从细分业务产业规模来看，卫星互联网因 其宽带化、高通量等特征将逐步发力于卫 星移动通信服务和宽带业务。随着卫星互 联网商用化，成本降低、用户类别拓宽， 两类细分业务将迎来巨大发展空间。从在 轨卫星数量来看，全球在轨卫星数量稳步 增长，截至2020年1季度，通信卫星占比 最高，且呈现低轨化、小体量化发展趋势。
1、全球卫星互联网产业发展趋势
卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过一定数量的卫星形成规模组网，从而辐射全球， 构建具备实时信息处理的大卫星系统，是一种能够完成向地面和空中终端提供宽带互联网接入 等通信服务的新型网络。
由于其具有宽带互联网和高通量等特征，未来卫星互联网将主要应用于移动通信业务和宽 带业务，2010-2019年全球卫星移动通信服务和卫星宽带产业规模呈稳定增长趋势，2019年产 业规模分别为43亿美元、26亿美元。目前卫星通信存在速度低、容量低、延时长，成本高、应 用群体有限等问题，2019年移动通信服务和宽带产业规模在全球卫星产业规模占比较低，分别 为3.3%、2.0%，商用化具有很大的发展空间
2、全球在轨卫星稳步增长
截至2020年1季度，全球在轨卫星数量为2666颗，增长率为14%。其中，通信卫星占比 最高，达45.3%，其次为遥感卫星，占比达33.2%。
3、全球通信卫星低轨化、小体量化趋势发展
按照不同轨道高度来看，全球通信卫星具有低轨化发展趋势，截至2020年1季度，低轨卫 星占比由2016年27.7%增长至58.8%。 按照不同体量特征来看，全球通信卫星具有小体量化发展趋势，截至2020年1季度，小体 量卫星占比由2016年30.2%增长至60.6%。
目前，全球低轨通信卫星在轨数量为710 颗。随着卫星互联网商业价值的不断提升， 多个国家制定产业政策以扶持先进卫星通 信建设，各国发展略有侧重，目标覆盖卫 星星座组网、卫星制造与运载火箭发射等 全产业链。到2025年，全球低轨通信卫星 在轨数将突破22000颗，低轨道卫星承载 量将达到当前水平的30倍。
1、全球商业航天卫星服务现状
近年来，全球商业航天经历了从国家主导到商业化转变的过程。传统航天由政府主导，主要满 足国防建设、科学探测、军事侦察等需求。随着政策放开，民间资本逐步进入航天产业，推动 航天科技大规模商业化应用。商业航天是指按照市场化规律，通过市场化机制，并采取市场化 手段开展的一系列航天活动的总和。目前，全球主要国家和地区商业航天应用仍以卫星应用服 务为主，包括通信、导航、遥感以及科研等四大应用方向为主。
2、主要国家和地区低轨通信卫星数量及预测
截至2020年1季度，全球低轨通信卫星在轨 数量为710颗。美国战略部署优势显著，在 轨数达526颗，占全球总量的74%。随着全 球主要国家和地区航天产业政策的进一步开 放，卫星互联网作为低轨卫星通信领域最具 商业价值的新型应用，将进一步带动商业航 天全产业链快速发展。民营航天企业及民间 资本将充分发挥自身优势助力卫星互联网建 设，对培育数字太空经济具有重要意义。 2025年，全球低轨通信卫星在轨数将突破2 万颗。
3、主要国家和地区分析 – 美国
发展模式 – 立法保障，发力低轨宽带卫星领域
自商业航天诞生之初，美国政府就商业航天领域开展全面 立法，保障私营航天力量的健康发展。在技术、资金、人 才等核心要素的加持下，美国商业航天创新实力领跑全球， 涌现出SpaceX、蓝色起源等一批航天龙头企业。在5G等 地面组网领域处于劣势的情况下，美国政府推出《国家航 天战略》，通过部署多个卫星星座计划，推进低轨通信卫 星组网工程建设，力争主导全球低轨宽带卫星市场。
未来战略
战略定位：全球领先的卫星互联网技术与服务提供大国。 主要任务：卫星互联网星座发射组网；突破激光星间链路、多波束有源相控阵天线、火箭垂直 回收等核心技术。 重点企业：SpaceX, Blue Origin, ARCA Space, Amazon, Boeing, ViaSat, Theia Holdings等。
4、主要国家和地区分析 – 俄罗斯
发展模式 – 实力继承，领跑全球火箭发射
作为苏联航天工业的继承者，俄罗斯是世界上最早进入国 际商业航天发射市场的国家，商业航天实力全球领先。近 年，面临美国SpaceX可回收火箭的冲击，拥有能源号、 联盟号、质子号的俄罗斯计划启用全新“安加拉”运载火 箭，遵循模块化组合理念，采用液氧/煤油发动机推进， 能够覆盖3.5-35吨不同负荷的低轨运载发射需求，进一步 降低发射成本，保障其全球航天发射市场领跑地位。
未来战略
