AI政策端：全球主要国家都将AI视为战略核心技术。例如，中国的“新一代人工智能发展规划”明确推动AI与实体经济的深 度融合；美国的“国家人工智能倡议”确保其在AI领域的领导地位。这些政策为AI技术研发、人才培养和产业落地提供了强 大动力和资金支持。
石化化工产业政策端：工业和信息化部等七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，围绕强创 新、提效益、拓需求、优载体、促合作五大方向布局，“人工智能+”正逐渐演进为行业重塑的关键驱动力——在“强创新” 中支撑高端产品攻关，在“提效益”中助力老旧装置改造，在“优载体”中推动园区智慧化升级。
新材料政策端：在全球科技竞争和产业变革的大背景下，化工新材料已从基础性产业升级为战略博弈的焦点。各国政府纷纷 出台针对性政策，其核心逻辑是：通过国家力量的引导，突破“卡脖子”环节、抢占未来技术制高点、保障产业链供应链安 全。
人工智能+新材料政策端：国家层面通过政策推动数据要素与产业创新深度融合，2024年10月工信部等三部门发布《新材料 大数据中心总体建设方案》，明确分阶段目标：2027年前建成“1+N”架构（1个主平台、N个数据节点），实现30个以上数 据节点、30项以上算法工具、20种以上应用示范。到2035年，新材料大数据中心体系全面建成并稳定运行。实现全国材料 领域数据的汇聚、处理和开发，数据规模进入国际第一梯队；形成数据驱动的材料创新发展范式。多地已出台配套政策响应 国家战略布局。
理想状态下，人工智能技术深度融入化工行业“研发-生产-运营-供应链-服务”的全生命周期，形成一个数据驱动、智能决 策、持续优化、自动执行的良性循环系统。
具身智能是一种基于物理身体进行感知和行动的智能系统，强调机器和环境的交互能力，产品类型现主要包括自动驾驶 载具和机器人。
智能决策层是智能机器人的大脑，使机器人能够适应和理解复杂的环境进行自主决策，并与人类和其他机器进行交互， 完成复杂任务需求。传统AI难以实现内容的创新，生成式AI生成合成数据，用于训练用于路径规划的机器学习模型，以 快速学习和适应新的环境和情况，辅助精准规划决策。例如微软将ChatGPT植入机器人，通过语言直观地控制机器人手 臂、无人机和家庭助理机器人等多个平台。
国务院发展研究中心发布的《中国发展报告2025》显示，我国具身智能市场规模有望在2030年达到4000亿元，在2035 年突破万亿元。中国信通院发布的《人形机器人发展研究报告2024》预计，2028年到2035年，我国人形机器人整体进 入Lv2等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模达到约50至500亿元。摩根士丹利报告预计，在军 用和民用双重需求驱动下，2024年中国无人机市场规模达190亿美元，预计2028年将达400亿美元。
具身智能产品正驱动上游材料从 单一功能向结构-感知-驱动-能源 一 体 化 的 “ 智 能 材 料 系 统 ” 演 进 ， 这 场 变 革 将 推 动 材 料 科 学 、 化 学 、 物 理 、 微电子和生物工程学的深 度 交 叉 融 合 。 未 来 ， “ 智 能 材 料 ” 不再是一个概念 ， 而是具身智能 产品得以实现其全部潜力的物理 基 础 。 对于上游材料企业而言 ， 这既是巨大的挑战 ， 也是引领下 一轮产业升级的历史性机遇。
规模法则（Scaling law）在当前人工智能发展中仍然占主导地位，推高人工智能算力需求。IDC数据显示，2024年全 球人工智能服务器市场规模预计为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元，其中生成 式人工智能服务器占比将从2025年的29.6%提升至2028年的37.7%。2024年中国人工智能算力市场规模达到190亿美 元，2025年将达到259亿美元，同比增长36.2%，2028年将达到552亿美元。
