（一）受益于“税收下放”政策，一般公共预算收入集中度高
根据企业预警通，与其他省会城市相比，长沙2022年GDP、一般公共预算收入 集中度较高。长沙2022年GDP13966亿元，占湖南全省28.7%，在全国27个省会城 市中排名第11名。剔除GDP低于万亿元的省会城市，在11个GDP超过万亿元的省会 城市中，长沙GDP占全省GDP比重仅次于成都、武汉、西安。
一般公共预算收入方面，长沙2022年一般公共预算收入1202亿元，占湖南全省 38.7%，占比在全国27个省会城市中排名第4名。剔除一般公共预算收入低于千亿元 的省会城市，在8个一般公共预算收入超过千亿元的省会城市中，长沙占全省一般公 共预算收入比重排名第2，仅次于武汉。拉长时间序列来看，长沙GDP占全省比重2009-2022年在29%左右震荡，相对 稳定，但受益于“税收下放”和招商引资，长沙一般公共预算收入占全省比重2017年 以来稳步增长。2017年长沙一般公共预算收入占全省29.0%，2022年占全省38.7%， 增加9.7个百分点，特别是2020年长沙占比较2019年提高5.0个百分点到36.6%。
从原因来看，除了招商引资税收落地之外，“税收下放”政策也是重要促进因素。 经省政府批准，自2020年起，将省与长沙市共享税收收入中省级分享部分下放至长 沙市1，具体为增值税、企业所得税、个人所得税、资源税、城镇土地使用税、环境 保护税等省与长沙市共享税收省级分享部分下放长沙市。实施该政策后，2020年长 沙税收808亿元，较2019年增长142亿元，增速21.3%。
（二）2022 年税收来源主要为资源型企业和工业企业
2023年4月，湖南省工信厅、省企业和工业经济联合会发布了2022年度“湖南省 企业营业收入百强” 。2023年7月，湖南省财政厅官网披露2022年度“湖南省企业税 收贡献百强”、“湖南省民营企业税收贡献百强” 。基于营收、税收排行榜，我们对长 沙上榜企业进行分析。需要说明的是，排行榜企业的地区分类基于经营地地址，央 企/湖南省属企业如果经营地落在长沙的，地区也会归类到长沙。由于长沙2020年开 始试点执行“税收下放”政策，省属企业税收也部分贡献到长沙。央企也有部分税收贡 献地方。
根据百强榜单，长沙税收来源主要为传统资源型企业和工业企业。资源型企业 方面，烟草公司、湖南钢铁、湖南电力、湖南有色金属集团、湖南省煤业集团等资源 公司位居前列；工业企业方面，建筑、装备制造、重卡、汽车等细分企业位居前列， 代表企业有湖南建投集团、中国建筑第五工程局、中联重科、三一集团、长沙市比亚 迪等。此外还有金融类企业、地产企业贡献税收靠前，金融类企业有长沙银行、湖 南银行、建行湖南分行、工行湖南分行等，地产企业有碧桂园、万科等。
（三）长沙 2010-2020 年人口数增幅 43%，益阳、岳阳、常德、邵阳、 衡阳降幅 7%-11%
我们用常住人口数、人口变化、外出务工人数刻画湖南地级市人口特点，其中 常住人口数采用2022年数据，人口变化采用2010-2020年数据（对应人口普查数据， 数据质量更高），外出务工人口数根据各地官网汇总，尽量选取2022-2023年的数据。 从省会人口情况来看，长沙近十年常住人口增幅为43%，在省会城市中从高到 低排第5，仅次于拉萨（55%）、西安（53%）、广州（47%）、郑州（46%），与 银川（43%）齐平。
