2024 年上半年通信板块上涨 9.92%
2024 年上半年沪深 300 指数涨幅 3.98%，上证指数涨幅1.30%，深证成指跌幅2.94%，通信（申万）指数涨幅 9.92%，跑赢大盘，实现超额收益5.94%，在申万各一级行业中排名第 5 名。
2024 年上半年通信板块估值上修
以我们构建的通信股票池（176 家公司，不包含三大运营商）为统计基础，近10年，通信行业 PE（TTM，整体法，剔除负值）最低达到过26.2 倍，最高达到过103.0 倍，中位数 43.2 倍，6 月底 PE 估值为 34.0 倍，高于近十年10 分位数水平。通信行业 PB（MRQ）最低达到过 2.3 倍，最高达到8.9 倍，中位数3.8倍，6月底估值为 2.9 倍，低于历史 10 分位数水平。
按照申万一级行业分类，申万通信行业的市盈率为19.7 倍，市净率为1.76倍，分别位居 31 个行业分类中的 17 名和 16 名。若剔除中国移动、中国电信、中国联通三个对指标影响较大的标的，通信行业市盈率为31.07 倍，市净率为2.88倍，处于全行业偏上水平。
在我们构建的通信股票池里有 176 家公司（不包含三大运营商），2024 年上半年平均涨幅 13.6%（总市值加权平均法）。各细分板中，光器件光模块领域领涨。
从个股表现来看，2024 年上半年上涨的个股包括：新易盛（129%）、中际旭创（77%）、沪电股份（70%）、天孚通信（55%）、深南电路（53%）、淳中科技（49%）、威胜信息（34%）、亿联网络（34%）、亨通光电（32%）、光迅科技（29%）等。
云端 AI 投资持续扩大
AI 大模型驱动算力需求快速增长。随着 OPEN AI 为代表开发的大语言模型成为现象级产品，AI 商业化落地有了明确进展。近两年海外微软、谷歌、Meta 等公司均发布自己的大模型产品，国内百度、阿里、科大讯飞等众多公司也在很快的时间内推出了自己的大模型。根据 IDC 数据，2023 年中国人工智能服务器市场规模将达 91 亿美元，同比增长 82.5%；智能算力规模预计达到414.1EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），同比增长 59.3%；2022-2027 年期间，年复合增长率预计达33.9%。
需求侧我国政企重视 AI 发展，全球云厂资本开支逐步提升
政策方面：国家部署 AI 政策引导力度加强。北京、浙江、河南、贵州、云南、四川、广东、上海、山东、陕西等省份也纷纷发布相关政策规划，央地协同推动AI算力发展。
2024 年一季度 BAT 资本开支合计 275.5 亿元（同比+235%，环比+38%）。其中：阿里巴巴 2024Q1 资本开支 111.5 亿元（同比+344%）；腾讯2024Q1 资本开支143.6亿元（同比+226%）百度 2024Q1 资本开支 20.4亿元（同比+57%）。
芯片龙头英伟达、博通等厂商业绩亮眼
GPU 芯片厂商英伟达 2025 财年一季度营收收入 260 亿美元，环比增长18%，同比增长 262%。其中一季度英伟达数据中心部门业务创纪录，成为主要收入业务。本季度数据中心部门业务实现了创纪录的收入 226 亿美元，环比增长23%，同比增长 427%。得益于用于大语言模型、推荐引擎和生成式AI 应用程序来训练和推理的英伟达 Hopper GPU 计算平台出货量增加。
交换机芯片及光芯片龙头厂商博通 Broadcom 在 2024 财年的前两个季度中展示了其在 AI 市场中的强劲增长势头。公司二季度 AI 产品营收达到破纪录的31亿美元，同比增长 280%。今年一季度 AI 相关收入为 23 亿美元，同比增长400%。其芯片定制部门同样吸引了大型云服务提供商（CSP）的订单，这些CSP 企业希望减少对英伟达的依赖。之前 AI 营收中定制 AI 加速器芯片与网络芯片占比往往是80%、20%，本季度接近 2/3、1/3，预计年底会达到 60%、40%。博通将人工智能芯片的年度收入预期上调了 10%，预计其AI 产品的收入将在2024财年超过 110 亿美元。
