（报告出品方/作者：国信证券，周松）
行业分散，龙头市占率低，21 个细分行业 “山头林立” 勘察设计行业包括勘察、设计、咨询等多种业务，贯穿整个工程。全国 勘察设计企业超过 23000 家，行业分散，龙头市占率低。大致可以分为 “部级院”、“省级院”、“市级院”、设计事务”所四种规模的企业。根据 住建部等相关部门的规定，勘察设计行业细分为 21 个子行业，包括铁 路、公路、建筑、市政、水利、电力等。细分行业各自隔断，竞争格局 差异较大。基建类规模大，以大型设计院为主，部分改制设计院快速崛 起；建筑设计类竞争充分，行业分散；专业工程类壁垒高，垄断明显。
模式、管理、资质等导致行业割裂 我国设计咨询行业起初学习苏联的“平行承发包”模式，将产业链割裂 成设计、施工、采购等环节，限制了设计咨询企业的发展。国务院相关 部门及地方政府对口职能部门以“条、块结合”的方式管理，使得设计 咨询行业被人为拆分为多个互相隔断的子行业，同时也导致了地域之间 的割裂。各个细分行业又划分成勘察、设计、咨询等不同资质，每种资 质分为甲级、乙级、丙级等多种等级，招投标制度规定了资质等级等市 场准入门槛，独有的资质体系为各子行业之间又建立了一道壁垒。
国际巨头的发展历程就是一部外延拓展史 全球最大工程设计企业 AECOM 公司成立不到 30 年，其成长迅速主要 是依托不断的外延拓展，总计开展了 40 余起大型并购，业务领域从成立 之初的 5 个拓展到当前的 14 个，业务足迹遍布全球 150 多个国家。依 托跨行业的产业链延伸和跨区域的并购整合，在业务领域不断延伸的同 时，经营范围也逐步扩大。
整合大势所趋，龙头优势明显 设计院期初多是事业单位，先后完成了企业制、产权多元化改革后，逐 步走向市场化。龙头企业资质不断完善，拥有综合甲级资质的企业可全 行业开展业务，行业壁垒逐步打破。设计企业在 2017 年迎来上市高峰， 目前已经有 25 家上市公司，多以区域性龙头为主。龙头公司有望实现从 “区域化”走向“全国化”，打破地域壁垒。我国设计行业收费水平与发 达国家相比还普遍较低，存在较大提升空间。当前策鼓励全过程服务， 也有望助推产业链进一步延伸。
勘察设计咨询行业在国外统称为“工程咨询业”，我国因为历史原因，被拆分为 勘察设计、工程咨询、工程管理等多个细分领域，至今没有统一的行业称谓， 我们在本文中统一简称为“勘察设计”行业。
勘察设计咨询贯穿整个工程
从建筑行业分工来看，设计咨询行业处在行业前端。当需要工程建设时，首先 会开展勘察、设计及咨询等工作，然后按设计图纸开展施工建设。
虽然设计咨询行业位于建筑产业链前端，但设计咨询的相关业务却贯穿工程项 目全过程。在项目启动阶段，设计咨询企业会陆续开展项目规划、项目勘察、 方案设计等工作；在项目施工阶段，往往需要设计咨询企业提供工程管理、工 程咨询、监理和材料检测等方面的服务；而在项目竣工和运营阶段，设计咨询 企业也能提供项目检测和验收等服务。
企业数量多且杂
根据《2019 年全国工程勘察设计统计公报》，全国共有超过 23000 家工程勘察 设计企业。从行业规模来看，整个勘察设计行业大致可以分为“部级院”、“省 级院”、“市级院”、“设计事务所”四种规模的企业，但规模都有限，整个行业 呈现出主体多、集中度低、全国较为分散等的特点。
行业分散，龙头集中度低
整个设计咨询行业因为行业隔断、产业链割裂、地区保护等多种因素影响，整 体较为分散，龙头集中度低。每家企业营收平均不到 2 亿元（含工程承包收入）， 其中设计营收平均仅约 0.2 亿元。