从地级市人口情况来看，可以总结三点： 1. 从人口的绝对体量来说，长沙独居一档，2022年常住人口1042万，且2026 年目标达到1200万6。第二梯队的衡阳、邵阳、常德、永州和岳阳均位于500-700万 人的区间范围，具备一定的人口数量优势。郴州、怀化、株洲、益阳和娄底属于第三 梯队，常住人口数量在300到500万之间。湘潭、湘西州和张家界为湖南人口最少的 三个地级市，数量低于300万。 2. 从人口的变化数量来说，岳阳、益阳、衡阳、邵阳和常德近10年人口减少偏 多，2010-2020年常住人口减少的绝对数量达到40-50万，降幅在8%左右。怀化、湘 西州、湘潭人口降幅在0%-4%之间。娄底、株洲、郴州、永州和张家界的常住人口 数量近十年有小幅增长，但增幅均未超过3%。
3. 从外出务工的情况来看，已披露的非省会城市外出务工率多数在20%-50%之 间。其中，邵阳、永州、娄底外出务工人口占比偏高，达到了35%以上。怀化、常德 和湘西州的外出务工率也处于30%左右。外出务工率受到两方面因素的影响：一方 面，随着公共交通网建设的完善，省内地级市人口能更便捷地前往长沙务工，湘南 地区城市也有部分劳务人口被珠三角吸引；另一方面，位于湖南西部、距离长沙相 对远一些的地级市如怀化、湘西州、邵阳和永州等，由于本身受到长沙产业辐射效 益不高，因此市民更愿意外出务工寻求机遇。 整体来看，湖南非省会城市面临着人口流失的风险。截至2022年末，省内衡阳、 邵阳、常德、永州和岳阳城市人口体量超过500万，仍具备一定规模优势，若在十四 五期间产业规划可以落地，吸引当地人口就业，这些地级市有望改善人口流失情况。
（一）目标 2026 年规模工业总产值破 1.4 万亿元，GDP 破 2 万亿元
展望未来，2022年4月湖南省政府发布《关于实施强省会战略支持长沙市高质量 发展的若干意见》7、长沙市发改委发布《关于贯彻落实强省会战略的行动方案（2022- 2026年）》8，对省会长沙的经济、产业发展等方面提出目标。 经济方面，根据省政府、市发改委文件，主要对2026年的GDP、一般公共预算 收入、可支配收入、常住人口数量提出目标。具体来看，目标到2026年，长沙GDP 达到2万亿元左右，经济首位度超过30%；地方一般公共预算收入占GDP比重达10%； 常住人口突破1200万人；长沙市城乡居民人均可支配收入达到8万元等。
2022年，长沙市GDP为1.4万亿元，经济首位度28.7%，一般公共预算收入1202 亿元，占GDP比重8.6%，常住人口1042万人，城乡居民人均可支配收入达到58850 元。按照2026年目标推算，则对应长沙2026年GDP较2022年增长43%，一般公共预 算收入较2022年增长66%，常住人口较2022年增长15%，城乡居民人均可支配收入 较2022年增长36%。 产业方面，主要围绕工业发展，对具体细分行业也提出产业能级目标。具体来 看，到2026年，规模工业总产值突破14000亿元。推动工程机械产业形成五千亿能 级，电子信息、新材料产业分别形成三千亿能级，汽车、生物医药、食品及农产品 加工等产业分别形成两千亿能级，先进计算、航空（大飞机）配套、节能环保、装配 式建筑等产业分别形成千亿级产业。
（二）全省 19 个国家级开发区，其中 6 个集中在长沙
产业的落地往往通过自主培育、招商引资两种渠道。从数据相对可得的国家级 园区招商情况着手，全国来看，湖南国家级开发区个数处于偏高水平，2022年末， 湖南拥有国家级经开区10个，国家级高新区9个，合计19个国家级园区，在全国从高 到低排名第7位。在中部省份中，湖南国家级开发区个数处于中等水平，与江西齐平， 低于安徽、湖北的21个，高于河南的17个。
