浦发银行的诞生与发展，始终与国家和上海的战略同频共振，具备深厚国资支持。1993 年，为服务国家改 革开放持续深化，上海浦东发展银行围绕浦东开发开放这一国家战略而生；1999 年，浦发作为首家规范上市的 股份制商业银行登陆上交所，并创下当时 IPO 规模与募资额之最，为其后续发展奠定了坚实的资本与品牌基础。 充分受益于浦东三十年飞速成长，浦发银行跻身行业中流砥柱，其影响力不断向外辐射壮大，形成以长三角区 域为重心的业务布局。作为为服务浦东开发开放而创办的股份行，浦发国资背景极为深厚，上海国资委通过上 海国际集团等主体合计持股近 30%，前七大股东中，国有法人合计持股近 50%，为其持续发展提供了稳定的支 撑，助力构建浦发对公业务领域的强大竞争力。随着宏观环境变化与行业竞争加剧，浦发过往的传统发展模式 面临挑战。在此背景下，浦发银行积极推进数智化战略转型，以科技重塑业务格局，为下一阶段高质量发展注 入新动能。
以上海总行为核心向外辐射，浦发银行在长三角地区、华东地区具备极高的影响力，其信贷投放更集中、 投放规模为前列。截至 1H25，浦发银行在长三角地区贷款占全行比重较年初上升至 35.1%，该比例连年上 行；总行贷款占比微幅下降至 8.3%，可见区域协同发展下去中心化的结构优化。二者合计占全行比重近 50%，是浦发银行最为主要的投放区域。与其他同业相比，浦发银行在华东地区合计投放贷款规模达 2.44 万 亿，低于中行、工行、农行、建行、交行等五大国有行，但高于邮储银行并位列股份行之首，在华东市场具备 极高的影响力。
管理层新团队凝聚战略共识，数智化战略转型释放实质性效能。在经历过去几年的战略调整期后，2023 年 底，浦发银行迎来管理层重大变革。2023 年 9 月，原董事长郑杨先生、原行长潘卫东先生辞任；同月，上海市 政府发布公告，同意张为忠先生出任董事长。2024 年 9 月，谢伟先生正式由副行长升任行长，完成领导团队更 新。新管理层以丰富的行业经验为基石，对浦发银行未来发展具备深刻洞察，稳步推进数智化战略转型，为浦 发银行注入新的发展动能。 浦发银行将 2025 年确定为“战略提升年”，全面打造银行业“数智化”转型新标杆。浦发银行以科技金融 赛道为发力点，持续聚焦科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融等“五大赛道”。浦发通过全链 路科技赋能构建金融生态，投、贷、存多端重点布局科创企业，致力于金融产品创新、客户管理提效、资产负 债两端优化，在深度融入上海“五个中心”建设的同时，经营效益实现较好增长，资产质量持续改善。2025 年前 三季度，浦发银行营业收入重回增长轨道，同比增速为 1.9%；归母净利润稳定增长态势，同比增速为 10.21% 。 资产质量方面，浦发银行“控新降旧”压降风险成效显著，存量不良资产加速出清，不良贷款余额、不良贷款率 “双降”。 数智化战略打造浦发差异化获客与运营优势，深化转型或将构建金融生态护城河。区别于依赖政府关系、 价格竞争或总对总牵头合作的传统获客模式，浦发着力构建线上线下一体化生态，通过数字化工具和系统批量 获客后自下而上筛选推送，多部门协作同时解决存贷与非银类需求，形成“数字化获客+总分行协同+生态服务” 的生态闭环。例如投后管家系统精准对标 PE/VC 机构投后管理被动、人手不足的行业共性难题，通过为企业提 供风险预警等增值服务，在非金融层面增强了客户粘性，使合作从可选的“业务”变为必选的“生态”。未来，浦发 计划推动“三超”建设——超级平台、超级产品、超级系统，形成线上线下联动的整体矩阵。通过平台整合、产 品创新和系统升级，数智化将成为驱动业务提效、优化客户体验和实现高质量发展的核心引擎。