从龙头集中度来看，2020 年入围 ENR 全球工程设计公司 150 强的中国企业共 有 22 家，勘察设计业务 2019 年合计完成营业收入 402.5 亿美元。 根据《2019 年全国工程勘察设计统计公报》数据，2019 年全国具有勘察设计 资质的企业营业收入总计 64200 亿元。其中，工程勘察收入 987 亿元，工程设 计收入 5095 亿元，其他工程咨询业务收入 796 亿元。全国前 20 强企业合计占 比 40%不到，行业分散，集中度较低。
根据住建部等相关部门的规定，设计咨询行业细分为 21 个子行业，包括煤炭、 化工石化医药、石油天然气、电力、冶金、军工、机械、商物粮、核工业、电 子通信广电、轻纺、建材、铁道、公路、水运、民航、市政公用、海洋、水利、 农林、建筑等，对应的设计咨询企业大致可以分为基建设计企业、公共建筑设 计企业和专业工程设计企业三大类。
因为被细分为 21 个行业，整个行业呈现出企业数量和从业人员多且杂的特点。 根据中国拟在建项目网招投标数据统计，在该网站上参与招投标的设计院超过 3500 家，分布在 21 个细分行业，其中建筑、市政、公路领域的企业数量最多。
基建设计规模较大，大型设计院为主导
铁道设计院集中分布在中国中铁和中国铁建旗下。全国范围内大型铁路设计院总共有十二家，其中综合型设计院为七家，分别为 铁一、二、三、四、五院，中铁咨询，上铁院，以上七家设计院均拥有铁路勘 察设计甲级资质，承担了国内绝大多数的铁路勘察设计和相当份额的地铁勘察 设计任务；另外专业型设计院为五家，分别为大桥院、隧道院、中铁工电化院、 中铁建电化院、通号院，这五家设计院主要承担铁路某一专业领域的勘察设计 任务。
从企业归属来看，以上设计院集中分布在中国中铁和中国铁建旗下，铁一院、 铁四院、铁五院、上铁院和中铁建电化院归中国铁建所有，铁二院、中铁咨询、 大桥院、隧道院、中铁工电化院则归中国中铁所有，而铁三院则是中国铁路工 程总公司下属的唯一勘察设计企业。
从集中度来看，近今年全国铁路固定资产投资额约为 8000 亿元，按勘察设计 费 3.6%（勘察设计行业平均费率）计算出铁路勘察设计行业规模约为 300 亿元， 其中中国中铁和中国铁建勘察设计占比超过 90%。
公路设计院龙头为中国交建，部分省级设计院崛起。与铁道设计行业集中度较高不同，公路设计行业呈现出多元化竞争的趋势，竞 争主体包括央企公路院、区域龙头设计院以及众多中小勘察设计企业等。
其中中国交建是公路设计领域当之无愧的龙头，其下子公司中交公路规划设计 院、 中交第一公路院、 中交第二公路院、中国公路工程咨询公司等均为全国 设计院 60 强企业，中国中铁和中国铁建等央企下属的设计院在公路设计领域也 具有较强的竞争力，业务规模较大。
区域龙头主要是由原来的省级交通院改制发展而来，省级交通院又分为勘察设 计院、规划设计院、科学研究院等，规模较大的有苏交科（原江苏交科院）、华 设集团（原江苏规划设计院）、设计总院（原安徽交勘院）、勘设股份（贵州交 勘院）、设研院（河南省交通规划勘察设计院）、陕西交勘院等，其中苏交科、 华设集团等为改制后的民营企业，近几年迅速崛起。当前上市公司主要有中国 交建、苏交科、华设集团、勘设股份、设计总院、设研院等。
水运设计以中国交建为主，水利、民航等设计由相关部门下属设计院主导。中国交建是我国最大的港口设计及建设企业，设计承建了建国以来绝大多数沿 海大中型港口码头，国内航务工程市场占有率超 70%，旗下中交第四航务工程 勘察设计院、中交第三航务工程勘察设计院、 中交水运规划设计院、 中交第 一航务工程勘察设计院等均是国内 60 强设计院。
