运动户外渗透率延续上行态势，运动户外品类均量价齐升
运动服饰、户外服饰两大品类呈现相同发展趋势，增速环比 提升。运动服饰去年Q3价格基数较低，今年呈现量价齐升特 征，扭转Q2同比下滑的趋势；运动服饰2025Q3销售额（275亿 ）同比+6.8%，均价（158元）同比+2.6%；户外服饰在去年同 期量价齐升高基数下销量、均价增速放缓，但仍呈现双位数 增长且量价齐升。户外服饰2025Q3销售额（99亿）同比 +13.8%，均价（143元）同比+3.6%。 运动户外的渗透率继续上升，合计占服饰大盘达到25%以上。 运动服饰2025Q3销售额占比18.9%，同比变动+1.1个百分点； 户外服饰2025Q3销售额占比6.8%，同比变动+0.8个百分点。 从平台占比看，天猫平台占比在两大品类均呈现回升趋势。
运动服增长提速明显，运动鞋均价下行销量增长
运动服增长速度加快，达到双位数增长。均价跌 幅略有扩大，增长仍保持销量驱动。运动休闲服 2025Q3销售额（72亿）同比+11.8%，均价（141元 ）同比-1.4%。相比运动鞋，服装品类今年价格趋 势明显更好，且销售额增速也更快。
运动鞋均价延续跌势但略有收窄，销量增速有所 回升，拉动销售额同比转正。运动鞋2025Q3销售 额（141亿）同比+2.6%，均价（272元）同比-4.9% 。分平台观察，天猫达到双位数增长，抖音和京东 轻微下跌，抖音和京东均价同比承压，天猫均价略 有回升。
运动大类：阿迪达斯重回第2，国产头部品牌排名稳中有升
耐克持续领跑运动服饰榜单，阿迪达斯 超越李宁和FILA升至第2，李宁超越FILA 升至第3，安踏等其他国产品牌保持稳定 ，新百伦取代斯凯奇进入前10。
运动鞋榜单中耐克、阿迪占据榜单前2， 李宁上升至第3，乔丹体育再次回到前10 榜单，亚瑟士下滑至第9，安踏、特步保 持稳定，鸿星尔克上升1名至第7，361度 依旧无缘前10。
运动休闲服榜单中FILA占据榜首， 且FILA fusion也登上前10，阿迪达 斯重返第2，Lululemon排名回落至 第4，耐克持续回落，迪桑特地位稳 固。本土品牌中，李宁、安踏排名 上升一位，特步保持稳定。
跑鞋引领增长且增速回升，篮球鞋下滑幅度明显收窄
跑鞋领跑市场增长，平价品类推动销售额增长。跑步鞋 2025Q3销售额（55亿）同比+18.2%，均价（265元）同比1.5%。平台上，抖音、天猫均达到双位数增长，京东也达到 高单位数增长；品牌和产品上，美津浓老爹鞋，安踏、李宁 、特步、必迈和亚瑟士的性价比专业跑鞋成为增长爆款。
篮球鞋量价持续下跌，阿迪复古篮球鞋表现亮眼。篮球鞋 2025Q3销售额（8亿）同比-11%，均价（392元）同比-8.2% 。Q3量价再次齐跌，但销量下滑幅度明显收窄。平台上，抖 音恢复双位数增长，天猫和京东继续双位数下跌，天猫渠道 单价回升但销量下跌；品牌和产品上，阿迪达斯低价复古篮 球鞋霸榜，李宁伽马、利刃4和耐克科比成为高价爆款。
运动休闲鞋轻微收缩，天猫平台表现抢眼。运动休闲鞋 2025Q3销售额（35亿）同比-2.5%，均价（336元）同比-2% 。平台上，抖音渠道受去年同期高基数影响同比-27%，京东 同比-21%，天猫同比+34%；品牌和产品上，国际品牌份额占 优，新百伦复古运动休闲老爹鞋表现抢眼。
板鞋持续双位数下滑，阿迪T头鞋霸榜。板鞋2025Q3销售额 （23亿）同比-14.6%，均价（292元）同比-5.8%。平台上， 三平台均不同程度收缩；品牌和产品上，耐克调整板鞋大单 品影响行业增长，阿迪达斯T头鞋持续发力。