人工智能大模型技术的研发和应用带来了更高的能耗需求，IDC数据显示，2024年人工智能数据中心IT能耗（含服务器、 存储系统和网络）达到55.1太瓦时（TWh），2025年将增至77.7太瓦时，是2023年能耗量的两倍，2027年将增长至 146.2太瓦时，2022-2027年五年年复合增长率为44.8%，五年间实现六倍增长。
据中国信息通信研究院测算，2023年全国数据中心用电量为1500亿千瓦时，同比增长15.4%，而同期全社会用电量增速 为6.8%，算力中心用电量增速远高于全社会用电量增速。
为降低 AI算力的碳足迹，绿色能源（光伏、风电）的比例必须提升 。截至2024年底，全国可再生能源发电装机达到 18.98亿千瓦，约占我国发电总装机的56%；2024年全国可再生能源发电量达3.46万亿千瓦时，约占全部发电量的35%。 其中，风电太阳能发电量合计达1.83万亿千瓦时，同比增长27%。根据DNV发布的《中国能源转型展望》报告，预测中 国可再生能源在总发电量的份额2035年增加到55%，到2050年将达到88%。
反内卷政策号召下，收储平台正式成立，硅料价格企稳。今年下半年“反内卷”政策信号密集释放且方向明确，市场对光伏、 多晶硅行业出清和供给侧改革的预期升温，硅料端价格反应明显。考虑到2024年以来光伏产业链盈利持续承压、债务压力 凸显，本轮反内卷内核为“化债” ，能耗、质量等硬性规定成为产能出清准则，顶层支持+市场化淘汰+技术迭代或是供给侧 调整主要路径。但下游端硅片、组件等仍面临较大库存压力，仍需终端需求持续释放。有机硅方面，龙头企业也预期通过联 合减产模式维护行业良性发展。我们认为，硅料企业的成本优势仍是竞争核心，在产能出清背景下，具有一体化规模能耗技 术的龙头更具优势。
胶膜跟随技术更新，透明EVA胶膜仍为主导，POE胶膜国产可期。2024年，组件封装材料仍以透明EVA胶膜为主（占比 约41.6%），其次为EPE胶膜（占比约37.0%）。随着TOPCon组件及双玻组件市场占比的提升，至2030年，预计共挤 型EPE胶膜亦将进一步成为主流。
随着近两年n型技术的发展加快，POE粒子的需求加速提升，国内也加快了POE产业化的进程，预计2030年在地化供应 率由目前的6.2%提升至近60%。
胶膜行业竞争压力下的技术突围。据SMM， 2024 年 中 国 的 光 伏 胶 膜 总 产 能 预 计 达 到 约 116亿平米，同比增长35%；尽管产能在增 长 ， 2024 年 的 产 能 利 用 率 预 计 从 52.1% 下 降至44.49%。我们认为以技术突围是胶膜 企业长久之计： 1）突破更高端胶膜的技术壁垒，加速国产 化落 地。2025年成为中 国POE产业名副 其 实的“量产爆发年” ，多家企业密集实现投 产、试生产或加速推进项目建设。2）随着HJT、钙钛矿/叠层等更先进技术的 成熟，对胶膜的阻水、耐紫外、低温固化、 高透光等性能要求将提出更高挑战。已有厂 商 推 出 适 应 钙 钛 矿 电 池 的 胶 膜 方 案 ， 例 如 TPO胶膜、POE+丁基密封胶等。
据《风能北京宣言2.0》， “十五五”期间国内风电新增装机容量不低于120GW，其中海风新增不低于15GW，并 设定2030年累计装机1300GW、2035年2000GW的明确目标。
2021-2025年9月海风累计招标量为42.7GW，2022-2024年海风合计新增装机量为18.5GW，2021年海风快速并 网“抢装”后，项目储备池存在大量已招标量未安装项目。2025年海上风电发展首次被写入政府工作报告，在政策 加持下，海上风电将迎来从项目储备到装机放量的关键转折期。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
