2025年数字金融行业专题报告：DeepSeek如何加速金融业数字化转型？

金融机构数字化转型核心痛点与思考

金融机构数字化转型的核心矛盾

顶层设计层面自上而下“客户中心+数字化转型”的长期战略目标，与一线人员自下而上短期业绩KPI考核的矛盾； 公司数字化战略转型的长期价值，与短期财报压力的矛盾；成熟金融机构优势业务体量巨大但增速放缓，与创新业务增速虽快但占比太小的结构性矛盾。业务侧的数字化转型需求零散但技术侧的开发需要统一规划与系统化思维；

结论：数字化转型是金融机构的组织转型+业务重构，技术只是催化剂

传统金融机构考核方式为层层分润考核短期结果的代理人模式 。金融业的数字化转型需要层层分工考核短期过程的部落制模式； 建议优化方向融合以上两种模式的优点，相互融合： 不改变前台业务的KPI体系，局部建立业务中台，分发业务线索，为一线业务人员赋能，单点业务场景跑通 盈利模式再批量复制。Deepseek出现的意义恰恰是加速 单点业务场景跑通盈利模式 的时间，大幅降低转 型成本。

从金融机构的数字营销场景谈起

分析框架：营销生产力提升

依据复旦&明略&秒针联合发布2024《生成式营销产业研究蓝皮书》，营销生产力=洞察×创意×媒介 。 洞察能力，包括消费者需求、市场环境、行业趋势、竞争态势数据和信息的采集与分析，以及最终获得分析 结果的能力和效率； 创意能力，包括创造和生成文字、图片、视频、音频、设计网站甚至新产品的创新能力和生产效率； 媒介沟通能力，使用媒介渠道进行营销的能力和效率，渠道包括移动设备、电视、社交媒体、搜索引擎、电 商、线下等各种用于营销传播的媒体平台。 而金融行业金融产品收益前置而风险后置，信任=（可靠+可信+专业）/利益冲突，或亦是推动营销生产力和 客户生命周期价值提升的核心要素。

解决之道：GenAI赋能

据麦肯锡研究，GenAI的潜在价值（约75%）主要是四个方面：客户运营、营销和销售、软件工程、产品研发。 GenAI赋能内容营销，解决“脑力活中的体力活”。

结论：智能客服价值不仅在全天候拟人化服务，更在于比客户早半 步看见需求；

产品销售以产品为驱动，以交易 为导向，强调产品功能参数与性价 比以促进成交； 而客户中心则以需求为起点，以 信任为导向，注重深度理解客户痛 点和长期目标，追求客户生命周期 价值的最大化。 以智能客服为例分析，智能客服 的数字化组织变革，即在于“早半 步”的洞察，将客户需求感知从应 答升级为预判，从被动响应转为主 动挖掘。

GenAI赋能买方投顾和保险业的数字化

复盘海外投顾行业转型历程

从美国财富管理行业经历由卖方销售向买方投顾的转型，TAMP、RIA托管等ToA平台的赋能是其中重要一环： 1）20世纪30至50年代美国财富管理规则确立，《投资顾问法》等法案出台；2）20世纪60至90年代间行业逐步向买方投顾模式转型，期间1975年取消固定佣金制、1980推出12b-1规则、 1977年以Vanguard为代表的直销及免佣基金崛起、1984年以嘉信理财为代表的基金超市模式出现加剧渠道竞争； 3）20世纪90年代以来，以嘉信理财为代表的TAMP及RIA托管等ToA平台涌现，降低了投顾在客户账户管理 及其他非专业领域如文件管理、合规管理等方面的难度和准入成本，推动行业买方转型； 4）经历1980-1992年的多轮牛熊，以及1993-2000年的7年长牛和随之而来2001年互联网金融泡沫破灭，以 信任主导的买方投顾模式则在陪伴投资者持续穿越周期的过程中最终实现规模的稳健增长。

传统投顾面临痛点及数字化转型的核心逻辑

投顾业务流程复杂，营销、获客、开户、账户管理、交易、托管、结算、配置，投前、投中、投后…… 投顾面临痛点：时间分配困境（传统投顾仅少部分精力用于客户沟通与服务）；服务普惠性难题（人工成本 高昂而人效有限使传统投顾更聚焦高净值客户市场） 。TAMP的本质是通过技术重构生产关系——将投顾从重复劳动中释放，转而聚焦于客户关系维护与信任构建。