战略定位：全球卫星发射领跑者。 主要任务：运载火箭轻量化、模块化、组合化设计及研发、新型液体燃料推进剂（液态氢、金 属氢等）研发。 重点企业：RSCC, Gazprom Space Systems, Gonets等。
5、主要国家和地区分析 – 加拿大
发展模式 – 错位发展，打造天基物联网星座
加拿大在遥感探测、卫星通信、太空机器人等领域技术领 先，是传统商业航天强国。加拿大航天业始于卫星通信， 是世界第一个实现国内卫星通信的国家 (阿尼克号)。在低 轨通信领域，加拿大采取与美国错位发展理念，在近地轨 道提供低带宽、低速率的窄带物联网卫星星座，支持全球 上百亿传感设备的数据采集与传输，广泛应用于交通运输、 油气田、水利、环保、资源勘探、工业互联网等领域。
未来战略
战略定位：宽带与窄带通信卫星全场景建设。 主要任务：微小数据包信息回传、远距离移动物体多次中继等通信技术稳定性升级。 重点企业：TeleSat, Kepler, Helios Wire, GHGSat, CB2.0 Communications等。
6、主要国家和地区分析 – 欧洲
发展模式 – 联合协作，提升航天整体竞争力
欧洲商业航天是一个各国分工协作的联合体系，通过欧洲 航天局（ESA）使成员各国形成统一的战略目标，同时在 业务开展上具有相对的独立性和灵活性。以英、法为代表 的欧洲发达国家注重自身独立航天能力建设，不断探索其 在运载火箭、空间领域和应用卫星等方向的技术突破。然 而，面对竞争日益激烈的商业航天市场，身居市场第二梯 队的欧洲航天积极寻求内外协同合作，对内强调欧洲一体 化，对外携手美、俄等国开展国际合作，探索先进卫星星 座的共建设计和联合共有。
未来战略
战略定位：先进卫星全球资源配置中心与合作中心。 重点企业：SES, ESA, Inmarsat, Intelsat, OneWeb, EutelSat等。
2015-2020年1季度，中国卫星互联网产业 投融资轮次主要集中于A轮之前，卫星制造 和发射环节成为资本市场关注的焦点。产 业链环节重点企业注册方面，华北、华东 地区领跑全国。城市产业发展方面，北京、 上海、深圳、西安、武汉、重庆等地区成 为国内卫星互联网产业的引领者。
1、中国卫星互联网投融资概况
2015年，由国家发展改革委、财政部、国防科 工局联合印发了《国家民用空间基础设施中长 期发展规划（2015-2025年）》，文件指出支 持民间资本投资卫星研制和系统建设，增强发 展活力。在国家宏观政策的支持下，中国商业 航天迎来快速发展，近年来发生多起投融资事 件。但是由于中国商业航天起步时间较晚，卫 星互联网相关领域投融资主要集中在了A轮之前 （包含A轮），其中处于天使轮、Pre-A轮（含 Pre-A+）、A轮（含A+、A++等）的重点企业 数量占比超过50%；而处于A轮之后的B轮和C 轮合计占比仅为20%。
从卫星互联网产业链的角度来看，卫星互联网 产业链各环节投融资事件最多的是卫星制造环 节，占比达到37%，其次是卫星发射环节，占 比达到32%，卫星运营及服务和地面设备环节 分列后两位，占比分别为24%和7%。 中国多个低轨卫星互联网星座计划主要在2017 年之后开始陆续推出，由于卫星互联网处于早 期建设阶段，尚未形成规模化应用服务，需要 一定数量的卫星首先完成组网，因此卫星制造 和发射环节最先受益，成为资本市场关注的焦 点。
2、中国卫星互联网企业概况
2015年之前中国卫星产业主要由央企牵头引领，随着国家鼓励民间资本入局商业航天产业，产 业链各环节注册企业数量近五年快速增长。 其中在卫星发射环节，长征系列、快舟系列火箭提供的发射服务供不应求，民营火箭公司迅速 崛起，2015年之后注册成立的火箭公司（属于产业链-卫星发射环节）数量呈现井喷式增长。 卫星制造环节，虽然主力卫星制造大厂仍然是国有企业，但是近五年是中国进入21世纪以来新 成立卫星制造企业数目最多的五年。 地面设备和卫星运营服务环节，由于中国遥感、导航领域地面设备和运营服务市场规模不断扩 大，形成了一大批地面设备商和运营服务商，这些成立较早的企业多年来一直从事商业航天领 域应用开发，并积极布局卫星互联网地面建设与运营服务。这些已有企业和近年来新注册的企 业将共同推进中国卫星互联网产业发展进程。
3、中国卫星互联网产业区域发展概览
卫星互联网产业领域，华北、华东地区领跑全 国，在中国已注册的重点企业数量方面，华北 地区占比达到30%，华东地区占比24%。 华北地区在卫星互联网产业链各环节均有龙头 企业分布，尤其是卫星发射环节，除了国有企 业外，多个民营火箭公司形成集聚，卫星运营 服务方面也有着雄厚基础； 华东地区科研院所和重点企业实力强劲，卫星 制造企业数目众多，地面设备领域实力突出； 中南地区在卫星制造、地面设备和运营服务企 业领域分布较多，卫星发射领域近年来发展速 度也明显加快； 西南、西北、东北地区则在卫星载荷、地面测 控、火箭制造等领域形成了各自特色。