算力基础设施受益 AI 发展，加速迭代升级
智算中心的基础设施主要包括服务器及温控、交换机和光模块。
服务器内芯片间互联与液冷技术不断迭代
AI 服务器需求高增。Trendforce 预计2023 年 AI 服务器（包含搭载GPU、FPGA、ASIC 等）出货量近 120 万台，同比增长 38.4％，占整体服务器出货量近9％，至2026 年将占 15％，2022-2026 年 AI 服务器出货量年复合成长率至22％。国内视角，IDC 数据显示 2023 年上半年加速服务器市场规模达到31 亿美元，同比增长54%，预计 2027 年中国加速服务器市场规模将达到164 亿美元。
今年 5 月，中国移动陆续公示了 2024 年 PC 服务器和智算中心服务器集采结果，集采总额分别约 164 亿元和 191 亿元，创历史新高： 5 月 13 日和 5 月 15 日，中国移动陆续公示了2024 年PC 服务器产品集中采购项目结果，包括了集采项目 22 个标包中除了标包10 之外的结果。根据C114网测算，已公示的 21 个标包的总金额约 164.88 亿元（不含税）。5 月 16 日，中国移动今日公示了 2024 年至 2025 年新型智算中心集采项目采购包 1 的中标结果。根据 C114 网测算，总中标金额约为191.04 亿元（不含税）。
服务器芯片间高速互联技术不断迭代。英伟达已先后推出GH200、GB200 等机架式方案，扩大卡间互联规模。英伟达通过私有协议 NVLink 实现卡间互联，在此前GH200 方案中，英伟达采用 2 层 fat-tree 网络结构实现256 张GH200 超级芯片互联；GB200 架构中，英伟达推出 NVL72 方案，单机柜集成72 个全互联的Blackwell芯片，英伟达也推出双机柜（NVL36）方案，也可通过2 层NVLink 交换实现最大576 个 GPU 的全互联。
国内芯片厂商也推出相应卡间互联协议。如华为的HCCS（high-speedcachecoherence network）、寒武纪的 MLU-LINK、燧原的GCU-LARE 和壁仞的B-LINK等。对比 NVLink 已经采用 Switch 交换或全互联的拓扑结构达到8 卡或百卡级别的互联，国内厂商技术方案大多采用 cube 类拓扑实现8 卡成环连接，相比之下在集群总吞吐和规模能力上均有代际差。但产业趋势明确，基于国内卡间互联协议的机架式方案有望加速应用。
数据中心短距离通信所需的高速铜缆持续优化。对比光互连，铜互联拥有功耗、成本等方面的优势。英伟达 GB200 NVL72 方案中，72 个GPU 通过超5000根铜缆实现互联，在短距离连接中，铜互联对比光互连具有成本低、功耗低等优势。国内机架式方案或采用类似叶脊架构（多轨）的组网方案，但高速背板仍有望应用。
随着单卡功率的持续提升，AIDC 集群的单机柜功率显著提升。一般认为，风冷散热所适配的单机柜功率在 4-40kW 左右区间，液冷的最佳单机柜功率适配区间在50kw 及以上水平。考虑到下一代 Blackwell 芯片单机柜功率有望突破50kW，风冷已达散热极限，采用液冷散热大势所趋。 液冷系统通用架构可拆解为机房侧和 ICT 设备侧两部分，机房侧可进一步分为一次侧和二次侧两部分，浸没式和冷板式液冷在机房侧架构基本相同。
今年起液冷渗透率逐步上升，一方面，运营商白皮书加速液冷应用，2024年开展规模测试。此前，三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，加速液冷应用。根据《白皮书》规划，2023 年运营商开展技术验证，充分验证液冷技术性能，降低 PUE，储备规划、建设与维护等技术能力；2024 年开展规模测试（新建数据中心项目 10%规模试点应用液冷技术；至 2025 年，开展规模应用，50%以上数据中心项目应用液冷技术。 另一方面，国产算力中，昇腾系具有液冷刚需。英伟达GPU 目前仍不需要标配液冷散热，目前风冷、液冷应用共存；而华为昇腾系旗舰产品由于制程等因素限制，服务器热密度更高，为满足 PUE 要求，昇腾服务器采用液冷已成为刚需。考虑到英伟达加速卡禁运等外部环境，华为昇腾作为国产方案的选择应用有望加速，带动液冷需求提升。
