美联储 6 月停止加息刺激科技股走高，恒生科技/费指涨 7.6/4.2%。 AMD 发布 MI300 系列 A/X，意在挑战英伟达 Grace Hopper 和 H100 在 AI 芯 片垄断地位，但上周 AMD/NVDA 股价-3.9%/+10.1%，Digitimes/Reuters 等 媒体表示英伟达软件工具带来的“路径依赖”是其具有领导地位的核心原因 之一。海外 AI 热潮下，A 股光模块和光芯片需求持续受到市场关注，源杰科 技（+43.5%）、中际旭创（+34.5%）、长光华芯（+31.2%）等股价大幅上 涨，AI 服务器有关公司工业富联上涨 22.5%。此外，受益于 5 月终端销量回 暖、商务部汽车促消费等，电动车和智能驾驶零部件股价上周大幅反弹。
A 股 TMT 板块交易额占全 A 比例为 43.9%，在 AI 热带动下依旧维持 高位。公司方面，美光中国大陆和香港客户占总营收 25%，公司披露网信办 新监管政策或导致其中国收入减半风险（约占 12.5%）。高频数据：（1）半 导体：据 Bloomberg，5 月主流 DDR4 产品（DDR4 8G）合约价格环比持平 （4 月-18.44%）；主流 TLC NAND 产品合约价格环比同样持平（4 月跌幅为 -6.5%）。（2）消费电子：据 BCI 数据，“618”购物节期间 5/22-6/04，国内 手机销量同比下滑 4.9%，显示消费力度仍较弱。6/16 国常会召开，强调加 大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求，市场期待消费刺激政策落地。
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