1.1市场规模：2024 年后市场维保行业产值小幅下降
2024 年车主消费行为趋于谨慎，汽车后市场维保行业产值小幅下滑。根据 F6 大 数据研究院发布的《2024 中国汽车后市场维保行业白皮书》，预计 2024 年中国乘用 车保有量将突破 3 亿辆；乘用车平均车龄将达到 7.1 年。虽然汽车维保市场的用户体 量持续扩大，平均车龄进一步提升，但是车主维保支出趋于谨慎，2024 年后市场维 保产值规模预计约 1.2 万亿元，同比下滑 1%。
量：2024 年进店台次与去年同期基本持平，各级别城市均呈现两极分化趋势。 2024 年 1-10 月汽车后市场累计进店台次与 2023 年同期持平。从月度数据来看，4 月 -10 月进店台次连续 7 个月同比下滑，其中 7-8 月份同比下滑幅度达到 4%，而本应 是消费旺季的“金九银十”也表现不佳，汽车维保市场短期内增长动力明显不足。相 较于 2023 年，2024 年汽车后市场 54%的门店进店台次负增长，其中降幅超过 25%的 占比达到 13%。从不同层级城市进店台次同比增长率分布看，各级别城市均呈现两 极分化趋势，其中一线城市分化更为明显。
价：平均行驶里程同比下滑以及车主更为谨慎且聚焦的消费行为导致单车年均 维保支出小幅下滑。根据 F6 大数据研究院，疫情管控放开之后，2023 年车主年均行 驶里程有所恢复，但并未恢复到 2021 年的水平，预计 2024 年车主平均行驶里程预 计出现下降，同比下降 2%。同时车主消费行为更加理性和谨慎，单次进厂只消费 1 个项目的车主占比预计从 2021 年的 62%增长至 2024 年的 66%，而消费 4 个及以上 项目的车主占比预计从 2021 年的 11%下降至 2024 年的 9%。对于汽修店而言，从单 一的维保项目转化到其他项目的难度不断提高。消费金额方面，预计 2024 年单车年 均维保支出预计为 2,559 元，同比小幅下滑 0.81%。
1.2竞争格局：中大型连锁持续扩大市场份额
汽车后市场大型连锁持续扩大市场份额。2024 年汽车后市场累计进店台次与去 年同期持平，其中大型连锁进店台次同比增长，抢占小型连锁市场份额，单体店进店 台次维持不变。具体分品类来看，1）维修：随着平均车龄提升带来汽车维修需求增 加，单体/小型连锁/中大型连锁维修服务的进店台次均同比增长，分别同比 +3%/+2%/+8%，中大型连锁在维修服务上有较强的优势；2）轮胎+保养：以“猫虎 狗”为代表的 O2O 互联网养车连锁在轮胎和机油两大品类上有较强的优势；3）钣喷 +美容：由于钣喷和美容两大品类可选消费属性较强，受宏观消费环境偏弱影响，单 体/小型连锁/中大型连锁钣喷和美容服务的进店台次均同比下滑，其中中大型连锁的美容服务下滑幅度较大。
1.3产品结构：底盘相关配件正成为新的增量
常规维保销量同比下滑，悬挂系统逆势增长。1）润滑油：润滑油体系销量下滑， 但是机油作为刚需品下滑幅度相对较小；2）制动系统：由于车主消费意愿、客单价 下降，叠加行驶里程的降低，制动系统整体也呈下滑趋势，其中刚需属性较强的刹车 片下滑幅度较小；3）过滤系统：小品类燃油滤清器下滑幅度较大，显示车主在保养 过程中更加聚焦刚性消费项目，消费行为趋于谨慎；4）悬挂系统：控制臂和减振器 两个品类同比增长。随着平均车龄的增长，底盘相关业务正成为新的增量。其中刹车 片更换频率和车龄无关，和行驶里程有关；控制臂、减振器、刹车盘随着车龄的增加 更换频率提高，在车龄超过 7 年之后，控制臂和减振器更换频率会高于刹车盘。
高价机油销量占比减少，大尺寸轮胎销售占比不断提升。1）机油市场：受宏观 消费环境的承压以及国产品牌润滑油竞争力提升影响，2021-2023 年高价机油销量占 比持续下降，从 2021 年的 24.7%下滑到 2023 年的 23.4%。同时机油市场的价格竞争 激烈，根据 AC 汽车整理的 15 家头部汽服连锁的小保养套餐，大部分小保养价格仅 在 199 元左右，并标配全合成机油。机油品类方面，随着汽车尾气排放标准的提高， 低粘度机油销售占比持续提升。2）轮胎市场：随着 SUV 等大尺寸车型销售占比提升 以及电动车渗透率提升，大尺寸轮胎已成为 OE(原装轮胎)的主流规格。乘用车 RE(替 换轮胎)市场中，18 寸及以上轮胎销售占比从 2020 年的 22%提升到 33%。