保险科技：从单点工具升级为系统性能力

全球各国寿险行业的渠道结构呈现出差异化特征： 美国、英国以独立代理人/保险经纪人渠道为主，法国、意大利以银保渠道为主，日本、韩国以专属代理人为主。以美国为例，随着万能、变额和指数型等投资属性较强的新型产品发展壮大，保险产品与居民资产配置体系的融合程度逐渐加深， 对代理人的金融知识、财务能力和利益一致性提出了更高要求，独立代理人渠道自20世纪80年代开始逐渐兴起，至2000年已成为美 国个人寿险和个人年金市场的第一大渠道。【独立代理人主导地位持续强化，险企控费意愿提升成本优化，技术赋能加速渠道分化】 。 来自多方主体的赋能支持推动了美国独立代理人渠道的兴起，包括保险科技公司和以独立营销组织（Independent Marketing Organization，IMO）和经纪总代理（Brokerage General Agencie，BGA）为代表的中介机构等。

DeepSeek如何推动金融行业数字化转型？

大模型金融核心应用场景？业务场景简单的非决策类环节

当前大模型在金融行业主要应用于业务场景简单的非决策类环节，在支付、信贷、保险、财富管理等场景均 有应用落地，但主要赋能对客服务、数据挖掘、业务助手等环节。

结论：人机协同的本质是认知能力再分配，并非效率简单叠加

人机协同不是简单重复性任务的叠加，而是对人类与AI的核心认知能力进行结构性重组，两者优势区间 各不相同； 人类与AI认知差异形成双向赋能通道，1（人）+1（AI）＞2，真正价值产生于能力矩阵的乘数效应 。结论：理解业务与理解技术同样重要：AI是认知杠杆，不是流程替代，金融机构业务端的“产品经理” 或成为稀缺人才；

未来金融应用大模型的核心胜负手？——数据

电力、算力、算法、数据是人工智能发展的四大核心要素，哪一个才是金融应用大模型竞争的核心胜负手？ 1）算法或因DeepSeek开源模式推进而大众化； 2）电力、算力虽是大模型本身发展的核心，或因“杰文斯悖论”激发需求增长，但作为基础设施，或并非金 融机构AI竞争的核心壁垒； 3）DeepSeek的高性能凸显高质量数据的重要性。如V3模型训练时使用了14.8 万亿涵盖多种领域和语言的 token；R1通过精心筛选和处理的冷启动数据提升了模型性能和可读性。 4）展望未来， “AI+金融”竞争力将取决于能否持续积累吸收高质量私域业务数据、深化垂直场景认知，并 通过迭代形成“数据-模型-业务”的正向循环。 结论：“电力+算力+数据”是大模型本身的关键，但对于金融应用不断动态沉淀下来的数据和模式创新才是 核心胜负手；

券商、保险、信贷、供应链金融 及金融科技机构的业务逻辑痛点和数字化价值

AI及大模型对证券业务的赋能逻辑

短期：聚焦单点业务，迅速提升客户体验。 短期内，AI着重赋能以个人为单元的规范性业务环节，优化业务流程，显著提升业务效率与客户体验。例如借助智能客服与顾问，能够快速校验客户信息， 大幅缩短开户时间，凭借强大的语义理解能力，快速响应客户疑问，实现7×24小时不间断服务，客户回访时，AI 能依据预设话术与客户高效沟通，记录关键信 息并进行初步分析。 中期：助力前中后台协同，释放人员生产力 。中期视角，AI对前中后台业务协同发挥关键赋能作用，全方位释放前中后台人员的生产力。例如通过智能风控、内容生成等工具，提升中后台运营效率；部 署大模型能够快速读取和初步分析数据，使客户经理等前台人员从繁琐的数据处理工作中解脱出来，将更多精力投入到客户关系维护与业务拓展上。 长期：驱动敏捷转型，塑造差异化竞争力 。长期积累下，AI促使证券机构实现敏捷转型，形成区别于同行的差异化竞争力，在不断变化的市场环境中占据优势地位。AI 能够整合和梳理企业内外部各类 数据，打破数据孤岛，为企业决策提供坚实的数据基础。同时，AI 助力打破传统协同壁垒，以项目或业务线条为导向，构建矩阵式组织架构。

报告节选：

编辑：火腿肠