上海“五个中心”建设指明浦发银行发展机遇。上海作为长三角乃至全国经济发展的核心与引领者，与周边 区域形成显著的协同效应，是我国开放程度最高、创新能力最强的区域之一，具备持续的发展空间与增长潜力。2017 年 12 月 15 日，《上海市城市总体规划（2017-2035 年）》获国务院批复，明确提出在原有国际经 济、金融、贸易、航运“四个中心”基础上，新增“科技创新中心”，形成“五个中心”的城市定位。“五个中心” 是中央对上海发展的总体定位，也是上海提升城市能级、实现高质量发展的主攻方向。近年来，上海围绕“五 个中心”建设持续出台专项政策支持，例如 2020 年发布《上海市推进国际金融中心建设条例》、2021 年出台 《上海市推进国际航运中心建设条例》、2023 年推出《关于进一步促进上海经济高质量发展的若干措施》 等，推动相关建设取得显著成效。2025 年 6 月，国家金融监督管理总局、上海市政府联合印发《关于支持上 海国际金融中心建设行动方案》，加强建设上海国际金融中心，重点推动金融机构集聚、做实“五篇大文章”， 并明确在风险可控前提下，支持上海探索适合科技企业的金融服务模式，提升科技金融质效，为科创企业提供 更优信贷支持。“五个中心”建设不仅为上海未来发展指明方向，也为浦发银行未来发展指明了战略发力点。
为积极响应上海市“五个中心”建设及中央金融工作会议提出的“五篇大文章”，浦发银行在新领导班子 带领下，明确了以数智化战略为引领、聚焦“科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融”五大 赛道的发展方向。为推进五大赛道与业务经营的深度融合，浦发银行同步推动组织架构改革。以交易银行部为 例，原部门职能被优化拆分：跨境与财资业务分别划转至新设立的跨境金融部及财资部门，交易银行部则聚焦 现金管理与供应链金融。调整后，各重点赛道由一级部门直接负责，有效提升了业务推进效率、条线沟通效率 及中后台对前台的响应速度。在科技金融领域，浦发于 2023 年 10 月中央金融工作会议后成立红蓝科技金融专 班，并构建“1+12+510”组织体系，配套专业岗位与注重客户培育的考核机制，系统推动科技金融服务落地。
数智化战略是赋能五大赛道的关键之举。客户层面，浦发着力建设数字化平台，构建线上线下一体化生 态，扩大获客渠道与效率、加强客户粘性。公司运营层面，浦发成立人工智能中心，建设“浦银智启”模型服 务矩阵，推动 AI 在风控、客户经营、内部流程中的规模化应用。目前，超过 50 个标杆应用场景已落地，包括 供应链融资的智能审批、小微贷款的自动化评审、内部审批流程的效率优化等。通过模型驱动的决策，实现运 营效率与风控水平双提升，数智化正逐步成为全行贯穿始终的核心能力。风险管理层面，数智化战略为风险控 制提供了关键支撑。借助大数据与 AI 模型，浦发银行实现了业务扩张与风险可控的“双赢”。该行副行长、 总法律顾问崔炳文介绍称，“五大赛道”本身就利用很多新质技术进行风控管理，如用“五力模型”判断科技 型企业，用区块链技术建立供应链“浦链 e 融”底座。“通过一年多的运行，这些新质生产力应用，对于‘五 大赛道’赋能起到很好的作用。”
2.1 构筑五大赛道差异化优势：科技金融
2.1.1 以科技金融为关键赛道，构筑金融生态护城河
上海作为全国重要的“科技创新中心”，是科技金融业务发展的沃土。截至 2022 年，上海市高新技术企 业数量同比上升 22%至 2.3 万家，较 2013 年的 5007 家增长 366%。自 2006 年以来，上海已累计审核通过科技 小巨人企业 953 家，小巨人培育企业 1546 家，截至目前已走出 151 家上市公司，其中科创板 51 家、创业板 49 家、中小板 15 家、主板 36 家。浓厚的科创氛围下，浦发银行科技金融业务发展具备极大的发展潜力。