机油、轮胎和蓄电池国产品牌渗透率逐年增加，火花塞国产品牌占比呈下降趋 势。随着国产品牌的品质提升，消费者对于国产品牌的接受度逐步提升。2022-2024年乘用车轮胎、机油、蓄电池国产品牌的渗透率呈现持续提升的趋势，乘用车轮胎、 机油、蓄电池分别提升 5.7pct/3.2pct/3.6pct。国产火花塞品牌仍面临较多挑战，品牌 渗透率下滑 1.8pct。
2.1车辆结构：新能源汽车保有量快速提升
随着新能源汽车保有量占比持续提升，对汽车后市场影响力持续增加。2024 年 新能源汽车保有量预计将突破 3,000 万台，保有量中占比预计将达到 9%，新能源汽 车对汽车后市场影响力持续增加。F6 大数据研究院预测 2024 年新能源汽车的维保产 值规模将近 600 亿元，同比增长 50%。2021-2024 年独立售后门店中新能源汽车进店 台次连续 3 年持续增长，预计从 2021 年的 2.8%提升到 2024 年的 7.2%，其中增程式 进店台次在新能源中占比提升迅速，从 2021 年的 3%提升到 2024 年的 7%。
2.2业务结构：传统维保下滑+轮胎和底盘/事故维修等有增量
新能源汽车构造变化、核心消费群体变动预计将推动汽车维保市场收入结构的 变化。1）传统维保：新能源汽车由于燃油相关零部件与油液维护需求消失/减少，未 来传统维保需求会降低。2）洗美精品：新能源车女性消费者、年轻消费者增加，强 调个性化，导致汽车洗美养护相关需求快速提升。3）事故钣喷：新能源车车身设计 强调一体化，钣金的成本更高。4）轮胎/底盘：由于新能源车车身重并且扭矩大，轮 胎和悬挂系统等磨损加大，轮胎等易损件更换频次增加。5）三电维修：与 EV 相关 的三电零部件维保需求会有增加。
2.2.1 轮胎和底盘：受新能源车重增加、扭矩增大等因素影响
由于新能源汽车车重增加、扭矩增大，轮胎和底盘相关部件维保频率增加。1） 车重：新能源车由于电池的存在，车身重量普遍比同级别燃油车重。比如同样 4.7 米 车长的轿车，特斯拉 Model 3 后驱版的整备质量为 1,760kg，而 1.5T 顶配速腾的重量 也为 1,418kg，二者相差接近 350kg。车重的增加会使得轮胎和底盘相关部件在行驶 过程中承受更大的压力，加速部件的磨损。2）扭矩：电动车在起步时就能输出最大 扭矩，百公里加速时间较短，导致轮胎以及悬挂系统承受更大的负荷。
2.2.2 事故维修：轻量化工艺增加部件更换和维修成本
新能源汽车通过新材料和一体化压铸工艺以减重降低能耗并提升整车性能，但 在售后市场的维修和更换成本上升。1）铝合金零部件维修通常以直接更换为主：铝 合金材料难成型，钣金工操作不当可能造成零部件开裂甚至断裂，因此铝合金零部件 损坏后，若钣金工艺无法调整通常需要整体更换。2）一体化压铸技术带来零件更换 量价齐增：一体化压铸显著降低白车身连接点，且铸件变形对车身参数影响较大，可 能需要更换更大面积/甚至整个外壳。
2.2.3 三电维修：维修店可借助 O2O 平台总对总合作优势切入
电池厂/主机厂对于三电维修严格管控，维修店可借助 O2O 平台切入。根据罗兰 贝格预测，2022-2030 年汽车三电维修市场规模有望从 34 亿元增长至 2030 年的 298 亿元，对应 CAGR 为 31.17%，其中电池维修市场有望从 30 亿元增长至 2030 年的 262 亿元，对应 CAGR 为 31.61%。渠道方面，由于电池厂和主机厂对三电维修市场 的严格管控，获取主机厂或电池厂商授权至关重要，维修门店可借助 O2O 平台总对 总合作优势和培训体系把握窗口期。
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