水利和民航有较强的部门属性，主要设计业务由水利部和民航系统相关部属设 计院主导完成，其中水利设计院规模较大的有长江勘测规划设计研究院、黄河 勘测规划设计有限公司等，均是水利部直属设计院；民航设计院以中国航空规 划设计研究总院、上海民航新时代机场设计研究院、中国民航机场建设集团等 为主，以上民航设计院均是民航系统内部设计院。
建筑设计较为分散
相比其他专业工程设计，我国公共建筑设计具有门槛更低、壁垒更小、市场竞 争更激烈、市场规模更大等特点，因此，我国的建筑设计行业呈现出主体较多、 集中度较低的局面。全国共有建筑设计企业超过 4000 家，平均每家建筑设计 企业完成营收不到 1 亿元。
从建筑设计企业的发源来看，大致可以分为两大阵营，一部门来自于国家建设 部及相关系统，以中国建筑下属设计院和华东建筑设计院等为代表；另一部分 来自于高等院校的建筑类相关专业，以同济大学建筑设计院、华南理工大学建 筑设计院等为代表。
根据 ENR 和中国《建筑时报》2020 年“中国承包商 80 强和工程设计企业 60 强”榜单数据，中国建筑下属设计院、华东建筑设计院、同济大学建筑设计院、 CCDI 国际建筑设计院等 11 家建筑设计企业跻身全国设计院 60 强，综合来看， 以上入榜建筑设计院也是我国最具实力的建筑设计院，且建设部及相关系统发 展起来的设计院规模相对更大一些。
专业工程设计壁垒高，垄断较为明显
煤炭行业以部属设计院为主，中煤科工是龙头。目前国内煤炭领域的设计院主要以原煤炭工业部部属设计院为主，各自依托地 域优势，发展成为具有特色的煤炭设计研究院，包括了北京、武汉、郑州、沈 阳、南京等地的研究院，同时发展出了一批民营煤炭设计院。
总体来讲，中煤科工集团在煤炭设计领域是龙头，旗下有中煤科工南京设计院、 重庆设计院、武汉设计院、沈阳设计院和北京华宇工程公司等多家甲级资质煤 炭设计院，其他比较大型的煤炭设计院包括中煤西安设计工程公司、大地工程 开发（集团）公司和新疆煤炭设计研究院等。
石油天然气设计以“两桶油”为主导，化工石化医药以中国化学为龙头。石油天然气工程领域最大的设计院都是中国石油、中国石化旗下的设计院（原 石油工业部下属设计院），其中中国石化工程建设公司、中石化洛阳工程公司、 中国石油工程建设公司华东设计院、中国寰球工程公司等居于榜首，以上设计 院都获得了工程咨询综合甲级资质。
类似的，化工石化医药等工程领域最大的设计院都是中国化学（原化工部）下 面的设计院，其中中国天辰工程（化工一院）、中国成达工程（化工八院）、东 华科技（化工三院）等居于榜首，比较大的还有赛鼎工程公司（化工二院）、华 陆工程公司（化工六院）、五环工程公司（化工四院）等，以上设计院都获得了 工程咨询综合甲级资质。
中国能建和中国电建为电力设计双巨头，国家电投部分设计院实力较强。电力设计院的规模都较大，全国前 60 强设计院中有 17 家是电力设计院，集中 分布在中国能建、中国电建、国家电投三个央企旗下，其中中国电力工程顾问 集团规模最大，比较大的还包括中国能建广东、中南、华东、西北、东北等院， 中国电建西北、中南、昆明、北京等院，国家电投山东、核电等院。
冶金设计院源自冶金工业部，大部分归入中国中冶旗下。冶金设计院以中国中冶旗下的设计院和首钢等钢铁企业的设计院为主，大部分 源自原冶金工业部下属设计院，其中中冶南方工程技术公司收入规模最大，中 冶沈勘、武勘、恩菲、京城、赛迪等规模均较大，首钢国际工程技术公司、冶 金工业规划研究院综合实力排名靠前。