数据中心交换机快速增长，以太网技术将成为主流
随着互联网网间流量急剧增长、企业业务上云以及数据中心云化建设成为趋势，互联网公司、金融行业、运营商和智能制造企业在加大数据中心网络投资，数据中心交换机增速高于行业，且我国数据中心交换机发展空间大。从数据中心和非数据中心交换机发展看： 2023 年全球数据中心交换机增速为 11.2%，全球非数据中心交换机增速为24.9%，全球总体交换机增速为 18.5%，全球数据中心交换机增速低于行业，但预计未来增速稳定在 8%左右，2028 年全球数据中心交换机增速预计达7.2%。 2023 年中国数据中心交换机增速为-3.7%、非数据中心交换机增速为-5.0%、整体交换机行业增速为-4.4%，中国数据中心交换机增速高于行业，且预计未来增速稳定在 8%-10%左右，2028 年中国数据中心交换机增速预计达8.6%，高于全球增速，中国数据中心交换机相较全球数据中心交换机发展空间更大。
交换机厂商受益 AI 发展，高速率产品价值提升。高速率数据中心交换机出货量逐步提升。从不同速率交换机的端口出货量来看：200/400G 出货量自2021年起逐年增加，2023 年全球 200/400G 端口出货量达 950 万个。
交换机领军企业 Arista 看好以太网交换机未来在数据中心发展及高速率端口发展。公司认为未来以太网正在成为前端和后端 AI 数据中心的关键基础设施。同时，董事长兼首席执行官 Jayshree Ullal 表示：相比IB 网络，当将一个完整的GPU 集群与光学器件和所有组件放在一起时，查看作业完成时间的一致性；在现实世界环境中以太网的作业完成时间与 InfininBand 相比，大约快了10%。
UEC（超以太网）联盟成立，为人工智能基础设施打造超大以太网。2023 年7月，AMD、Arista、博通、思科、Eviden、HPE、英特尔、Meta 和微软宣布成立超以太网联盟 (UEC)，这是一个由 Linux 基金会主持的组织，致力于开发物理层、链路层、传输层和软件层以太网技术，国内阿里云、百度、世纪互联、字节跳动、华为、新华三、光迅科技、腾讯、锐捷网络等都已加入。预计UEC 将于2024年推出第一批完全基于标准的产品。 思科、博通均发布对应针对 AI 交换机方案。博通的推出Jericho3-AI 以太网络交换芯片、思科的 51.2Tbit 的交换机芯片均意在可成为英伟达IB 交换机场景下的可替代方案，应对 AI 需求。
英伟达支持以太网技术，公司致力于发展三条网络链路：用于单计算域的NVLink、InfiniBand（IB）以及以太网计算结构。NVLink 目前负责单点或小范围网络带宽扩展，而 IB 负责更多节点扩展。在 5 月底公司财报季上，CEO 黄仁勋预计Spectrum-X 将在一年内成为价值数十亿美元的产品线。Spectrum-X 正在与多家客户量产，其中包括一个 10 万 GPU 的大型集群。在过去几年中，InfiniBand在训练阶段占据主导地位，而随着大规模推理部署，RoCE 技术变得更为普及。英伟达可能成为 AI 云以太网设备的最大收入来源。
高速光模块加速升级，AI 有望推动硅光和 CPO 应用。
数通光模块市场整体规模目前约 50 亿美元，AI 成为后续核心增长来源。据Coherent 数据，预计 2023 年以太网光模块整体市场规模接近45 亿美元（考虑用于存储连接的 FC 光模块，数通市场规模接近 50 亿美元），其中800G、1.6T及3.2T 的高速数通光模块市场规模将从 2023 年的 6 亿美元以超过70%的CAGR增长至 2028 年的超过 90 亿美元，预计 AI 相关的 800G 以上数通光模块市场规模将占所有数通光模块的近 60%。