季度爆款：运动服榜单lululemen表现抢眼，运动鞋榜单新百伦老爹鞋强势上榜
运动休闲服爆款：头部品牌发生变化 ，SiinSiin直筒裤、lululemon羽绒 服、连帽衫领跑榜单，阿迪达斯、吉 普退出，步锐特速干裤上榜，安德玛 维持前五。
运动鞋爆款：榜单头部单品销售额整 体上升，美津浓跑鞋仍高居第一，阿 迪达斯复古篮球鞋替代T头鞋位居第 二，李宁赤兔系列维持爆款、新百伦 老爹鞋强势上榜，骆驼复古跑鞋退出 榜单。
耐克：份额回落，服装增速转正，跑鞋双位数增长
运动大类持续量价齐跌，经销商同比双位数下跌， 京东官方渠道大幅增长，抖音渠道维持最大份额。具体数据方面， ① 运动服饰2025Q3销售额占比9%，同比变动1.9个百分点； ② 运动服饰2025Q2销售额（24亿）同比-12.4% ，均价（410元）同比-6.6%。 平台方面，抖音继续保持最大渠道。经销商滔搏抖 音店铺、Nike天猫官旗、经销商滔搏京东店铺均有 双位数下降，而Nike京东官旗、Nike京东自营店铺 增长突出。
耐克在25Q3市场份额继续萎缩，核心问题集中在 鞋类业务表现疲软。服装虽小幅增长也落后于行 业，运动鞋除跑鞋双位数增长外，其他品类增速 全面下滑。 三平台具体数据： 1. 行业2025Q3增速： ① 运动服饰+6.8%，其中运动休闲服+11.8%、 运动鞋+2.6%； ② 运动鞋中，跑步鞋+18.2%、篮球鞋-11%、 运动休闲鞋-2.5%、板鞋-14.6%。 2. 耐克2025Q3增速： ① 运动服饰-12.4%，其中运动休闲服+1.4%、 运动鞋-15.1%； ② 运动鞋中，跑步鞋+19.3%、篮球鞋-35.2% 、运动休闲鞋-16.8%、板鞋-25.6%。
耐克运动服份额小幅下滑，销售额增长主要由抖 音渠道推动。 具体数据方面， ① 运动休闲服2025Q3销售额占比6.0%，同比 变动-0.7个百分点。 ② 运动休闲服2025Q3销售额（4.2亿）同比 +1.4%，均价（259元）同比-4.8%。
耐克篮球鞋销售额及份额下滑明显，均价同比中 单位数下降。产品方面多款经典产品大幅下滑， Air Jordan 1在策略调整下出现超40%的下滑， G.T.CUT、Hyperdunk下滑超50%；高价产品科比系 列逆市走强，而东契奇的四代篮球鞋和简化版签 名篮球鞋Luka.77等平价篮球鞋增长超3倍，字母 哥平价实战篮球鞋增长超170%。具体数据方面， ① 篮球鞋2025Q3销售额占比24.6%，同比变动 -8.9个百分点； ② 篮球鞋2025Q3销售额（1.9亿）同比-35.2% ，均价（651元）同比-4.1%。
耐克运动休闲鞋销量承压，仅于天猫出现增长， 在抖音、京东平台均表现不佳。产品方面COURT VISION等低帮复古鞋出现退热，下滑近70%，老爹 鞋在价格轻微下调的情况下，销售额下降超30%。 具体数据方面， ① 运动休闲鞋2025Q3销售额占比17.4%，同比 变动-3个百分点； ② 运动休闲鞋2025Q3销售额（6.0亿）同比16.8%，均价（521元）同比-3.5%。
阿迪达斯：份额持续增长，运动服贡献突出，复古篮球鞋爆发增长
阿迪达斯2025Q3运动服饰延续较好的景气度，均价小 幅下调，销售额同比增速约13%，带动份额提升。 具体数据方面， ① 运动服饰2025Q3销售额占比8.4%，同比变动 +0.5个百分点； ② 运动服饰2025Q3销售额（22亿）同比+13%，均 价（342元）同比-2.8%。 平台方面，京东自营渠道与滔搏抖音渠道放量为品牌 增长贡献显著。
