南京银行披露 2023 年三季度报告，23 年前三季度营收、PPOP、归母 净利润同比增长 1.4%、0.5%、2.1%，23Q3 单季度营收、PPOP、归 母净利润同比增长-2.3%、3.5%、-4.6%。从前三季度累计业绩驱动上 看，规模增长、其他非息、拨备计提是主要正贡献，息差、中收是主要 负贡献。
亮点：（1）信贷投放保持强劲。23 年前三季度新增贷款 1416 亿元，同 比多增 47 亿元，对公为主，持续向绿色、普惠小微、制造、科技创新 等实体经济重点领域倾斜，零售贷款新增 109 亿元，同比少增 172 亿 元，主要增长点来自消费贷。三季度末贷款同比增速 17.3%，占生息资 产比重 48.7%，同比上升 0.73pct。（2）中收负增有所缓解，其他非息 收入对业绩依然是正贡献。23 年前三季度中收同比负增 26.3%，较上 半年负增 28.8%有所改善；其他非息同比增长 7.3%，主要是投资收益 同比增长 43.4%，公允价值变动损益同比负增 50.4%。（3）公司披露 三季度共 8 家支行获批开业，网点扩张计划有序推进。
关注：（1）存款增速放缓，定期化趋势延续。23 年前三季度新增存款 1040 亿元，同比少增 472 亿元，主要是个人定期存款新增 950 亿元， 同比多增 488 亿元。Q3 单季度存款减少 198 亿元，其中，对公存款减 少 389 亿元，对公定期存款减少 214 亿元。三季度末定期存款占比升 至 77.4%，预计存款成本率刚性。（2）息差预计继续收窄。资产端，受 LPR 报价下调和存量按揭利率调整影响，贷款收益率可能小幅下降，负 债端，存款定期化趋势延续，可能抬升整体负债成本，结合来看，息差 预计依然小幅收窄。（3）关注率略有抬升，资产质量总体保持稳定。23 年三季度末，不良率继续维持在 0.90%，关注率 0.97%，较上半年末上 升 0.12pct，拨备覆盖率 380.88%，较上半年末上升 0.77pct，拨备余 粮相对充裕，风险抵补能力较强。测算 23 年前三季度不良新生成率 0.68%，较上半年下降 0.12pct，不良生成压力缓释。
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