生物多样性信用市场作为全球自然资本融资的新兴机制，正在成为应对生物多样性丧失挑战的重要金融创新工具。根据生物多样性信用国际咨询委员会（IAPB）2024年发布的《高诚信生物多样性信用市场框架》，生物多样性信用被定义为"一种代表正向生物多样性成果的证书单位，该成果经过衡量并有证据支持，具有持久性，并且超出无干预情况下的自然结果"。这一市场机制通过将生物多样性保护和恢复成果转化为可交易的单位，为私营部门参与自然保护提供了可量化的途径。本文将从市场现状与规模、竞争格局、发展趋势三个方面，深入分析2024年全球生物多样性信用市场的发展状况，为相关参与方提供全面的市场视角。
当前全球生物多样性信用市场处于早期发展阶段，呈现出政策驱动与多元实践并存的特征。根据IAPB的研究，目前已在全球范围内识别出16项正在进行的和现有的政府行动，这些行动致力于建立国家政策框架以促进对生物多样性信用的遵守或监管。这些政策框架涵盖了自愿性和合规性两种市场类型，反映了不同司法管辖区的差异化approach。
从区域分布来看，澳大利亚、加拿大、中国、哥伦比亚、法国、德国、印度、新西兰、英国等国家已开始建立生物多样性信用的政策框架和实践机制。澳大利亚计划于2025年初实施生物多样性证书制度，专注于自愿贡献市场；哥伦比亚则建立了栖息地银行体系，用于需要环境许可的大型项目的强制性抵消；法国允许生物多样性信用既用于补偿也可用作贡献；英国英格兰地区实施了"生物多样性净收益"政策，要求开发项目必须实现至少10%的生物多样性价值提升，并在至少30年内维持这一增益。
市场参与规模方面，IAPB汇集了来自超过25个国家的120多名专家，包括来自金融、商业、学术界、非政府组织以及原住民和当地社区的25位以上高级代表。这种多元化的参与结构反映了生物多样性信用市场涉及多部门、多学科的特点。目前，全球已有或即将开展的试点项目达31个，分布在21个国家，由公共和私营部门共同实施，为框架的完善提供了实践基础。
生物多样性信用市场的应用场景主要分为三类：一是与全球生物多样性目标相一致的基于证据的贡献，用于在买家的直接和间接影响领域之外为生物多样性做出积极贡献；二是对生物多样性直接影响的当地补偿，旨在弥补发展活动对生物多样性造成的重大且不可避免的残余负面影响；三是供应链嵌入，即通过主动投资提高供应链中的生物多样性相关生产率。IAPB明确反对国际范围内的生物多样性补偿方法，强调补偿必须遵循"本地对本地"和"同类对同类"的原则。
在市场规模量化方面，由于市场仍处于早期阶段，尚未形成统一的计量标准和方法学，但各国政府和私营部门的投入规模已相当可观。例如，加拿大政府于2017年启动的"原住民守护计划"最初获得2500万加元资助，2021年扩展至5年，获得总额为1亿加元的资助。德国复兴信贷银行（KFW）和法国开发署（AFD）通过"可持续野生动物管理计划"支持的"野生动物信用"项目，旨在保护纳米比亚400万公顷土地上的野生动物种群。
市场发展的挑战主要体现在方法论和衡量标准的多样性上。由于各项目具体情况不同，方法论和衡量标准也会有所不同，并且会随着时间推移而改变和改进。生物多样性信用市场面临的核心挑战是如何在保持科学严谨性的同时，兼顾实用性和成本效益，确保项目能够为自然守护者提供公平回报，同时避免碳市场中出现的诚信问题。
生物多样性信用市场已形成了多元化的参与者生态系统，包括标准制定机构、项目开发者、买方机构、验证核查机构以及政府和国际组织等多类主体。这些参与者各司其职，共同推动市场的形成和发展。