阿迪达斯在25Q3的份额延续上升趋势，主要由服 装推动。鞋类中篮球鞋表现强势，跑鞋同样增速 明显。 三平台具体数据： 1. 行业2025Q3增速： ① 运动服饰+6.8%，其中运动休闲服+11.8%、 运动鞋+2.6%； ② 运动鞋中，跑步鞋+18.2%、篮球鞋-11%、 运动休闲鞋-2.5%、板鞋-14.6%。 2. 阿迪达斯2025Q3增速： ① 运动服饰+13%，其中运动休闲服+20%、运 动鞋+4.8%； ② 运动鞋中，跑步鞋+14.3%、篮球鞋+73%、 运动休闲鞋-10.3%、板鞋-2.5%。
阿迪达斯运动服Q3增长提速，量价齐升，渠道上 抖音贡献主要增长，产品上三叶草系列持续发力 ，份额占比同比增加13%至45%，销售额同比增加 超50%，量价齐升，三叶草复古夹克外套较高的单 价驱动运动服均价上涨。 具体数据方面， ① 运动休闲服2025Q3销售额占比10.6%，同比 变动+0.6个百分点； ② 运动休闲服2025Q3销售额（7.4亿）同比 +20%，均价（312元）同比+14.3%。
安踏：篮球与休闲品类拖累，跑鞋矩阵驱动增长，运动服类回暖
安踏运动服饰25Q3销售小幅下滑，份额出现下滑。 分平台看，天猫、抖音平台收缩明显，京东增长势 头凸显。安踏儿童方面也呈现小幅下滑趋势，价格 下降明显。 具体数据方面， ① 运动服饰2025Q3销售额占比6.1%，同比变动 -0.7个百分点； ② 运动服饰2025Q3销售额（16.1亿）同比4.5%，均价（169元）同比-10.7%。 ③ 安踏儿童2025Q3销售额（5.6亿）同比-4.0% ，均价（147元）同比-14.3%。 ④ 运动装备2025Q3销售额（1.0亿）同比+67% ，均价（50元）同比-4.1%。
安踏在25Q3份额回落，主要受运动鞋拖累，其中 运动休闲鞋细分市场萎缩更为明显，跑鞋贡献一 定份额增长。 三平台具体数据： 1. 行业2025Q3增速： ① 运动服饰+6.8%，其中运动休闲服+11.8%、 运动鞋+2.6%； ② 运动鞋中，跑步鞋+18.2%、篮球鞋-11%、 运动休闲鞋-2.5%、板鞋-14.6%。 2. 安踏2025Q3增速： ① 运动服饰-4.5%，其中运动休闲服+9.2%、 运动鞋-12.9%； ② 运动鞋中，跑步鞋+5.1%、篮球鞋-34.9%、 运动休闲鞋-36%、板鞋-19.1%。
李宁：份额稳定，跑鞋加速增长，篮球鞋逆势增长
李宁增长速度加快，价格在连续升高后趋于平稳。具体数据方面， ① 运动服饰2025Q2销售额占比8.2%，同比变动 0个百分点； ② 运动服饰2025Q2销售额（21.7亿）同比 +5.7%，均价（159元）同比+1.3%。 ③ 运动装备2025Q3销售额（4.0亿），同比 +0.9%，均价（73元）同比+9.0%。 ④ 李宁儿童2025Q3销售额（2.1亿），同比 +15%，均价（174元）同比-9%。
李宁份额相对稳定，运动鞋中跑鞋是份额提升主 要驱动力，而篮球鞋也转为正贡献。 三平台具体数据： 1. 行业2025Q3增速： ① 运动服饰+6.8%，其中运动休闲服+11.8%、 运动鞋+2.6%； ② 运动鞋中，跑步鞋+18.2%、篮球鞋-11%、 运动休闲鞋-2.5%、板鞋-14.6%。 2. 李宁2025Q3增速： ① 运动服饰+5.7%，其中运动休闲服-0.6%、 运动鞋+9.2%； ② 运动鞋中，跑步鞋+30.4%、篮球鞋+11.2% 、运动休闲鞋-9.2%、板鞋-42.5%。