紧扣上海国际科创中心建设，将科技金融确立为战略主赛道，持续完善其科技金融产品矩阵，现已形成 “5+7+X”的“浦科”产品体系。该体系中，“5”代表“浦创贷”“浦投贷”“浦新贷”“浦研贷”“浦科并购贷”五大核心产 品；“7”涵盖七类重点产品；“X”则指向灵活可配置的定制化综合服务方案。通过这一多层次、广覆盖的产品架 构，浦发银行既能精准匹配科技企业在不同发展阶段的独特需求，提供标准化的高效服务，也能结合区域特色 与企业个性需求实现精准赋能，真正实现了从统一输出到量身定制的服务升级。
加强集团协同能力，集团层面形成“科技金融专班+总行科技金融部+科技金融领军及标杆分行+科技（特 色）支行”的组织架构。浦发银行是目前唯一一家将科技金融作为一级部门的银行，从总行、分行到支行有专 门队伍负责，体制建设是关键保障。科技金融部脱胎于 2023 年 10 月底中央金融工作会议后成立的红蓝科技金 融专班，专班吸纳总行、分行、支行及子公司骨干谋划科技金融业务。交付的组织体系为“1+12+510”，即总行 专班+12 个重点区域+510 家科技支行。 配套机制包括与授信部门的协同运作，专业领域设专人负责，科技支 行考核注重客户培育而非短期收益。 贯通科技企业发展的全部关键成长阶梯，深化“股、债、贷、保、租、孵、撮、联”业务打法。在初创 期，银行积极参与上海三大先导产业基金，并在张江科技支行设立金融孵化器“张江创孵基地”，联合知名高 校科创母基金共同支持科学家创新创业。此外，浦发精准定位初创难点，提供从办公空间、账户结算到融资对 接、政策咨询的一站式孵化服务，实现对早期企业及其创始团队的综合赋能。在成长期，浦发围绕科技企业中 试、A 轮融资、数字化转型及数据资产化等关键节点，以“浦科”系列产品为核心，精准响应企业融资与业务 发展需求，有效助力其跨越成长瓶颈。在腾飞期与全球化阶段，浦发进一步整合集团内托管、并购、跨境及私 行等专业资源，通过科技并购、浦科出海、上市融资等定制化服务方案，支持企业迈向全球化发展新阶段。此 外，浦发还通过 T1-T9 评价体系筛选企业，企业库超 200 万。核心目标不仅限于贷款等传统指标，更强调通过 体制机制、产品体系及数字化工具构建全方位科技金融服务能力。
采用科技金融“商行+投行+生态”一体化服务模式，依托技术与产品重点构建投贷联动合作体系。浦发 各分行积极构建 pe/vc 朋友圈，与科创母基金、红杉资本、弘毅投资等 60 余家知名投资机构建立合作伙伴关 系，借助“浦投贷”“浦科并购贷”“上市贷”“科创伙伴贷”“股权激励贷”等产品框架，以及浦发银行 “科技会客厅”线上+线下合作平台，联同共同体投资机构不断完善合作模式，为科技企业提供从初创到成 熟、从上市前至上市后的“股权+债权”融资服务方案，同时通过优质 PE 渠道广泛获取潜在客户，由基金雷 达筛选汇总直通客户经理，自下而上提高获客质量与运营效率。 多套数字化系统定位业务需求、建设数智化平台，以“人工智能+科技金融”实现全流程端到端、全线上闭 环服务新范式，构筑浦发差异化优势。浦发自研基金雷达系统，梳理 1 万多个品牌、4.5 万 LP 与 3 万多只基 金的关联网络，洞悉市场并辅助精准获客；投后管家系统则针对 PE/VC 机构投后管理被动、人手不足等痛 点，提供流水监控与风险预警，增强客户粘性，以“资金监控+生态服务”打造投贷联动新范式；并购拓展系 统扮演“红娘”，智能匹配并购需求与标的，推动银行从资金提供者转向综合服务者。零售方面，“浦惠来了” 平台自 2024 年底上线以来，半年新增注册用户超百万；手机银行签约客户突破 9000 万户，月活用户为 3076 万户，2020 年至 1H25，浦发银行个人手机银行客户数量 CAGR 为 14.0%，月活用户数量 CAGR 为 22.4%。这 些流量正逐步向 AUM 和 LUM 转化。谢伟坦言：“我们希望的是高质量流量转化，而不是虚高的用户数 量。”传统营销思路下，依赖政府关系、客户经理或价格竞争路径可复制性强，而浦发的核心优势在于，以 “数字化获客+生态化服务”为特色的模式，通过双向赋能 PE/VC、做客户而非做单一业务，构筑起难以复制的 金融生态护城河，使其优势具备了长期可持续性。
