非发达地区在我国出口中份额不断提升，2025 年我国港澳台、发达地区（美、加、 澳、欧、日、韩）、发展中地区在我国出口中占比分别为 11%、40%、49%。从区位来看 以美、加、澳、欧、日、韩为代表的发达地区在我国出口中份额由 2017 年全年的 52%降 至 2025 年 1 至 11 月的 40%;我国港、澳、台地区在我国出口中份额由 2017 年 14%降至 11%，而其他发展中地区由 34%升至 49%。非发达国家中，非洲、拉美、中东（不包含埃 及、土耳其）分别占我国出口份额的 5.9%、8%、5.2%。 非发达地区支撑下，2025 年我国出口在全球经济复苏动能不足、地缘政治冲突加剧 的复杂环境下展现出超预期韧性。2025 年 1 至 11 月我国出口累计同比增 6.2%；美、加、 澳、欧、日、韩整体拉动我国出口的-0.8%；我国港澳台地区拉动出口 1.4%，其余发展中 地区拉动我国出口 5.6%。其中非洲、中东（无土耳其、埃及口径）、拉美分别贡献我国出 口增长的 1.3%（2024 年全年拉动 0.1%）、0.6%（1%）、0.5%（0.5%）；东盟、我国港澳 台地区分别贡献我国出口的 2.4%（1.7%）、1.4%（0.7%），非发达地区出口是我国 2025 年出口保持较快增长的重要支撑。 从增速来看这一特征更为显著，2025 年 1 至 11 月非洲、东盟、中东（无土耳其、埃 及口径）、拉美地区出口累计同比增速分别为 27.1%（2024 年 2.9%）、14.5%（2024 年 10.8%）、10.6%（2024 年 11.3%）、8%（2024 年 13.6%），高于我国整体出口增速 6.2% （2024 年 7.1%）。 当前市场的分歧在于非发达地区和地区对我国出口的需求拉动能否持续。基于此，我 们后续将通过系列报告深入拆解，重点剖析非洲、南美、中东等核心新兴市场对我国出口 的需求来源与增量空间，厘清优势品类的需求支撑逻辑，为把握出口韧性延续性提供参 考，本报告为系列的第一篇。
2025 年 1 至 11 月中国对非洲出口 1.4 万亿元人民币，1 至 11 月累计同比增速 27% （去年同期 2.9%），较 2024 年同期多增 3089 亿元人民币。
2.1 国别视角来看我国对欠发达、快速城市化国家出口份额更高
从国别视角来看，我国对非洲国家出口份额和其 GDP 占非洲整体份额并不一致。 2025 年我国对非洲主要贸易伙伴为尼日利亚，占我国对非洲出口比重 11%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 9%；南非，占我国对非洲出口比重 10.3%，2024 年其 GDP 占非洲 整体份额的 14%；埃及，占我国对非洲出口比重 8.9%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 14%；利比里亚，占我国对非洲出口比重 8.8%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 0.2%； 阿尔及利亚，占我国对非洲出口比重 6.1%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 10%；加 纳，占我国对非洲出口比重 5.1%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 3%；坦桑尼亚，占 我国对非洲出口比重 4.6%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 3%；肯尼亚，占我国对非 洲出口比重 4.4%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 4%；摩洛哥，占我国对非洲出口比 重 4.4%，2024 年其 GDP 占非洲整体份额的 6%。 我国对非洲欠发达、快速城市化国家出口份额更高。