运动服在行业高增长背景下轻微下降使份额收缩 ，价格进一步下探。从渠道看，天猫、京东轻微 增长，抖音下降中单位数。 具体数据方面， ① 运动休闲服2025Q3销售额占比8.8%，同比 变动-1.1个百分点； ② 运动休闲服2025Q3销售额（6.1亿）同比0.6%，均价（111元）同比-8.3%。
特步：跑步驱动份额继续上涨，服装与鞋类价格下降
特步25Q3份额继续小幅上涨，均价继续下行。 具体数据方面， 1. 三平台： ① 运动服饰2025Q3销售额占比2.7%，同比变动 +0.2个百分点； ② 运动服饰2025Q3销售额（7.1亿）同比 +13.1%，均价（126元）同比-8%。 ③ 特步儿童2025Q3销售额（2.8亿）同比+14% ，均价（90元）同比-16%。 ④ 运动装备2025Q3销售额（1.0亿）同比+59% ，均价（39元）同比+10%。
特步在25Q3的份额同比微升，主要由运动鞋品类 贡献增长，而运动鞋类中仍为跑步引领，篮球鞋 承压。 三平台具体数据： 1. 行业2025Q3增速： ① 运动服饰+6.8%，其中运动休闲服+11.8%、 运动鞋+2.6%； ② 运动鞋中，跑步鞋+18.2%、篮球鞋-11%、 运动休闲鞋-2.5%、板鞋-14.6%。 2. 特步2025Q3增速： ① 运动服饰+13.1%，其中运动休闲服+12.2% 、运动鞋+12.2%； ② 运动鞋中，跑步鞋+19%、篮球鞋-71.7%、 运动休闲鞋+1.8%、板鞋-4.9%。
3 6 1度：销售同比回正，跑步鞋一枝独秀
361度份额回升，均价再次下滑但成功撬动销量显著 增长，销售额同比由负转正。除鞋服类产品，运动 装备类延续近几个季度高增长， 具体数据方面， 1. 三平台： ① 运动服饰2025Q3销售额占比2.3%，同比变动 +0.1个百分点； ② 运动服饰2025Q3销售额（6.0亿）同比+9.5% ，均价（101元）同比-8.2%。 ③ 361°kids2025Q3销售额（1.2亿）同比 +1.4%，均价（102元）同比-20.2%。 ④ 运动装备2025Q3销售额（1.0亿）同比+20% ，均价（36元）同比+3.3%。
361度份额轻微上升，主要受益于其他品类如专业 服饰份额的提升，运动鞋份额下跌，其中板鞋品 类份额下降最多，跑步鞋表现较好。三平台具体数据： 1. 行业2025Q3增速： ① 运动服饰+6.8%，其中运动休闲服+11.8%、 运动鞋+2.6%； ② 运动鞋中，跑步鞋+18.2%、篮球鞋-11%、 运动休闲鞋-2.5%、板鞋-14.6%。 2. 361度2025Q3增速： ① 运动服饰+9.5%，其中运动休闲服+5.3%、 运动鞋+1.8%； ② 运动鞋中，跑步鞋+15.7%、篮球鞋-32.3% 、运动休闲鞋-6.3%、板鞋-39.4%。
1、行业趋势：运动户外仍具有成长性优势，但大众品类价格压力增大
行业大盘：运动户外渗透率持续提升，抖音占比维持第一
2025年第三季度，运动户外品类在服饰大盘中的渗透率持续提升至25%以上，其中运动大类占比18.9%（同比+1.1个百分点），户外大类占比6.8%（同比+0.8个百分点）。运动大类呈现量价齐升特征，销售额275亿元，同比增长6.8%，均价158元同比上升2.6%；户外大类同样依靠均价提升驱动增长，销售额99亿元同比大幅增长13.8%，均价143元同比上升9.8%。渠道方面，抖音占比最大，天猫增速突出，京东保持稳定增长。
成长性对比：运动服>运动鞋，跑鞋>其他运动鞋，增长动力两极分化