机械设计龙头集中分布在国机集团旗下。机械行业的龙头设计院集中分布在中国机械工业集团有限公司（国机集团）下 边，大部分源自原机械工业部下属设计院，部分汽车企业的设计院规模也较大。 其中中国联合工程公司由原机械工业部第一、三、五、十一设计院和工业勘设 院合并而来； 机械工业第六设计研究院、 中国中元国际工程公司、 东风设计 研究院、中机国际工程设计研究院等位列全国设计院 60 强。
电子通信广电设计以三大电信运营商和大型电子企业为主。电子通信广电设计主要以大型电子企业旗下的设计院和三大通信运营商旗下的 设计院为主，其中太极实业下属的信息产业电子第十一设计研究院（十一科技） 业务规模最大，中国电子工程设计院（国投集团）、中讯邮电咨询设计院（中国 联通）、中京邮电通信设计院（中国移动）等规模排名考前，综合实力较强。
军工、核工壁垒较高，业务集中在少数龙头企业。因为技术水平要求高，进入壁垒大，军工和核工领域的设计院以军工、核工集 团下属的设计院为主，其中在核工业领域，中国广核集团下属企业——深圳中 广核工程设计有限公司属于龙头，中国核电工程有限公司规模也较大；在军工 领域，中国五洲工程设计公司、北方工程设计研究院等规模居于前列，均是中 国兵器工业集团的下属设计院。
我国设计咨询行业起步于计划经济时代，主要是学习苏联模式建立起来的，曾 经很好的完成了国家建设的任务。但因为人为割裂产业链、多部门多层级混乱 管理、行业资质壁垒和地区保护垄断等体制机制因素，逐步形成了“大行业小 公司”的竞争格局，导致整个行业规模不经济，综合竞争能力较差。
“平行承发包”割裂产业链
我国的工程勘察设计体制是上世纪五十年代初期仿照前苏联的“平行承发包模 式”建立起来的，长期以来，我国在计划经济体制下，工程项目采用国家计划 统一安排下的建设、设计、施工、物资供应等单位分工协作的体制，设计院只 承担勘察设计业务环节，这种机制曾较好的满足了设计专业化和施工专业化的 要求，完成了当时的国家建设任务。
随着我国经济水平的持续提升，发展建设水平和要求也逐步提高。原有的机制 也暴露出一些明显的弊病：一是高度集中的计划体制，抑制了设计单位和职工 的工作积极性，阻碍了设计能力的发展；二是设计单位分属地区和部门，缺乏 自主权和开发工作新局面的主动性；三是设计单位职能单一，设计与科研、生 产与施工相脱节，只对图纸负责，不能对整个工程负责，难以发挥设计的主导 作用；四是长期处于封闭状态，不能及时获得信息，难以吸收国外的先进技术， 致使设计水平长期处于落后状态。
其结果是造成建设周期过长、工程效率低下、投资效益偏低等严重缺点，并越 来越成为阻碍行业发展和升级的主要因素。
多头管理，条块割裂和地域割裂
在计划经济体制下，我国对设计咨询行业的管理主要采取国务院的行业行政主 管部门会同各有关专业部门及地方政府对口职能部门“条、块结合”管理的方 式，整体较为混乱，形成了按部门划分、归部门所有、由部门管理、为部门服 务的各自为政局面，原有的设计咨询行业被人为的按部门拆分为多个互相隔断 的行业，割裂进一步加剧。
目前，设计咨询行业的管理仍呈现出多头管理的局面，由国家发改委管理工程 咨询，由住建部归口管理全国勘察设计，由商务部管理涉外工程设计和工程承 包，由国资委和未撤销的几个专业部门（如水利部、交通部、铁道部等）及各 省、市、自治区分别对各自所属的工程勘察设计咨询单位实现归口管理。这种 多头管理，造成行业的政策、法规、标准、单位资质、个人职业资格等政出多 门、相互交叉，严重阻碍了政令的统一和执行，影响了整个行业的发展。
