方面。1）平安寿险智能投保双录， 创新融合智能视觉、语音识别等技术，实现双录全流程的智能合规检测，并在全国机构 推广使用，2022 年累计完成超 140 万件案件智能质检；2）理赔智能审核系统，试点机 构累计完成超 10 万件复杂案件的全自动理赔，理赔效率较传统模式提升超 28%；3） 产险鹰眼系统 DRS2.0、平安企业宝等技术平台，为客户提供线上线下多元化风险管理 服务，2022 年累计为客户提供千人千面精准预警超 441 万次，为超 3.8 万家企业客户 和重点工程项目提供防灾防损服务。
平安主要打造了陆金所、金融壹账通、平安好医生、汽车之家四家科技子公司经营科技 业务。从经营范围来看，这四家公司覆盖了普惠金融、金融科技输出、医疗健康、汽车 互联网四大领域，并各自做到了行业中的领先地位，陆金所在中小企业赋能方面做到了 非传统金融机构市场份额第二5，金融壹账通为国内金融软件收入排名第二6，平安好医 生、汽车之家则分别是医疗健康、汽车服务领域头部的互联网平台。
四家子公司整体对平安的利润贡献 5%，陆金所及汽车之家已经具备盈利能力，金融壹 账通、平安好医生仍处于探索谋求盈利阶段。从业绩表现来看，2022 年，陆金所、金融 壹账通、平安好医生、汽车之家分别实现营业收入 403.3、44.6、61.6、69.4 亿元，分 别实现归属净利润 87.0、-8.7、-6.1、21.7 亿元，陆金所及汽车之家已经具备盈利能力， 金融壹账通及平安好医生仍处在亏损之中。四家公司合计贡献中国平安营收比重 2.1%， 合计贡献归属净利润占比 4.8%，对平安的利润贡献仍处于较低水平。
从成本端来看，各子公司年研发支出 14-19 亿。1）研发支出方面， 2022 年，陆金所、 金融壹账通、汽车之家研发投入分别为 18.7、14.2、14.2 亿元，研发费用率分别为 3.2%、 31.8%、20.4%；2）销售费用支出方面，2022 年，陆金所、金融壹账通、汽车之家、 平安好医生销售费用分别为 157.6、4.1、28.7、11.1 亿元，销售费用率分别为 27.1%、 9.2%、41.3%、17.9%。
陆金所：普惠金融引领者，转型后静待二次绽放
陆金所于 2020 年 10 月在美国上市，2023 年 4 月赴香港二次上市，是中国领先的小微 企业主金融服务赋能机构。公司运用先进的金融科技为传统金融机构（银行、信托等） 的交易赋能，为小微企业提供或安排增信服务发放贷款，并提供贷后服务（如催收服务）、 增值服务及工具，使得原本不具备资质的小微企业获得融资贷款。 陆金所金融科技赋能的先进技术主要包括：1）专有端到端系统，简化贷款放款流程，提 升运营效率，例如通过生物特征识别、自然语言处理及光学字符识别技术简化贷款人提 供贷款文件的流程；2）运用人工智能技术进行风险控制，主要包括信用评分、贷款质量 评估、精准营销、智能客服等业务领域；3）运用平安先进的 Fimax 区块链架构与平安 云基础设施，采用分布式架构，进行信息存储同时确保网络与系统的可靠性。
短期陆金所受不良率提升业绩承压，长期经济复苏有望重回增长。1）从业绩表现来看， 2022 年受不良率短期提升影响，公司业绩有所承压。2022 年，陆金所实现营业收入及 净利润分别为 581、87 亿元，同比分别-6.0%、-48.2%。公司不良率提升造成信用减值 损失，为公司净利润下降主因。2022 年，公司 30 天以上逾期率为 4.6%，同比+2.4pct， 计提信用减值损失 165.5 亿元，同比+149.1%；2）分业务条线来看，科技平台收入连 续三年下降，净利息收入及担保费收入增加。2022 年，陆金所实现科技平台收入、净利 息收入、担保费收入分别为 292.2、189.8、73.7 亿元，同比分别-23.7%、+33.9%、 +68.7%，公司科技平台收入连续第三年下降，利息及担保费收入占比提升。
积极方面来看，陆金所顺应监管要求，继续向重资产转型，风险承担类收入（净利息收 入与担保费收入）占比提升。监管部门鼓励包括非传统金融服务提供商在内的市场参与 者与传统金融机构共同承担风险管理的角色7，近年来陆金所持续向重资产业务转型， 2022 年，净利息收入、担保费收入占比提升至 32.7%、12.7%，较 2019 年末分别+24.5pct、 +11.7pct。 公司新增客户数保持稳定，新增贷款件均金额持续提升，平均合同期限及估计有效贷款 期限均有所提升。2022 年，公司采取相对谨慎的经营策略，将资产质量优化目标置于 数量增长目标之上，在此背景下，公司管理的贷款余额规模有所下降，同比-12.8%至 5765 亿元，在整体规模优化的同时，公司客户数量保持平稳，新增贷款的件均及期限 皆有所提升。2022 年，公司新增借款人数 218 万人，同比-7.6%，新增一般无抵押贷款、 有抵押贷款、消费贷件均金额分别同比+20.4%、+1.8%、+57.5%，一般无抵押贷款、 有抵押贷款的合同期限分别+7.3%、+8.1%至 38、38.8 年。
金融壹账通：科技输出初具规模，客户耕耘稳定发展