湖南国家园区高度集中在长沙，且长沙多数园区获批时间早，已具备一定规模。 从数量来看，宁乡高新区2022年新获批国家级新区后，长沙共6个国家级开发区。从 批准时间来看，长沙高新区、长沙经开区、宁乡经开区、浏阳经开区、望城经开区于 1991年-2015年期间获批国家级开发区，批准时间较早，已初步具备一定规模。已披 露的数据中，长沙高新区、长沙经开区2021年营业收入规模均高于2000亿元，宁乡 经开区、浏阳经开区2021年营业收入规模均高于1000亿元。望城经开区暂无营业收 入数据，但已披露的2022年全口径一般公共预算收入70亿元，也具备一定规模。
除6个国家级开发区之外，长沙还拥有1个国家级新区湘江新区。2015年经国务 院批复，湘江新区设立，成为中部地区首个国家级新区。2022年6月，湘江新区、长 沙高新区、岳麓区“三区合一”，除浏阳经开区之外，长沙其他5个国家级开发区均属 于湘江新区，省财政每年支持湘江新区5亿元专项资金。从经济发展来看，2022年末 湘江新区GDP1562亿元，是2015年的1.9倍。根据省政府强省会战略，大力发展高端 装备制造产业、新材料产业、新一代电子信息产业，目标到2026年，GDP突破5000 亿元。
从招商引资落地情况来看，围绕工程机械、电子信息、新材料、食品、医药等 行业，开发区落地多家公司。例如工程机械领域，长沙高新区、长沙经开区落地中 联重科、三一重工、远大住工等；电子信息领域，长沙高新区、长沙经开区、浏阳经 开区落地中兴通讯、中国电子、蓝思科技等；新材料领域，宁乡经开区、望城经开 区、宁乡高新区落地中国建筑、松井新材、泰嘉新材料、杉杉能源等；食品领域，宁 乡经开区、浏阳经开区落地康师傅、青岛啤酒、华润饮料、盐津铺子等。
为寻找湖南非省会城市的主要税收贡献企业，我们根据湖南省财政厅公布的 2022年度“湖南省企业税收贡献百强”榜单，分地级市进行整理。由于该榜单仅披 露全省100家企业，可能导致部分地级市的企业受限于规模或发展阶段难以上榜，因 此我们结合湖南省2022年营收百强榜和民营企业纳税百强榜寻找更多的企业， 倾向于认为营收规模大的企业纳税贡献较高。
（一）拥有资源类公司
盘点非省会城市纳税贡献企业，可以将税收收入分类成来源于传统资源公司、 工业制造业公司、消费公司三大类。 第一类，资源公司纳税多的城市有常德、郴州、岳阳、永州、娄底。 常德2022年税收收入134亿元，烟草产业作为其培育“四大千亿级产业” 的排头 兵是税收收入的重要支柱，由于该部分收入是以转移支付的方式获得，因此未在榜 单上体现。此外，常德的税收也来自生物医药产业，代表纳税企业为益丰大药房连 锁公司。
郴州2022年税收收入126亿元。作为老牌矿业城市，郴州被誉为“中国有色金属 之乡”，全市拥有有色金属相关企业1000余家，2022年，有色金属行业营业收入突 破千亿，占全省的29.5%。但矿业同样存在矿山布局不合理、历史遗留问题多、矿 业结构不优、资源开发利用粗放的问题，2020年开始市政府提出矿业转型绿色发展 改革。目前，有色金属产业、电子信息作为郴州市“六大产业集群” 之二，是其税 收的主要来源，上榜企业有湖南马上银科技、永兴贵研资源。此外，郴州税收也有部 分来源于其具备产业链优势的新材料产业，代表企业有湖南湘威新材料科技公司。