海外云厂投入 AI 基础设施，头部光模块厂商受益。对400G 和800G 数通光模块的需求，尤其是来自英伟达、谷歌和亚马逊的需求，对收入产生了重大影响。Coherent公司和旭创科技分别在多模和单模应用领域处于领先地位。业界正在将800G链路的单通道速率从 100Gb/s 提高到 200Gb/s，以降低功耗和成本。EML 和CW-DFB器件已为 200G/lane 应用做好准备，而 200G/lambda VCSEL 预计将于2026 年投入量产。
速率持续提升背景下，传统电 I/O 的性能、功耗等有待改进。随着SerDes速率持续提升，一方面，传统电 I/O 接口损耗加大，光学I/O 有望突破瓶颈；另一方面，SerDes 速率提升下，光模块之间的功耗不断升高，随着40G、100G、400G、800G 的迭代，相比 2010 年，51.2T 的交换机中，光器件能耗增加26 倍，光模块整体功耗大约可占交换机功耗的 40%以上。
AI 有望加速硅光和 CPO 应用。硅光技术正成为 AI 和高性能计算领域的关键技术方向之一，硅光是 CPO 光引擎的最佳产品形态。通过将硅光引入封装中，有助于解决高性能计算的功率传递、I/O 瓶颈及带宽互连密度问题。
硅光模块未来 5 年市场快速成长。据 Yole 预测，预计硅光模块2022 年市场规模约为 12.4 亿美元，2028 年市场规模合计达 72.4 亿美元；另据Coherent预测，2023 年硅光对应数通光模块市场规模约 8 亿美元，预计2028 年硅光市场规模达25 亿美元，2023-2028 年 CAGR 为 25.6%，其中 AI 相关硅光模块市场规模约12亿美元。
边缘智能端 AI 应用逐步发酵
苹果发布首个 AI 系统，赋能全系列产品
苹果约今年 6 月的 WDCC 上推出首个 AI 系统 Apple Intelligence，该智能系统利用苹果芯片的强大计算能力来理解和创建语言和图像，并在跨应用中采取行动，将内置于 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 中，可以在多个应用场景下发挥作用。
苹果计划与 OpenAI 合作，将 ChatGPT 的功能引入到iPhone 中。通过与OpenAI的结合，苹果有望为 iPhone 用户提供全系统的 ChatGPT 访问权限。这将进一步推动人工智能在消费者设备中的应用，并增加 iPhone 的竞争力。在Siri中内置ChatGPT，用户可以在 Siri 内调用 ChatGPT 智能功能，如为为朋友制作一顿精致的饭菜的菜单等。将 ChatGPT 与 Compose 集成到系统范围的写作工具中，用户可以利用 ChatGPT 图像工具生成各种风格的图像由 GPT-4o 提供支持的ChatGPT集成将于今年晚些时候登陆 iOS、iPadOS 和 macOS。
微软在 Windows11 嵌入 AI，AI PC 正迎来量价齐升
微软于今年 5 月发布专为 AI 体验而设计的全新 Windows PC 品类—Copilot+PC，并搭载了 OpenAI 最新的 GPT-4o。微软将 CPU、GPU 与全新的神经处理单元（NPU）的强大性能相结合，搭建了一套全新的系统架构。微软携手戴尔、宏碁、华硕、惠普和联想等各大 OEM 合作伙伴，同 Surface 一道推出一系列全新Windows 11 AI PC，这些设备于 2024年 6 月陆续上市。
2024 年 AI PC 出货量或快速增长。Canalys 认为，到2027 年，AI PC 出货将提升至 60%，但价格也会进一步提升。今年全球范围内出货的PC，大概19%具备AI功能，而到 2027 年，随着商业用途的增加，这一比例将提升至60%。AI PC 价格预计将上涨 10%至 15%。由于 Windows 11 24H2 操作系统在编码中已经嵌入了对处理器和内存的要求，因此很可能会提升市场对高速内存的需求，从而进一步提高厂商对设备的定价。 AI PC 景气度提升。惠普 CEO 表示 2024 财年，惠普最多10%的销量将来自于AIPC，并看好未来两年 AI PC 带来的增量。