在标准制定方面，生物多样性信用国际咨询委员会（IAPB）、生物多样性信用联盟（BCA）和世界经济论坛（WEF）等机构合作制定了21项高诚信原则，为市场提供了基础框架。这些原则涵盖经验证的自然成果、人类的公平公正和市场的良好治理三大核心主题，包括明确的生物多样性目标和活动类型、确保需求端诚信、额外性、基线、持久性、泄漏、监测报告和核查、第三方审计、土地权和水权、尊重人权和原住民权利、自由事先和知情同意、原住民和当地社区参与治理、无害、惠益共享、申诉机制、透明的治理结构、数据主权、与框架保持一致和可交易性等方面。
项目开发者群体极为多元，包括非政府组织、私营公司、社区组织和专业机构。在莫桑比克，国际野生生物保护协会开展保护项目；在哥伦比亚，Terrasos实施栖息地银行项目；在南非，Fauna & Flora推动生物多样性保护倡议；在刚果共和国，Noé组织开展生态保护工作。私营公司中也涌现出众多参与者，如法国电力集团和阿拉伯联合酋长国的ENGIE等能源企业，都在推动生物多样性的保护和恢复工作。
买方市场正在逐步形成，包括具有碳中和和ESG承诺的企业、金融机构和政府部门。欧舒丹（L'OCCITANE en Provence）在布基纳法索进行乳木果油生产，通过供应链嵌入方式解决生物多样性影响；意利集团（Illycaffe）在巴西投资降低咖啡供应链风险并推动咖啡种植适应气候变化行动；开云集团（Kering）在蒙古支持可持续羊绒生产。这些企业通过生物多样性信用来应对与自然相关的影响和依赖，提升供应链韧性。
验证核查机构是确保市场诚信的关键角色。Verra管理的气候、社区和生物多样性（CCB）标准提供了完善的认证流程，确保与碳信用相关的生物多样性协同效益的可信度。生物多样性未来倡议（Biodiversity Futures Initiative）作为由国际顶尖生物多样性学者组成的团队，提供同行审查和信用独立核查服务。这些机构通过严格的验证程序，增强市场对特定信用相关行动和成果的信任。
金融机构在市场中扮演着重要角色，开发银行如德国复兴信贷银行、法国开发署和美洲开发银行在提供信贷支持和技术援助方面发挥了重要作用。保险行业也开始参与市场建设，安盛（AXA）推出了自然气候参数保险，为珊瑚礁、红树林或森林的保护和恢复提供保障，抵御气候风险。基于自然的解决方案在预防环境风险方面的作用日益重要，保险产品正在开发中以将其效果纳入保险体系。
原住民和当地社区作为自然的传统守护者，在市场中具有特殊地位。IAPB强调，原住民和当地社区应成为项目和市场的共同创造者，参与设计和实施各个环节。确保自由、事先和知情同意以及尊重人权和土地、水源和其他资源利用的权利至关重要。Savimbo生物多样性方法根据哥伦比亚亚马逊地区18个原住民社区领导人和数百名小农户的意见开发，采用分布式账本技术创建不可更改的账本；乌干达环境保护信托基金（ECOTRUST）采用性别行动学习系统（GALS）作为社区参与战略，贯穿生物多样性信用项目设计和实施全过程。
生物多样性信用市场正朝着标准化、创新化和规模化方向发展，呈现出几个明显趋势。高诚信原则的制定和推广将成为市场发展的基石，确保生物多样性信用能够以所需的速度和规模产生环境、社会和经济效益，为实现2030年全球生物多样性目标做出有意义的贡献。
方法论和衡量标准的完善是市场发展的核心挑战和机遇所在。当前市场上面临生物多样性计量方法的多样性问题，不同生态系统和项目类型需要不同的衡量方法。恢复项目需要证明在没有项目和预期信用收入的情况下，生物多样性增益无法实现；避免损失/保护项目则需要证明在没有项目干预的情况下，生物多样性和生态系统服务面临风险。随着技术进步，遥感技术、分布式账本技术、DNA条形码等创新方法正在被引入生物多样性监测和验证过程，提高数据的可靠性和降低监测成本。