品类增长呈现显著分化。运动休闲服在低基数下表现亮眼，销售额同比增长11.8%，增长驱动力两极分化，一类是阿迪三叶草、lululemon和迪桑特等高端品牌保持高价情况下实现高增长，另一类是由本土性价比运动品牌降价后用销量驱动；而运动鞋整体表现稳定，销售额同比增长2.6%,均价（272元）同比-4.9%。在运动鞋子品类中，跑步鞋成为唯一亮点，销售额同比增长18.2%；篮球鞋则大幅下滑11%，表现不佳；运动休闲鞋轻微收缩2.5%；板鞋下滑幅度达14.6%，成为主要拖累。此外，受益于运动参与度与丰富度的提升，本土品牌主动延展产品线，运动装备类和儿童产品线普遍呈现较好的增长速度。
价格对比：篮球鞋>运动休闲鞋>板鞋>跑鞋>运动服，运动服和运动鞋均价下跌
整体运动大类均价158元，同比上升2.6%，主要由运动鞋和运动休闲服以外的其他细分品类带动。其中运动服均价141元，同比-1.4%，各运动鞋子品类均价均呈现下行趋势：跑步鞋均价265元，同比下降1.5%；篮球鞋均价392元，同比下降8.2%；运动休闲鞋均价336元，同比下降2.0%；板鞋均价292元，同比下降5.8%。价格普降反映了市场竞争加剧与促销力度加大。
2、品牌竞争格局
耐克：份额回落，服装增速转正，跑鞋双位数增长
耐克本季度份额显著下滑1.9个百分点至8.7%，销售额24亿元同比下降12.4%，均价410元同比下降6.6%。分品类看，运动服销售额微增1.4%（低于行业平均）且均价下降4.8%至259元；鞋类整体下滑15.1%，除跑鞋外全面承压，跑鞋迅速增长19.3%（高于行业平均），均价517元同比-7.7%但份额微增；篮球鞋暴跌35.2%，均价651元同比-4.1%且份额大幅缩水；休闲鞋与板鞋也录得双位数下滑。产品方面，科比系列逆势增长，而复古款Court Vision及Dunk系列延续颓势，公司正经历产品调整阵痛，四季度计划聚焦跑鞋升级（Vomero）及NikeSKIMS持续推出。
阿迪达斯：份额持续增长，运动服贡献突出，复古篮球鞋爆发增长
阿迪达斯是本季度表现最佳的国际品牌，份额提升0.5个百分点至8.1%，销售额22亿元同比增长13%，均价342元同比下降2.8%。运动服销售额增长20%，均价312元大幅增长+14.3%，份额提升0.6个百分点至10.6%，受益于三叶草系列热销；鞋类整体增长4.8%，其中跑鞋增长14.3%，均价356元同比-5.6%，份额微降；篮球鞋凭借低价复古款Entrap放量实现73%的高增长，份额大幅提升9个百分点；板鞋销售额微降2.5%，在行业大幅下滑的背景下份额提升3.5个百分点至26.6%，是排名反超耐克成为品类第一的第二个季度。产品方面，T头鞋（Samba/Gazelle）及Adizero跑鞋矩阵成功，时尚联名持续引领潮流。
安踏：篮球与休闲品类拖累，跑鞋矩阵驱动增长，运动服类回暖
安踏整体份额下滑0.7个百分点至5.9%，销售额16.1亿元同比下降4.5%，均价169元同比-10.7%。运动服实现9.2%增长，但均价118元同比-7.1%；运动鞋整体下滑12.9%，其中跑鞋增长5.1%，均价226元（-3.4%），份额略降至11.2%，专业矩阵占比升至24%；篮球鞋跌幅加剧至34.9%，份额下跌；运动休闲鞋深度收缩超30%，板鞋也下跌19.1%。产品亮点在于专业跑鞋矩阵化（如C202系列量价齐升）及篮球鞋大单品（欧文系列）在矩阵款铺设中显现成效，四季度将进一步优化专业跑鞋矩阵。
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