岳阳2022年税收收入121亿元，石油化工作为重点打造的“千亿级产业” 成为其 主要税收来源，纳税贡献企业有中国石油化工长岭分公司、中石化巴陵石油化工。 此外，岳阳纳税大户也来自生物医药，代表公司有湖南科伦制药。 永州2022年税收收入109亿元，主要来源于其主导产业之一稀土产业，代表企 业有中稀（湖南）稀土。除稀土外，商务服务类公司湖南小创云商务服务公司、新材 料循环产业链下从事铝加工的永州市中新再生资源公司也列入百强榜。 娄底2022年税收收入64亿元，娄底素有“钢城”之誉，其重要的税收贡献产业之 一便是钢铁产业，本土企业涟源钢铁集团有限公司和冷水江钢铁集团有限公司的钢 铁总产能已超千万。娄底的主要税收来源还有物流仓储和商务服务业，代表企业有 湖南海弘物流集团、冷水江兴博企业管理公司等。
（二）拥有工业/消费类公司
第二类，工业公司纳税多的代表城市有株洲、衡阳、湘潭和邵阳。 株洲2022年税收收入136亿元，是湖南税收规模最高的非省会城市，其主要税收 来源为轨道交通、汽车行业和电子信息产业。轨道交通和汽车行业是株洲的优势动 力产业，前者更是株洲的“烫金名片” ，中车株洲电力机车研究所、中车株洲电力机 车、北京汽车股份有限公司株洲分公司均上榜，电子信息则为株洲新兴战略产业之 一，代表企业有株洲宏达电子。
衡阳2022年税收收入135亿元，输变电全产业链规模已近300亿元，贡献税收 高，具体纳税企业有衡阳变压器公司、恒飞电缆等。此外，化工公司建滔（衡阳）实 业也为衡阳税收提供支撑。 湘潭2022年税收收入87亿元，税收来源以新能源电池、汽车行业为主，具体公 司有湖南裕能新能源电池材料公司、湖南吉利汽车部件公司、浙江豪情汽车制造湘 潭分公司等。 邵阳2022年税收收入82亿元，作为湖南老工业基地，工业企业中安安华（湖南） 金属加工、湖南东方建设进入2022年全省民企税收百强榜。此外，酒企湖南湘窖酒 业（前身邵阳市酒厂）也提供税收支撑，进入全省税收百强榜。
第三类，消费类公司纳税多的城市有怀化、益阳、湘西州、张家界。怀化2022 年税收收入84亿元，零售企业湖南佳惠百货公司上榜。益阳2022年税收收入67亿元， 食品加工行业的湖南口味王集团上榜，除消费企业外，电力公司长安益阳发电有限 公司也上榜。湘西州2022年税收收入40亿元，白酒企业酒鬼酒公司上榜。张家界2022 年税收24亿元，暂无企业进入湖南税收百强榜，可查询到的税收来源有旅游行业、 建筑房地产行业、烟草、电力等。
根据湖南省十四五规划23，在区域层面，湖南分成环洞庭湖、湘南、大湘西三大 区域，其中环洞庭湖区域包括长株潭。
（一）环洞庭湖：长株潭和岳阳、常德、益阳、娄底
从区域分工来看，长株潭作为核心增长极，包括长沙、株洲、湘潭，以长沙为 龙头带动，重点发展高端装备制造、先进半导体和智能终端、生物医药、新材料等高 技术制造业。长沙以装备制造、新材料、电子信息、生物医药为主导，建设国家重要 先进制造业中心。株洲以轨道交通、航空航天、新能源汽车为主导，建设株洲-中国 动力谷。湘潭以智能装备制造、汽车及零部件、精品钢材及深加工为主导，建设智 造谷。 环洞庭湖（除长株潭外）包含岳阳、常德、益阳和娄底四个城市，以岳阳省域 副中心为龙头建设。大力发展绿色品牌农业、滨水产业、港口经济，积极发展与长株 潭相衔接的电子信息和机械装备制造。
分城市来看，岳阳作为省域副中心城市，目标到2025年GDP达到6000亿元 （2022年为4711亿元），是省内重要的港口城市、工业生产基地。2022年贡献税收 的产业有石油化工、医药等，在规划中提到加快建设七大千亿产业，分别为石油化 工、食品、现代物流、电子信息、装备制造、电力能源、文化旅游。2020年，获批 建设岳阳港口型国家物流枢纽，是湖南省内四个国家物流枢纽城市之一。