混合金融模式将成为市场扩张的重要推动力。公共资金和慈善资金在项目早期开发阶段发挥关键作用，随着市场逐渐成熟，私人投资比例将逐步增加。德国复兴信贷银行和法国开发署通过"可持续野生动物管理计划"支持的"野生动物信用"项目展示了如何利用公共资金吸引私人投资。保护金融联盟（Conservation Finance Alliance）提议设立的生物多样性信用加速器，旨在为试点项目提供资金和技术支持，收集和分享关于生物多样性信用的知识，建立市场信心。
监管环境的明确化将促进市场规范化发展。根据GBF行动目标15，法律、行政或政策措施应鼓励或要求企业和金融机构核算、披露和管理生物多样性影响。欧盟的《欧洲可持续发展报告标准》（ESRS）和《企业可持续发展报告指令》（CSRD）等披露要求正在推动企业关注生物多样性影响和依赖关系。国家立法和政策还需要通过有效纳入《联合国土著人民权利宣言》和其他相关国际权利保护框架，承认并落实相关权利。
二级市场的发展仍存在不确定性，但创新金融工具不断涌现。IAPB目前不支持二级市场，将生物多样性信用市场视为项目融资市场的一部分。然而，一些创新金融模式正在探索中，如Restore公司通过生物多样性基金投资于恢复与保护项目，根据成果核查发放生物多样性单位，并通过第三方登记处进行登记。第三方参与者可以成为公司股东，一旦生物多样性成果得到验证，这些股份将通过合同按比例折算成一定数量的生物多样性单位。
国际合作平台的建立将成为市场全球化发展的支撑。IAPB呼吁建立一个由各国政府、国际和跨国组织、原住民和当地社区、非政府组织、科学家以及私营部门组成的"联盟"，有效推动GBF对此类融资工具需求的明确表态，并基于现有成果探索如何将这些信号转化为实际行动。这种国际合作有助于分享最佳实践、协调标准和方法，避免市场碎片化。
市场规模增长潜力巨大，但需要克服诸多挑战。根据文献回顾，目前已有16个生物多样性信用政策框架被识别，其中9个框架通过与政府官员的访谈得到了补充。随着更多国家建立政策框架和市场需求增长，生物多样性信用市场有望快速发展。然而，市场仍需要解决信息不对称、能力建设、权利保障和生态公正等挑战，确保市场发展能够真正为自然保护和自然守护者带来惠益。
以上就是关于2024年全球生物多样性信用市场的分析。生物多样性信用市场作为应对生物多样性丧失的创新融资机制，正处于快速发展的早期阶段，呈现出政策驱动、多元实践和创新活跃的特点。全球已有多个国家建立了政策框架和试点项目，涉及自愿贡献、当地补偿和供应链嵌入等多种应用场景。
市场参与者生态系统日益多元，包括标准制定机构、项目开发者、买方机构、验证核查机构以及政府和国际组织等多类主体，形成了协同推进的市场发展格局。原住民和当地社区作为自然的传统守护者，在市场中被赋予特殊地位和权利保障。
未来，生物多样性信用市场将在高诚信原则指导下，朝着标准化、创新化和规模化方向发展。方法论和衡量标准的完善、混合金融模式的推广、监管环境的明确化以及国际合作平台的建立将成为市场发展的重要趋势。尽管市场面临诸多挑战，但其发展潜力巨大，有望为扭转生物多样性丧失趋势和实现全球生物多样性目标提供重要资金支持。
生物多样性信用市场的发展证明，金融创新可以为自然保护提供有效工具，但需要确保市场设计和管理能够实现环境完整性和社会公正性的双重目标。只有通过多方协作、尊重科学和保障权利，生物多样性信用市场才能实现其促进自然向好转型的初衷。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