科技金融基金业务市场化、专业化、法治化运作，在浦发项目池中自主挑选与决策，较 AIC 等更具灵活 性和营利性。浦发打造“浦创华章”科创直投基金，聚焦前沿技术领域，由浦发子公司作为管理人，上海国投福 腾、太保及子公司商业信托为出资人，基金项目全部由浦发提供，项目来源包括分行支行推荐、外部客户及系 统筛选，经合规流程后推给基金，基金自主挑选项目，且浦发拥有真实可行的优先选择权。这类科技金融基金 形成“国资引领+集团协同+市场运作”的资本新模式。此外，基于自研的五力模型，浦发联合浦银理财 8 月末发 售首款“科技五力模型”主题理财产品，仅个人可购，数智化精选科技企业，80%投资于特定资产，20%布局科 创 ETF，目前销量超 2 亿，年化收益率最高达 11%。 以科技金融赛道为关键发力点，浦发银行相关业务影响力持续铺开，服务客户数跃升。自 2022 年以来， 浦发服务的科技型企业数量持续增长。战略布局历经前几年的持续深耕与稳定增长，在今年这一“战略提升 年”实现厚积薄发，长期积淀的战略势能正转化为业绩动能。截至 2025 年 6 月末，浦发银行服务科技型企业 超 24 万户，同比增长约 275%；人行统计口径下，其科技型企业贷款余额站上万亿元大关，同比增长超 82%， 显著高于全行贷款增速水平，是浦发银行未来价值创造的重要源泉。
2.1.2 上海科创银行助力科创生态圈构建
上海科创银行，即原浦发硅谷银行，是国内首家专注于服务科技创新型企业的银行。上海科创银行有限公 司的前身浦发硅谷银行股份公司成立于 2012 年 8 月。作为中国首家专注于科创领域的银行，上海科创银行拥 有全国性商业银行牌照，总部位于上海，在北京、深圳和苏州设有分行。2024 年，为深化对中国创新企业及 科创生态的服务，浦发硅谷银行完成品牌重组，名称变更为上海科创银行有限公司。科创金融是其最为主要的 特色业务和竞争支柱，覆盖数字化转型、智能制造、半导体、生命科学与医疗、气候科技与新能源等多个关键 领域和细分市场。 全周期赋能中国科创生态圈。上海科创银行始终专注于服务中国创新企业及科创生态，推动科技创新可持 续发展。目标是为人工智能与数字化转型、生命科学与医疗健康、智能制造与机器人、气候科技与新能源、半 导体等前沿科技和未来产业中高成长创业企业提供全生命周期股债一体化金融服务，为全球创投机构、合作伙 伴以及科创企业构建进入中国科创生态的桥梁。上海科创银行借鉴海外优秀同业模式，形成了面向科创企业全 生命周期的综合服务能力：对初创企业提供早期融资支持，使其专注研发；对成长期企业协助提升资金效率、 降低股权稀释，并链接生态资源推动后续融资；对成熟企业则提供产业整合、并购对接等服务，并帮助企业成 立产业基金，助力企业家回归一级市场，实现商业闭环，助力企业实现可持续发展。截至目前，上海科创银行 已经与超过 6000 家高速成长的科创企业以及 400 多家国内顶尖风险投资、私募股权机构携手展开了深度紧密 的合作，提供全生命周期的综合金融服务。在上海科创银行的客户中，已有 63 家科创企业成功在美国、中国 内地、中国香港的证券交易所上市，科创企业客户合计撬动股权投资资金约 4700 亿元。