从主要贸易伙伴出口和其 GDP 份额来看，我国对尼日利亚、加纳、坦桑尼亚、肯尼亚出口比重高于其在非洲 GDP 份额， 我国对埃及、南非、摩洛哥出口比重明显低于其 GDP 份额，原因在于前者经济发展水平较 低，基建、城市化需求大，2024 年尼日利亚、加纳、坦桑尼亚、肯尼亚城市化率分别提高 0.8%、0.56%、0.69%、0.26%，而埃及、南非、摩洛哥城市化率仅分别提高 0.09%、 0.11%、0.13%，城市化提升速度有明显差异。不仅如此，埃及、南非、摩洛哥作为非洲相 对发达国家，其人口增速也明显较低，2023 年世界银行测算粗出生率分别为 2.1%、 1.9%、1.7%，低于撒哈拉以南 3.3%的平均水平。 除此之外，我国对利比里亚出口份额（8.8%）和其 GDP 份额（0.2%）差异极大，主 因利比里亚是船旗注册国，进口船只有“代理”成分。
2.2 品类视角来看我国对非洲出口以基建、工程相关的资本品为主
2025 年 1 至 11 月我国对非洲出口 1.4 万亿元人民币，从品类来看，其中： 化工塑料制品（HS28-40 项）1749 亿，占比 12%，累计增速 19.9%（2024 年同期 5.1%）； 纺织鞋帽（HS50-67 项）2043 亿，占比 14%，累计增速 12.3%（2024 年同期8.7%）； 钢及钢制品（HS72、73 项）1263 亿，占比 9%，累计增速 23.9%（2024 年同期 1.7%）， 除钢外其他贱金属 469 亿，占比 3%，累计增速 7.8%（2024 年同期 1.7%）；机械器具 2155 亿，占比 15%，累计增速 33.5%（2024 年同期 16.6%）； 电气设备 1998 亿，占比 14%，累计增速 21.7%（2024 年同期-2.6%）； 车辆 1522 亿，占比 11%，累计增速 64.5%（2024 年同期 16.5%）； 船舶 1189 亿，占比 8%，累计增速 91.3%（2024 年同期 58.8%）； 家具玩具（HS94-96 项）621 亿，占比 4%，累计增速 8.5%（2024 年同期-9.3%）； 包括农产品、毛皮、木制品、能源矿产在内的其他出口总计 1440 亿，占比 10%，累 计增速 15%（2024 年同期-6.8%）。 我国对非洲出口快速增长的品类较为集中。综合增速和规模来看，5 大主要项目合计 多增 2305 亿元，贡献整体多增的 75%，包括钢铁及钢铁制品多增 244 亿元；机械器具多 增 540 亿元；电气设备多增 357 亿元；车辆多增 597 亿元；船舶多增 567 亿元。 我国优势品类对非洲出口增长有一定延续性。从累计增速来看船舶、车辆、机械器具 已经连续两年超过均值快速增长，即使在 2024 年非洲整体进口增速较低的背景下，中国对 非洲船舶、车辆、机械器具出口同比仍达到 59%、16%、17%，显示其结构性需求有延续 性。钢和电气设备 2025 年增幅较大，显示有新增驱动力出现。 进一步拆分，我们认为非洲对中国增量需求主要源自于基建、工程需求拉动。
2.2.1 钢铁和钢铁制品（HS 码 72、73 项）以建筑结构为主
钢铁和钢铁制品（HS 码 72、73）累计增速 23.9%，钢铁和钢铁制品对同比增速贡献 较多的分项均为地产基建链条相关，具体来说： 钢铁项（HS 码 72）中铁及非合金钢的半制成品贡献增量的 36%、大号经包覆钢铁 （宽度≥600mm）贡献增量的 24%、不规则钢铁贡献增量的 20%、型钢贡献增量的 13%，其他品类合计贡献增量的 7%。其中非合金钢的半制成品指经过初步塑性加工，但 尚未制成最终产品的钢坯、钢锭、型材坯等形态，其核心用途是作为下游金属加工、机械制造、建筑等行业的基础原料。其他大号钢板、型钢的下游主要是建筑中结构部件或梁柱 使用。 钢铁制品（HS 码 73）分项中，钢铁结构体贡献增量的 45%、家用钢器具贡献增量的 13%、空心钢材贡献增量的 10%、其他分项（包括零件、链条、容器等）合计贡献增量的 32%。其中钢铁结构体主要指桥梁及桥梁体段、闸门、塔楼、格构杆、屋顶、屋顶框架、 门窗及其框架、门槛、百叶窗、栏杆、支柱及立柱。空心钢材用于管道、脚手架等搭建。 多增的一半归功于钢铁结构体的增长，其在份额占比 27%，出口总量 176 亿元的背景 下，累计同比增速还达到了 38.9%，因而贡献整个钢铁制品分项多增的 45%。另外，空心 钢材、家用钢铁器具和其他钢铁制品的增速也小幅超过了整体增速，这四个分项支撑了 81%的增量贡献。