高通骁龙 X Elite 与 Copilot+结合重塑 PC
高通骁龙 X Elite 成为了 Windows 生态系统中的全新性能领导者。该NPU芯片为Windows 生态系统的 Copilot+ PC 带来整体的领先性。与苹果的M3 处理器相比，骁龙 X Elite 带来了高达其 2.6 倍的 NPU 每瓦特性能、2 倍的NPU 性能、高35%的内存带宽、高 28%的多线程 CPU 性能，以及在播放视频时带来更持久的电池续航。
骁龙 X Elite 拥有 45TOPS 的 AI 算力，支持 70 亿参数规模的大语言模型以每秒30 tokens 的速度在终端侧运行，目前已经有不少案例已经在实际应用。高通推出了一个跨平台、跨终端、跨操作系统的统一软件栈—高通AI软件栈(Qualcomm AI Stack)，支持所有目前主流的训练框架和执行环境，为开发者提供不同级别、不同层次的优化接口以及完整的编译工具链，让开发者可以在骁龙平台上更加高效地完成模型的开发、优化和部署。
全球蜂窝物联网模组市场显现复苏迹象
今年一季度全球蜂窝模组出货止跌回升。近日，市场调研机构IoT Analytics更新了对蜂窝物联网模组市场的跟踪报告，增加了 2024 年一季度的数据。报告显示，过去的第一季度，全球蜂窝物联网模组出货量同比增长7%，结束了连续4个季度增速下滑的态势，重新回到增长通道。
中国和印度的需求是主要驱动力。中国正处于技术转型期，此时Cat 1bis与NB-IoT 之间的价格差异缩小，其正从 NB-IoT 和 Cat 1 中抢占市场份额。市场份额方面，出货量位居前五的厂商分别为移远通信、广和通、TelitCinterion、中国移动和 LG Innotek，占据全球市场份额超过60%。
运营商：经营稳健分红率持续提升
收入端：四季度业绩增速有所放缓，全年表现稳健
2023 年三大运营商总体增长稳健。据公司公告，2023 年，中国移动、中国电信和中国联通分别实现营业收入 10093 亿元（同比+7.7%）、5078 亿元（同比+6.9%）和 3726 亿元（同比 5.0%），延续稳健增长态势。利润端，中国移动、中国电信和中国联通分别实现归母净利润 1318 亿元（同比+5.0%）、304 亿元（同比+10.3%）和 82 亿元（同比+12.0%）。
分业务看，三大运营商新兴业务维持较快增长： 中国移动：公司实现数字化转型收入 2538 亿元（同比+22.2%），占通服收入比提升 3.8pct 至 29.4%。政企市场实现收入 1921 亿元（同比+14.2%），政企客户达2837 万家。其中，移动云实现收入 833 亿元（同比+65.6%），指引2024年延续30%以上增速；中国电信：2023 年公司产业数字化业务收入达到1389 亿元，同比增长17.9%。天翼云实现收入 972 亿元，同比增长 67.9%。天翼云正加速向智能云转型，2023年智算新增 8.1EFLOPS 算力，达到 11.0EFLOPS，在京沪苏贵宁和内蒙等节点已具备千卡以上训练资源； 中国联通：2023 年算网数智业务实现收入 752 亿元，包含联通云、数据中心、数科集成、数据服务、数智应用及网信安全六大板块，收入规模约占两类主营业务总收入的四分之一。其中，联通云实现收入 510 亿元，同比增长41.6%；数据服务业务实现收入 53 亿元，同比增长 32%，连续 5 年行业份额超过50%；数智应用实现收入 56 亿元（同比+17.5%），5G 专网服务客户数达到8563 家；网信安全实现收入 17 亿元（同比+120%）。
成本费用：折旧摊销占收比持续下行，费用管控总体良好
折旧摊销比持续下行，移动更改 5G 设备折旧政策。2023 年，中国移动、中国电信及中国联通折旧与摊销占收比分别为 20%/19%/21%（基于中国企业会计准则），占收比呈持续下降态势。中国移动调整 5G 设备折旧政策，从2024 年1 月1日起，将 5G 无线及相关传输设备的折旧年限由 7 年调整为10 年，预计减少2024年折旧与摊销金额约 180 亿元。