从经营表现来看，2024 年上海科创银行营业收入同比去年增长 11.5%；贷款规模下行趋势相较去年已有所 缓和，但由于一级市场活跃度有限，整体仍面临压力。回顾 2018-2024 年，其营收复合年均增长率为 11.5%， 贷款规模复合年均增长率为 11.9%，优于母行整体增速水平。展望未来，浦发数智化建设有望与上海科创银行 双向赋能，进一步夯实浦发科技金融业务生态化发展，驱动业绩实现可持续增长。
2.2 其余五大赛道持续发展
供应链金融：积极响应国家供应链政策号召，架构改革与产品创新助推供应链金融提质增效。近年来，国 家加强供应链政策号召，2025 年 8 月，中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意 见》，引导金融机构运用贷款、债券、股权、保险等工具，为产业链链主及重要配套企业提供综合金融服务， 对受外部影响较大的企业给予金融支持，并鼓励民营企业参与产业链自主可控建设。同时，完善并购贷款政 策，支持链主企业向上下游开展“补链”“延链”型投资，带动产业链协同发展。浦发通过架构改革挂牌了 “供应链创新部”，并成立了“信链 工程专班”重点推进，推动横向跨部门、纵向总分行间的融合、联动、协 同，实现对供应链金融赛道经营的高效率、高质量推进，保证数智化战略在供应链金融赛道的快速落地和敏捷实施。在产品服务创新方面，统一的“浦链通”数智供应链品牌正式发布，自建的“浦链 e 融”供应链平台 投产运营，数智化的“浦系列”供应链产品陆续创新落地，“浦系列”供应链产品通过在线化服务为产业链核 心企业及其上下游企业提供可得、易得的供应链金融服务。
依托“6+X”跨境金融体系，整合多牌照、多平台优势，构建“跨境+综合服务生态”。其中“6”分别指 跨境、离岸银行、FT 牌照、金融市场、托管、境外机构，X 则指集团子公司跨境业务、外资同业机构跨境合 作、金融要素市场联盟等。数智化战略赋能下，浦发聚焦“降成本、促便利”服务中小外贸企业，打造一站式 跨境金融服务平台“跨境 e 站通”，发挥全账户体系、全平台服务、客户视图智能化、离在岸一体化等特点， 通过线上化、智能化服务，加强中小外贸客户服务支撑，截至 25 年三季度，跨境数字化渠道活跃中小外贸客 户达 1.35 万户。跨境产品方面，浦发持续优化迭代“极速”系列跨境结算产品，如“跨境极速汇”全面优化 汇款业务流程、“跨境极速证” 实现单证结算产品全线上操作；同时，推出“跨境贸 e 贷”与“跨境商 e 贷”等重点贸融数智化产品，为小微外贸企业及跨境电商应用场景提供全流程在线融资服务。2025 年前三季 度跨境商 e 汇业务量达 956 亿元，跨境极速汇业务量超 2000 亿元，跨境托管规模达 1563 亿元，体现了产品创 新与规模发展的有效协同。1H25 自贸 FT 贷款规模达 1068 亿元，较上年末增长 17%，同比增长 10%。
财资金融：综合牌照+集团协同，加强平台化、数字化、生态化、专业化建设。浦发银行充分发挥集团协 同优势和综合牌照优势，明确“2+2+N”重点工作任务，即服务上海全球资管中心建设、养老金融服务，成立 资产配置工作室、数智财富工作室，以及 N 个重点客群经营，实现“资产管理和财富管理”双轮驱动。数智 化系统赋能下，浦发以“浦发企明星”服务平台为依托，公私联动打造“浦和人生”特色化私行客户服务，并以 资产配置为核心、构建“投研输出-产品优选-资产配置-持续陪伴”的财富新型管理服务生态。2023 年以来，浦发 服务的月日均金融资产 600 万元以上客户数量持续增长，截至 1H25 已达 5.4 万户，环比增长 10.2%。2020 年 至 2025 年上半年，浦发银行管理私人银行客户金融资产规模 CAGR 为 10.9%。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
