法医DNA检测行业全景图

未来智库2019/10/11
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报告摘要：

司法鉴定市场化改革推动行业快速增长，DNA建库和亲缘鉴定是爆发点。1、2005年以来，法医物证鉴定、亲缘鉴定两类增长最快，未来将保持20%以上的增速。2、我们认为DNA建库和亲缘鉴定将是法医DNA检测未来的爆发点，总规模将超过200亿:1)公安机关DNA数据建库是最具确定性的增长，我国建库率仅在3.17%，和英美(9.25%/4.71%)相比，约有 2000-8000万的样本缺口，预计800万条/年的速度增加(100-150元/条)，市场每年新增约10亿，总空间将达到百亿级别; 2)新生儿基因库建设目前在广西和重庆试点，如能在全国范围内铺开，将是最具有潜力的市场，每年有1500-1800万的新生儿(1200元/份)，预计市场空间约200亿/年;3)受益二胎政策，约有650万人口因户口登记需亲缘鉴定，按1200- 1800元/次估算，也将达到百亿市场规模。
法医DNA检测技术是核心，法医DNA检测产业链正蕴育巨大投资机会。1、法医DNA检测主要技术手段是STR-PCR检测技术，未来的突破在SNP检测技术和mtDNA检测技术。2、在法医DNA检测产业链上，1)上游的法医DNA检测仪已实现部分进口替代，2013年国产GA118用于DNA建库的毛细管电泳检测仪上市，微流控快速DNA分析仪便于现场检测，NGS测序仪是未来发展方向，目前后两者国产还在研发中;2)上游的试剂盒是未来主要的增量，整体需求在14万盒以上(新生儿基因建库和公安DNA建库分别10万盒、4万盒)，市场总规模约10亿元;3)下游的DNA检测服务，打造司法鉴定的“第三方实验室”商业模式，有望实现快速复制，华东和华南的成长空间更大。国内的中德美联、迪安诊断、华大基因通过自建、共建司法鉴定机构，预计每家营收大约2000万/年，其中大部分来自DNA建库(1500万)，法医物证鉴定有500多万。
海外巨头专注上游仪器和试剂，国内公司侧重上下游一体布局。1、海外法医DNA检测巨头ABI和Promega公司，注重技术创新，专注于仪器和试剂的开发;测序仪巨头Illumina公司率先开发出了基于NGS的DNA检测分析仪MiSeq FGx。2、与之相比，国内公司在试剂方面已与进口同类产品并驾齐驱，但在研发要求更高的检测仪器开发方面仍在探索;此外，国内公司在下游法医DNA检测服务布局更有优势。
投资建议。在司法鉴定市场化改革的推动下，法医DNA检测将会成为下一个爆发的蓝海，百亿市场可期，其中DNA建库和亲缘鉴定是爆发点。法医DNA检测技术是核心，产业链上海外巨头专注上游仪器和试剂，国内公司侧重上下游一体布局。