三大运营商 ROE 处于上行通道。运营商经过多年的投资建设，目前固定资产已经达到比较大的规模，每年的折旧摊销规模水涨船高。随着运营商资本开支精准投放，折旧与摊销规模或将超越当年资本开支，对应资产规模将停止攀升，甚至稳中有降。叠加运营商盈利能力提升，在杠杆率不变的情况下，运营商的ROE将稳步提升。从 2023 年情况来看，据 Wind 数据，中国移动、中国电信和中国联通ROE（摊薄）分别为 10.1%/6.9%/5.1%，同比提升 0.2/0.5/0.4pct，处于上行通道。
卫星互联网：SpaceX 技术不断突破，我国星链或进入加速发射期
Starlink 已发射约 6700 颗卫星并实现手机直连，星舰Starship 完成第四次试飞
Starlink 已发射约 6700 颗卫星。截止北京时间 6 月27 日19:14，SpaceX在卡角SLC-40 使用一枚 22 手猎鹰 9 号火箭发射 23 颗 V2mini 星链卫星进入轨道。本次任务将发射的星链卫星总数增加到 6698 颗，其中约6124 颗仍在绕地球轨道运行。全球已有 99 个国家开通了星链服务，也就是全球超过50%的国家已经可以享受星链服务了。
Starlink 已实现手机直连卫星。2024 年 3 月 3 日，马斯克在社交媒体发表推文表示：利用三星的安卓手机，完成了直接跟卫星通信数据下载达到17Mbps 的新纪录。今年 1 月初，SpaceX 将首批六颗具有 Direct to Cell 功能的Starlink 卫星发射⼊轨，发射后不到 6 天，SpaceX 工作人员在地面上使用未经修改的手机通过T-Mobile 网络频谱向太空中的新卫星发送和接收了第⼀条短信。目前Starlink已累计发射手机直连卫星（directtocell,D2C）超过60 颗。
我国已申请第三个万颗“星链”，下半年有望密集发射卫星
我国第三个万颗“星链”星座完成申请。5 月 24 日，上海蓝箭鸿擎科技有限公司（又称鸿擎科技）向国际电信联盟（ITU）提交了预发信息（API）。Honghu-3（中文为鸿鹄）的星座的计划将在 160 个轨道平面上总共发射10,000 颗卫星。
鸿鹄星座计划似乎是中国实体计划的第三个 10,000 多颗卫星巨型星座。它遵循国家 GW 计划和上海支持的 G60 星座提案，预计未来几个月将发射第一批卫星。 鸿擎科技成立于 2017 年，蓝箭航天空间科技股份有限公司是其第一大股东，持有 48%的股份。蓝箭鸿擎科技是一家霍尔电推进系统研发商，主要面向星座组网，该系统直接面向小卫星应用，具备体积小、重量轻、应用灵活等特点，符合当前国际航天领域应用趋势。该公司正在靠近上海的江苏省无锡市建设卫星制造厂。 蓝箭航天是我国领先的商业火箭民营企业，已经成功发射了朱雀二号遥三运载火箭，该火箭搭载了包括鸿鹄卫星、天仪 33 卫星及鸿鹄二号卫星在内的三颗卫星并将它们顺利送入预定轨道。其朱雀三号可重复使用液氧甲烷运载火箭正在研制中。
文昌商业航天发射场一号、二号发射工位陆续竣工。 2023 年 12 月 29 日，文昌商业航天一号发射工位正式竣工，一号发射工位包含固定勤务塔、发射台等 11 类设备设施，和传统发射工位相比，取消了导流槽、采用模块化钢结构发射塔架方案，建设周期缩短了一半。通过首次采用地面导流锥排导、挤压式喷水降温降噪等多项先进技术，攻克了“7天发射、7 天恢复”的难题。 二号发射工位于今年 6 月 6 日正式竣工。海南商业航天发射场二号发射工位于 2022 年 10 月 30 日开工建设，是国内首个采用水平总装、测试和转运的“三平”测发模式的中型液体火箭发射工位，以火箭芯级直径5 米为最大包络，可以满足长征、快舟、捷龙等 10 余型火箭的发射需求。