这与国际发展经验形成了鲜明对比，在国际上，工程咨询业作为一个独立的行 业已有近百年的发展历史，其业务范围是向业主提供工程策划、勘察、设计、 项目管理、工程施工等工程建设全过程的技术和管理服务，是不可分割的行业。
资质体系种类繁多
与国际上拥有营业执照即可开展相关业务领域的项目不同，我国的工商营业执 照虽然也规定了企业的营业范围，但往往都会注明“凭有效资质经营”。而企业 在获得营业执照后，还需要达到相关资质的要求并获得资质的认证，才能开展 具体业务领域的项目。
设计咨询行业是我国所有行业中划分资质最细、要求资质最严的行业之一，无 形中增加了细分行业的进入壁垒，阻碍了较大型设计咨询企业的做大做强发展。 同时，一些地方或部门（行业）以各种方式排斥或限制本地区、本部门（行业）、 本系统以外的勘察、设计、咨询、施工、监理企业参加招投标的现象依然存在， 也进一步加剧了行业的壁垒和地区保护垄断。
勘察、设计、咨询等多种资质体系。我国政府部门按 21 个行业分类，在工商营业执照的基础上规定了资质等级等市 场准入制度，为各个行业之间建立了较高的壁垒，不同行业的企业很难跨入其 他行业开展业务。
不同行业又分为工程勘察、工程设计、工程咨询等多种不同的资质，每种资质 又分为甲级、乙级、丙级等多种等级，从事建设工程勘察、工程设计活动的企 业，只有在取得相应资质证书后，方可在资质许可的范围内从事建设工程勘察、工程设计活动。
综合甲级资质数量有限，行业和地域分布不均。工程设计综合甲级资质（以下简称“综合甲级”）是设计咨询行业等级最高、涵 盖业务领域最广、条件要求最严的资质，拥有该资质的设计咨询企业可以承担 电力、化工石化医药、核工业、铁道、公路、民航、市政、建筑等全部 21 个行 业建设工程项目的设计业务，以及工程总承包业务、项目管理业务，且其规模 不受限制。
2007 年，第一批设计咨询企业（设计院）获批综合甲级资质，数量大约在 50 家左右，如今十多年过去了，全国拥有该资质的企业也只有 75 家，大概占比设 计咨询企业的 0.4%。
集中分布东部和中部较发达地区，其中北京、湖北、上海三个省市拥有综合甲 级的企业最多。
各行业设计咨询企业拥有综合甲级资质整体分布也不均衡，电力、石油天然气、 化工石化医药、铁路等行业最多，分别拥有 18 家、9 家、7 家和 7 家，而煤炭、 商务粮、轻纺、建材、建筑等 7 个行业没有综合甲级资质的企业。
各行业资质差别较大，进入壁垒不一。除了综合甲级资质，各行业的行业、专业、专项等资质也是设计咨询企业进入 该行业的可选资质，不同行业获取资质的标准存在差异性，获取的难度也不一 样。整体来说，行业规模越大，拥有行业高等级资质的企业就会越多；行业壁 垒越高，拥有行业高等级资质的企业就会越少。
具体来看，21 个行业中，拥有行业甲级资质数量前三的行业分别是建筑、市政 和公路，而这三个行业也正是规模较大的三个行业，而海洋行业因为规模有限， 没有行业甲级和乙级资质，只有专业和专项资质；同时，壁垒较高的军工、核 工业、民航等行业高等级资质数量也较少。
企业申请资质需要先到住建部等部委网站下载相关表格进行填写，并向省级相 关部门（住建部等）提交申请材料，然后等待省级或部委的审批，整个流程下 来需要 1-3 个月左右的时间。其中大部分资质都由住建部审批，还有部分资质 归发改委和商务部审批。
以获取建筑设计领域各等级的资质为例，甲、乙、丙三个等级的资质对企业的 项目经验、高级人才数量、获奖数量、注册资本等均有不同的要求，在获得资 质后，不同等级的资质的企业能从事的业务范围也有明显区别。