常德2022年贡献税收的产业有烟草、医药等，省十四五规划支持常德打造全国 综合交通枢纽和现代化物流枢纽，建设全省重要先进制造业基地和全国生态农产品 基地。常德市政府制定“4+4”产业发展战略，打造先进装备制造、烟草、电子信息、 农产品精深加工四大千亿产业，培育生物医药、新材料、新能源与新能源汽车、航空 航天四大新兴产业。 益阳2022年贡献税收的产业有食品、电力等，在十四五规划中优先发展高端装 备制造、新材料、新能源等战略性新兴产业，目标到2025年制造业增加值占GDP比 重达到35.5%，高端装备制造、新材料、新能源产值达到1100亿元、400亿元、300 亿元；做大做强食品加工、电子信息等优势产业，目标食品加工产业产值、电子信息 产值到2025年分别达到1300亿元、1000亿元。
娄底2022年贡献税收的产业有钢铁、物流仓储和商务服务业等。在十四五规划 中提出，改造提升钢铁新材产业、加快发展工程机械产业，目标到2025年两大引擎 产业工业总产值达到2000亿元，重点培育发展节能环保、新一代信息技术、通用航 空、新能源与先进储能、特色食品加工及生物医药等战略性新兴产业。
（二）湘南：衡阳、郴州、永州
湘南包括衡阳、郴州和永州三个城市，以衡阳副中心建设为引领，加强与粤港 澳大湾区、北部湾、东盟等区域合作，着力引进发展有比较优势的特色材料、特色生 物轻纺、特色机械和电子消费品及零部件。 分城市来看，衡阳作为省域副中心城市，目标到2025年GDP达到5500亿元 （2022年为4090亿元）。2022年贡献税收的产业有输变电、化工、钢管等。规划发 展先进装备、特色材料、轻工消费品等主导产业，着力提升产业链上下游配套能力。 推动输变电装备产业集群纳入国家先进制造业产业集群，建设“世界钢管之都”、 “有色金属之都”、“中国特变电气城”。引导和推动新能源汽车制造产业布局。
郴州2022年贡献税收的产业有矿业、电子信息、新材料等。作为老牌矿业城市， 郴州也在寻求矿业绿色发展，规划建设区域绿色产业示范基地。在产业上以新材料、 电子信息、高端装备制造等产业为主导，打造对接粤港澳大湾区重要增长极。
永州2022年贡献税收的产业有稀土、商务服务、废铝加工（新材料循环经济） 等。规划布局发展食品轻工、生物医药、新材料等主导产业，建设粤港澳大湾区优 质农副产品供应基地，打造湘粤桂省际区域枢纽城市。
（三）大湘西：湘西州、张家界、怀化、邵阳
大湘西包含邵阳、怀化、湘西州、张家界，以生态产业为导向，大力发展特色材 料、文化旅游、商贸物流、食品医药等产业，将大湘西地区建成脱贫地区高质量发展 先行区、承接产业转移和特色优势产业发展集聚区、生态安全保障区。
邵阳立足老工业城市产业基础，加快产业转型升级。因转型升级取得成效，2022 年被国务院办公厅表扬。刊发案例中，邵阳围绕机械制造、食品、医药等传统优势 产业升级改革。先进装备制造公司湖南汽制改制为三一专汽，建成“生态灯塔工厂”， 2021年产值突破150亿元大关，已成为全球最大的工程搅拌车生产基地，销量占全球份额的20%。先进装备制造公司邵纺机是少数熔喷布设备生产企业之一，其生产的 特种化纤设备为疫情防控贡献力量。湘中制药由华润双鹤药业控股，是全国最大的 抗癫痫药物生产基地，产品占据全国80%的市场份额。十四五规划布局先进装备制 造、显示功能材料、智能家居家电、时尚用品、循环经济、中医药、互联网七大工业 新兴优势产业链，打造全产业链的“特种玻璃谷”。