2.2.2 机械器具（HS 码 84 项）以工程器械为主
机械器具整体累计同比增 33.5%，其中工程器械贡献增量的 32%、流体与热处理设备 贡献增量的 13.6%、离心机贡献 9.7%、动力器械贡献增量的 6.8%、金属冶炼与机床贡献 增量的 4.6%，其他各项合计贡献增量的 33.3%。 工程器械（8425 至 8431）2025 年 1 至 11 月出口总额 536 亿元，较去年同期多增 172 亿元，包括起重机、各种专业机械（机动推土机、侧铲推土机、筑路机、平地机、铲运 机、机械铲、挖掘机、机铲装载机、捣固机械及压路机）、打桩机及拔桩机等，对应下游 基建、地产开发需求。 液体与热处理设备总出口 463 亿，其内容主要包括液体泵（104 亿）、空气泵（99 亿）、空调（112 亿），制冷设备（79 亿）等，对应基建和地产后周期项目。 离心机出口总量为 110 亿元，较去年多增 52 亿元，累计同比增速 90%。离心机下游应 用主要是矿场的筛、洗，包括如分离化工生产中的结晶盐、沉淀物与母液；分离泥浆中的 固体颗粒、钻屑与液体等。 两个突出的贡献分项表明，非洲对机械进口的大幅增长对应下游基建、矿业开采需 求。
2.2.3 电气设备（HS 码 85 项）以电网建设为主
2025 年 1 至 11 月电气设备出口总计 1998 亿，累计增速 21.7%，分结构来看电信设备 贡献增长的 26.9%、电池贡献增长的 17.7%、变压器贡献增长的 10.3%、配电元件贡献增 长的 9.2%、半导体贡献增长的 8.6%、绝缘物品贡献增长的 8%、各类发电机贡献增长的 6.7%，其他项目贡献增长的 12.6%。 电气设备分项最突出拉动还是非洲电网、电信建设。对同比多增拉动较为突出的一是 电网建设相关项目，包括发电机、变压器等传电设备、蓄电池、绝缘物品分项，共计贡献 同比多增的 51.9%。且累计同比增速分别为 17.7%、26.6%、48.2%、31.6%。电信设备累计 同比增速 14.7%低于整体水平，但因为在出口份额中占比较大（占电气项整体出口的19.4%），对同比多增也有显著贡献，是我国传统优势项目。半导体得益于当前产业周期 推动，累计同比增速 31%。
2.2.4 车辆——油车摩托车性价比高
2025 年 1 至 11 月我国对非洲车辆总计出口 1522 亿元人民币，整体增速高达 64.5%， 且持续两年维持高增。从结构上来看小客车贡献增长的 35.2%、货车贡献 16.7%、摩托车 贡献 15.4%、拖拉机贡献 9.5%、其他零件和类型贡献 23.3%。 具体分项来看，载人小客车和摩托车反映非洲城市化初期对性价比交通工具的需求快 速增长。其中载人机动车累计同比增速 148.2%，2024 年也保持了 84%的出口同比增速。 进一步拆分可以发现，小车出口中拉动最大的并非市场普遍认知的我国优势品类新能源 车，而是以燃油车为主，燃油车拉动整个小车出口增速的 70.98%，插电式混合动力车型拉 动率为 20.10%，位居第二，对出口增长形成重要补充；电驱新能源车拉动率为 7.82%。 这种出口结构最核心因素在于非洲对“性价比”的追求，由于非洲整体消费水平偏 低，而中国燃油车、摩托车、二手车在价格和维护便利性上更具优势。根据中国摩托车商 会统计，2025 年 1-11 月我国完成了 1667.15 万辆摩托车整车的出口量，同期出口金额近 104 亿美元，出口摩托车均价仅约为 623.58 美元/辆。其他限制因素一方面源于非洲电网发 展的不完善。电动车普及前提条件就是完善的电力网络。另一方面非洲基建还在发展之 中，道路质量较差，对“皮实耐用”更为青睐。 根据国际咨询机构 AlixPartners 数据，高性价比支撑下中国汽车品牌在中东非洲地区 的市场占有率预计将从 2024 年的 10%上行至 2030 年的 34%，意味着我国对非洲汽车出 口还将保持较快增速。 除载人小客车外，中国对非洲货车、拖拉机也有较高增速，体现非洲快速城市化对需 求的结构性影响。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