“千帆星座”首批组网卫星预计 8 月发射。上海格思航天科技有限公司卫星数字工厂生产一颗卫星只需要 1 到 1.5 天。格思航天今年计划交付50 到70 颗卫星，明年有望翻番。 中国航天科技集团有限公司发布的《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》显示，2024 年预计实施 100 次左右发射任务，有望创造新纪录。
北斗导航应用不断拓展，时空大数据集团成立
北斗导航系统正在加快推进规模化应用。根据中国卫星导航定位协会数据，2023年国内卫星导航定位终端产品总销量超过 4 亿台，其中具有卫星导航定位功能的智能手机出货量达到 2.76 亿台。2023 年国内卫星导航与位置服务产业总体产值达 5362 亿元人民币，较 2022 年增长 7.09%。
北斗在智慧交通、智慧社区等涉及大众生活的数字化应用场景中不断发力。比如“智慧交通”应用场景，国家进一步推进“北斗+智能网联汽车”协同发展，并确定北京、上海、广州等 16 个城市为智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点城市。北斗高精度的车道级导航功能已覆盖全国超过100 座城市的普通道路，可在车道指引、隧道导航、事故预警等方面实现车道级导航功能，提升用户驾驶安全和通行效率。 北斗+5G 融合提供高精度定位。在去年 11 月中国电信举办的“2023 数字科技生态大会”上，中国电信牵头，联合产业链 15 家头部合作伙伴，共同发布“北斗+5G高可信时空体系”关键能力，该能力基于“十四五”国家重点研发计划“地球观测与导航专项”《高可信时空网关键技术及大众规模化应用》项目的研发成果旨在实现北斗和 5G 双战略的深度融合，推动 PNT（定位导航授时）规模应用，为数字经济构建坚实的时空信息底座。该项目可以在全场景室内外车道级导航高精位置服务，也可为家人提供关爱场景的高精位置服务。2023 年我国高精度位置服务相关收入达到 214 亿元，年均复合增长率超过 25%，各类高精度应用终端总销量接近 280 万台/套，高精度应用泛在化和规模化趋势更加明显。北斗导航模块受益飞行感知网建设。飞行感知网负责为无人机、有人机等提供定位、授时、导航和监管服务，对低空飞行活动进行有效感知和有序管理，其中定位、导航、授时等通信模块仍然主要由天宝（Trimble）等海外厂商提供。我国的北斗导航系统已实现全球覆盖，为低空经济飞行器提供了精确的定位和通信服务。国产厂商未来发展空间较大。
中国时空信息集团成立，整合通、导、遥业务。中国时空信息集团已于今年4月20 日在雄安新区注册成立，注册资本 40 亿元，由中国卫星网络集团有限公司（控股 55%）、中国兵器工业集团有限公司（控股 25%）、中国移动通信集团有限公司（控股 20%）三家央企共同出资成立。经营范围包括卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。 该集团的成立进一步整合卫星互联网、兵器、运营商资源，加强国家在全球卫星通信和网络领域的战略布局：中国卫星网络集团有限公司成立于 2021 年 4 月，是中央批准成立的唯一的从事卫星互联网设计建设运营的国有重要骨干企业。公司主要业务包括：卫星通信、广播、导航、遥感业务及综合服务；云计算、大数据、物联网技术应用服务；卫星互联网及融合应用领域内的技术开发、技术咨询、技术交流等。 中国兵器工业集团有限公司作为各大军工集团中唯一的面向“陆军、海军、空军、火箭军”四大军种和“军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队”四大独立兵种以及武警公安提供武器装备和技术保障服务的企业集团。 中国移动通信集团有限公司是全球网络规模最大、客户数量最多、营利能力和品牌价值领先、市值排名位居前列的电信运营企业。近年来，中国移动一直在卫星通信领域积极投入，不断探索“天地一体”技术的研究和应用。
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