4、中国卫星互联网产业重点城市发展现状及建议分析
北京
北京是卫星互联网产业链上下游多个重点国有企业和民营企业的总部基地，尤其在卫星制造和 发射环节、卫星运营及服务环节重点企业数目位居全国前列，同时在高校科研院所数量方面全 国领先，创新资源聚集。
充分利用创新资源禀赋，建立共性技术研发平台，鼓励企业、研究院所联合开发，加快成果转化； 支持民营火箭公司加大低成本、可回收火箭领域的投入研发，持续提升商业航天火箭制造竞争力； 加快卫星互联网与地面5G网络的融合发展，探索天地网络一体化管理与运营新模式。
上海
上海在航空、航天器及设备制造业，电子及通信设备制造业领域产业基础雄厚，依靠科研院所牵 引带动，形成了一批卫星互联网产业链上下游龙头企业，卫星制造环节实力突出。
加快推进航天基地建设，通过开展卫星互联网试点示范平台带动产业快速发展； 完善产业链条，加强卫星发射（包含火箭制造等环节）领域的研发实力； 以北斗导航产业为牵引，加快构建集卫星遥感、卫星通信、卫星导航与地理信息技术于一体的综 合信息服务平台。
深圳
深圳是国内微小卫星、卫星导航基础构件及终端设备等研发制造的重要基地，并在航空航天材料 领域、卫星物联网、下一代卫星通信等卫星应用领域初步形成产业集聚。
依托本地拥有多个地面设备领军企业的优势，不断壮大地面设备领域产业规模； 探索卫星互联网产业应用场景，不断催生新业态，提升卫星互联网技术应用水平； 加强城市区域内部产业联动，发挥不同园区卫星产业特色优势，形成区域产业协同效应。
西安
西安是丝绸之路经济带起点城市和国家“一带一路”倡议定位的“内陆型改革开放新高地”。航 天运载动力优势突出，卫星载荷及地面应用地位明显，具备完善的航天测控能力，人力资源和创 新要素充裕。
打造低轨卫星星座计划，加快宽带卫星互联网和窄带卫星物联网工程建设； 充分利用科技比较优势，推进相关科技成果转化创新平台建设，加速科技成果转化； 发挥“一带一路”创新中心作用，增强卫星产业在“一带一路”相关领域的应用渗透。
武汉
武汉聚焦发展新一代信息技术、生命健康、智能制造等优势产业集群，积极发展新能源汽车、航 空航天等前瞻性产业，目前正在加快培育发展北斗导航、航天遥感、新型运载火箭、多类型卫星 载荷及平台、航天固体运载器、地面装备及制造、卫星发射及应用服务等产业领域。
以运载火箭及发射服务、卫星平台及载荷、地面设备及制造等领域为突破重点，带动全产业发展； 积极开展产业模式创新，吸纳民间资本注入，设立产业发展基金，鼓励民营企业参与产业建设； 加强区域产业合作，发挥产业链上下游协同效应，加快推进低轨卫星星座计划进程。
重庆
近年来，重庆市加速战略性新兴产业发展和产业的高质量发展，成立了两江航投集团，专事航空航 天产业招商引资和环境打造。未来重庆航空航天产业将联通上下游产业，向卫星、通信等领域拓展。
以低轨卫星星座计划为核心，集聚卫星互联网产业链核心企业，形成特色产业园区； 完善卫星互联网产业链，打造覆盖芯片、系统集成、总装、终端、运营服务的完整产业链条；建设国家级天地一体化信息网络基地，积极开展卫星宽带互联网接入服务试点试行。
2019年全球卫星移动通信服务和卫星宽带产业规模分别为43亿美元、26亿美元，商用化 发展空间巨大。
截至2020年1季度，全球在轨卫星中通信卫星占比最高，达45.3%，其中低轨通信卫星占 通信卫星数量的58.8%，小体量卫星占通信卫星的60.6%，通信卫星低轨化、小体量发展 趋势明显。截至2020年1季度，全球低轨通信卫星在轨数量为710颗。到2025年，全球低轨通信卫星 在轨数将突破22000颗，低轨道卫星承载量将达到当前水平的30倍。
美国立法保障，发力低轨宽带卫星领域；俄罗斯实力继承，领跑全球火箭发射；加拿大 错位发展，打造天基物联网星座；欧洲联合协作，提升航天整体竞争力。
中国卫星互联网产业投融资轮次主要集中于A轮之前，卫星制造和发射环节成为资本市 场关注的焦点。
随着国家鼓励民间资本入局商业航天产业，产业链各环节注册企业数量近五年快速增长， 其中近五年新成立的卫星制造企业是中国进入21世纪以来数目最多的五年。
卫星互联网产业领域，华北、华东地区领跑全国，在国内已注册的重点企业数量方面， 华北地区占比达到30%，华东地区占比24%。北京、上海、深圳、西安、武汉、重庆等地纷纷出台产业政策，加快卫星互联网产业发 展进程。
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