射频前端是移动通信设备中的核心组件，负责信号的接收和发送。随着5G技术的普及和智能设备的多样化，射频前端行业迎来了快速发展的机遇。本文将从量端、价端和国产替代三个维度，探讨射频前端市场的增长动能。
在量端，射频前端市场的增长主要受到5G手机和汽车智能化的推动。5G技术的革新与应用是推动射频前端伴随5G手机出货的最主要内生力量。尽管5G进程过半，但分品牌和分地区的渗透空间仍存，移动通信的万物互联属性逐渐凸显。据Canalys数据，2023年全球5G手机市占率达59%，预计2024年市占率将达到67%，至2028年将进一步提升至87%。5G手机中的单机价值量显著高于4G手机，5G手机渗透率的持续提升将维持射频前端市场规模的增长。
此外，汽车作为新型的智能终端，其智能化趋势为射频前端市场提供了新的增长点。现代汽车集成了复杂的电子系统，包括自动驾驶、网络通信、辅助驾驶以及多样化娱乐服务功能，这些功能的实现离不开射频前端技术的支持。据IDC数据预测，至2025年全球网联车规模将达到7830万辆，5年CAGR预计将达到11.5%。在汽车网联化的大趋势带动下，全球车载射频市场规模预计将达9.87亿美元，成为拉动射频前端市场增长的第二动能。
在价端，智能手机市场的消费者越来越倾向于购买高端机型，这通常意味着搭载价值更高的射频前端。据Counterpoint数据，预计2023年全球单价高于600美元的智能手机市场份额达到了24%。中国市场也呈现高端机和低端机份额挤压中间价位段的趋势，说明高端路线和性价比路线是未来一段时间内更易受消费者欢迎的选择。高端机型为符合其产品定位，通常会搭载价值更高的各类配置，包括价值量更高的射频前端，有望从价格角度拉升射频前端市场。
同时，5G通信的自然特性和终端制造的经济特性催动射频前端向集成化、一体化、高端化不断演进。Phase8L方案兼顾了成本与性能，或可引领国产手机射频前端向模组化转进。随着集成模组的发展，射频前端单机价值量有望进一步提升。尽管集成模组的成本有望得到控制，但从分立器件转向集成模组仍将带来射频前端价的提升，原因在于分立方案可能采用更低成本的工艺来制造，且集成模组芯片中有功能冗余，因此无法像分立方案快速针对应用减少冗余模块使用。
在国产替代方面，海外大厂在中国大陆的营收趋势化降低，自主供应的替代空间依旧可观。华为回归手机市场，三折叠、鸿蒙NEXT等新技术屡屡推出，一方面形成“鲇鱼效应”带动多家国产手机厂商形成良性竞争纷纷发布新机，另一方面提升大众对于国产OEM的认识和认可度，国产手机市占情况有望延续增进趋势，导入国产射频前端逻辑顺畅。
据Yole数据，2022年全球射频前端市场主要由博通、高通、Skyworks、Qorvo、Murata五家瓜分，欧美日大厂通过不断地并购，使射频前端的市场达成了寡头垄断的竞争格局，合计市占率达80%。然而，国内厂商的份额将会逐渐突破，原因在于中美竞争下，我国手机和ODM厂商等具有供应链风险高的被动限制，以及追求成本高效和国产替代的主观能动性，有望积极导入国产射频前端厂商。生产难度最大且壁垒最高的滤波器行业的技术工艺不断突破，在生产环节具有了脱钩海外大厂的前置条件。
射频前端市场在量端、价端和国产替代三方面的正面因素推动下，展现出稳步前行的增长态势。5G手机和汽车智能化的快速发展为市场提供了强劲的增长动力，智能手机高端化和模组化趋势进一步提升了射频前端的价值量，而国产替代的逐步推进为国内厂商提供了广阔的市场空间。这些因素共同作用，预示着射频前端市场将迎来更加广阔的发展前景。
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