怀化2022年进入全省税收百强榜的企业是零售企业湖南佳惠百货公司。突出发 展食品医药、新材料（精细化工）、商贸物流产业，打造五省边区生物医药产业基 地。2022年，怀化商贸服务型国家物流枢纽成为继长沙陆港型、岳阳港口型、衡阳 陆港型后湖南第四个国家物流枢纽。 湘西州2022年进入全省税收百强榜的企业是酒鬼酒。作为旅游城市，湘西目标 打造国内外知名生态文化公园和旅游地，规划到2025年全州旅游收入、新型工业产 值、商贸物流产值分别达到1000亿元，特色农业总产值500亿元，为远期实现1000 亿元打好基础。张家界同样是旅游城市，重点发展生态旅游、生物医药、特色食品等 绿色生态产业，打造国家全域旅游示范区和世界绿谷。
从国家级开发区发展情况侧面看产业落地情况，株洲、常德、岳阳、衡阳园区 规模较大，2022年园区全口径一般公共预算收入均高于20亿元，特别是株洲园区 2022年全口径一般公共预算收入超过80亿元，其2021年营业收入也是众园区中最高，达到3000亿元。除株洲外，常德和衡阳园区2021年营业收入超过1200亿元，岳阳园 区2021年营业收入超过500亿元，且该四个地级市的园区批准时间较早，均在2012 年及之前。湘潭、益阳、娄底、郴州、怀化、邵阳、永州园区规模相对较小或暂时没 有披露数据，其中怀化、邵阳和永州园区成立时间偏短，均在2018年及之后。湘西 州、张家界暂无国家级开发区。
结合发债来看，湖南省内融资成本、规模分化较大。产业、经济发展较好的长 沙发债成本最低，且2020-2022年城投债净发行、专项债分配规模合计相对高，高达 2085亿元，占所有地级市的32%。其次为岳阳、常德、衡阳，市级平台发债成本偏 低，2020-2022年城投债净发行、专项债分配规模合计在460-700亿元之间。株洲2023 年城投净融资改善，2022年城投净融资为负，但2023年1-9月转正，达59亿元，市级 平台发债成本也偏低。其他城市2023年1-9月市级平台发债成本多数高于5.0%，且 净融资低于60亿元，相对偏弱。
整体来看，“强省会战略”下长沙一般公共预算收入集中度高。未来长沙仍将 围绕工业进一步发展，重点推动工程机械、电子信息、新材料三大行业。 对于非省会城市来说，之前的发展路线主要是依靠传统资源/老牌工业企业，例 如资源企业纳税多的有常德、郴州、岳阳、永州、娄底，分别对应烟草、矿业、石油 化工、稀土、钢铁，工业类代表城市有株洲、衡阳、湘潭、邵阳等。
在未来发展上，株洲、湘潭与长沙组成长株潭经济圈，共同发展装备制造、轨 交等制造业。其他非省会城市划分为三大区域，环洞庭湖以岳阳省域副中心为龙头 建设，还包括常德、益阳、娄底，大力发展滨水产业、港口经济，与长株潭衔接发展 机械装备制造、电子信息等产业。湘南以衡阳省域副中心城市为龙头建设，搭配郴 州和永州发展特色材料、特色生物轻纺、特色机械等行业。大湘西则主要定位生态 产业，其中邵阳基于老工业城市产业基础，加快布局先进装备制造、显示功能材料、 智能家居家电。怀化侧重食品医药、新材料、物流产业，湘西州、张家界是典型的旅 游城市。
不过各地产业规划也存在着重复，多个地级市均围绕全省工作重点装备制造、 电子信息、新材料等关键词开展工作。如何落地优质公司，从而贡献税收成为更重 要的问题。从目前产业落地情况来看，株洲、常德、岳阳、衡阳产业园区已初具规 模，园区企业已率先贡献了规模相对高的税收。这些城市中，常德、岳阳、衡阳市级 平台发债成本低且城投净融资持续多年为正。湘潭、益阳、娄底、郴州、怀化、邵阳、 永州园区规模相对偏小或数据披露缺失。
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