金融壹账通于 2019 年 12 月在美国纽交所上市，2022 年 7 月，以介绍方式回港交所双 重主要上市，主要为金融机构提供商业科技服务与数字基础设施，包括数字化银行解决 方案、数字化保险解决方案以及通过加马平台提供数字基础设施。 金融壹账通提供的金融科技内容主要为：1）通过搭建科技平台赋能银行数字化转型， 具体包括全流程财富管理平台、智能化客户经理展业平台、产品中台以及基于 AI 技术 的中小企业风险管理中台；2）为保险公司提供数字化解决方案，包括保险全过程数字 化，赋能处理营销、客户管理以及理赔事宜；3）通过加马平台提供基于 AI 技术的智能 语音产品，支持金融机构实现智能客服，提升客服效率并精简人员需求。
2022 年公司营收保持增长，净亏损继续收窄，云服务业务快速发展。1）2022 年金融 壹账通实现营业收入 44.6 亿元，同比+8.0%，净亏损 8.7 亿元，2021 年同期净亏损 12.8 亿元，公司整体业绩呈现逐年改善趋势；2）分业务条线来看，公司实现云服务平台、运 营支持服务、安装收入、风险管理服务、获客服务收入分别为 13.2、11.4、8.6、4.1、 3.8 亿元，同比分别+25.3%、+3.9%、+17.4%、-22.3%、-14.9%，从收入结构变化来 看，云服务平台占比提升较快，获客服务收入占比持续下降。
积极方面来看，公司来自第三方收入规模持续提升，客户结构及客均收入均有所改善。 1）来自第三方客户收入持续提升，2022 年，金融壹账通实现来自第三方客户收入 14.8 亿元，同比+6.5%，占总收入比重为 33.1%；2）公司客户结构改善，优质加客户数量继 续增长，客均收入回升。2022 年公司优质加客户数为 221 个，同比增 9 个，优质客户 数 649 个，同比减少 147 个，公司客户结构有所改善9；从客均收入来看，2022 年，公 司优质客户、优质加客户客均收入分别为 280、760 万元，同比分别+27.3%、+2.7%。
平安好医生：领先医疗健康平台，流量变现成长可期
平安好医生于 2018 年 5 月在香港联交所上市，依托于平安好医生 app，是平安旗下一 站式的“医疗+健康”服务平台。平安好医生为平安集团医疗健康生态圈的旗舰，打造 “管理式医疗+家庭医生会员制+O2O 医疗健康服务”商业模式，代表支付方，整合供 应方，融合线上与线下网络，搭建一体化的医疗+健康服务平台。
2022 年健康服务收入承压，公司整体净亏损规模有所收窄。1）2022 年，平安好医生 实现营业收入 61.6 亿元，同比-16.0%，净亏损 6.1 亿元，去年净亏损 15.4 亿元，公司 整体营收承压，净亏损有所收窄；2）分业务条线来看，2022 年，公司实现医疗服务、 健康服务分别为 25.5、36.1 亿元，同比分别+2.0%、-25.3%，健康服务收入下降拖累整 体业绩，主要原因是需要线下履约的健康服务业务（如体检等）开展受阻。从业务结构 来看，医疗服务收入占比提升，2022 年贡献收入比重为 41.3%，同比+7.32pct。
积极方面来看，2022 年公司付费用户数保持提升。1）2022 年，平安好医生付费用户 数达 4300 万人，同比+10.3%，其中 F 端、B 端付费用户数分别达 3400、300 万人， B 端累计服务企业达 978 家，较 2022 上半年末+30.6%；2）平安好医生是国内领先的 互联网医疗健康平台，截至 2021 年末，平台累计注册用户量达 4.2 亿人，累计咨询量 12.7 亿人次，2020 年，平安好医生 app 月活数 7262 万人，日均线上咨询量 90.3 万 次。
汽车之家：汽车互联网平台龙头，份额快速攀升中
汽车之家于 2013 年 12 月在美国纽交所上市，2021 年 3 月在港交所上市，是平安旗下 的汽车互联网服务平台，为汽车消费者提供全面、独立及交互式的内容和工具，同时也 为汽车价值链的汽车制造商和经销商提供广告、获客、数据等产品服务。汽车之家在国 内汽车类移动应用中具有领先地位，其移动端日活跃用户数在同类平台中排名第一10。 汽车之家基于平台的丰富内容、用户数据以及先进的 AI 和数据技术，开发了一套智能 科技工具组合：1）智能助理工具——AskBob，通过丰富数据、独特算法以及基于每个 用户的浏览纪录为客户生成定制的购买报告；2）车型对比工具，帮助客户选择多款车 型并通过不同参数和资料进行对比，进而做出购买决策；3）七步买车工具，从定制购买 意向、看车及选车，到前往经销商店铺及提车，方便客户购车的全流程；4）智能找车， 一项交互式 AI 工具，受丰富的数据训练，能回答客户提出的疑问，并向客户推荐适合 的选择。
2022 年汽车之家业绩表现稳健，销售占比收入占比持续提升。1）从业绩表现来看，2022 年，汽车整体业绩表现稳健，实现营业收入 69.4 亿元，同比-4.1%，实现净利润 21.7 亿 元，同比-16.0%；2）分业务条线来看，实现媒体业务收入、销售线索收入、在线营销 及其他业务收入分别为 19.6、30.6、19.2 亿元，同比分别-2.4%、+2.3%、-14.1%，从 结构来看，近年来公司媒体广告类业务收入占比持续下降，销售线索、在线营销收入占 比提升。
积极方面来看，公司汽车平台龙头优势加强，活跃度持续提升。1）2022 年，汽车之家 12 月当月月活量达 5439 万人，同比+16.0%，平台活跃度保持快速提升趋势；2）2022 年，汽车之家通过信息撮合和拍卖服务促成的二手车交易量市场份额达 21.5%，同比 +4.5pct，汽车互联网平台龙头优势进一步加强。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