国际上，工程咨询业经过一百多年的发展，已经成长为一个规模庞大、体系较 为完善、竞争较为充分的行业，培育了一大批影响力大、竞争力强的设计咨询 企业，其中不乏国际巨头和龙头。我们分析了全球最大的工程设计企业 AECOM 的发展历程和业务情况，发现它的发展依托跨区域、跨行业的并购整合。
AECOM，并购整合崛起的设计巨头
依托并购整合，业务规模持续上平台。在工程设计咨询领域，著名的福陆公司（Fluor）、优斯公司(URS)、柏克德公司 （Bechtel）等都是具有悠久历史的百年老店，而美国 AECOM 公司成立不到 30 年，却稳居 ENR“全球最大工程设计企业 150 强”榜首，在通用建筑设计、 交通基础设施设计、体育场馆设计、海洋和港口设计、医疗健康设计等多个细 分领域均位列全球第一。
其成长迅速的原因很简单，就是通过不断的并购整合。1999 年成立至今，已经 在全球范围类开展了 40 余起大型并购，先后并购了英国茂盛、弗吉尼亚 TSG、 加州 SSI 等多个全球知名品牌，其中还包括中国国内的易道、城脉、都林等品 牌，并一直维持着每年 3-5 个品牌的并购速度。
依托并购整合，AECOM 公司的业务规模持续快速增长，不断跨越业务平台。 2006 年至 2012 年是公司并购的高峰期，其业务规模业务呈现直线上升态势， 业务规模增长 2.4 倍，CAGR 达到 15.73%。近几年，公司业务业务规模稳定在 180-200 亿美元之间。
业务领域大幅延伸，业务范围全球扩张。AECOM 成立之初，只有五个业务板块，而公司名称正是组合这五个业务板块 英文首字母形成的，这五个领域分别为 Architecture (建筑设计)、Engineering (工程)、Construction Management（施工管理）、Operations（营运）和 Maintenance（维修保养）。
经过 20 多年的跨地区、跨行业发展，公司业务范围扩展到建筑设计、建筑工程、 工程管理服务、规划设计等 14 个业务领域。并将 14 个领域划分为工程设计咨 询、施工服务、管理服务三大板块。近几年，公司工程设计咨询业务和管理服 务均平稳向上，前者规模稳定在 33-36 亿美元之间，后者业务规模稳定在 80 亿美元左右；公司施工服务持续保持较快增长，业务占比也逐年提升。公司在 业务领域不断延伸的同时，经营范围也逐步扩大。公司业务足迹遍布全球 150 多个国家，拥有员工超过 9.5 万人。
公司业务主要集中分布在美国、加拿大、亚太、欧洲等四个区域，其中美国一 直是其最大的市场。
国家一直都非常重视设计咨询行业的发展，自上世纪 80 年代就开始改革，先后 完成了事业单位企业化、产权多元化的改革，推动行业实现了较快发展。当前 正在推动经营模式改革，鼓励全过程咨询和建筑师负责制，简化资质和管理流 程，有望进一步打破行业和区域壁垒，加快行业整合升级，利好大型设计咨询 企业和上市龙头。
从企改到上市，民营龙头企业迅速崛起
完成企改，行业走向市场化经营。我国设计咨询行业的改革是随着我国改革开放的深化而发展的，经过了 20 余年 的艰难历程，完成了全行业企业化改革的任务。党中央、国务院对设计咨询单 位做出了 “要逐步实现企业化” 的决定，开始了企业化取费试点，在总结试点经 验的基础上，全行业实行了由核拨事业费，改为收费制为主要内容的技术经济 责任制，到 1994 年全行业绝大多数单位实现了自收自支，成为我国事业单位 中少数不吃事业费的行业之一。
1995 年 5 月开始在全国 30 个大型设计咨询单位进行了建立现代企业制度试点 工作。1999 年 12 月，国务院发布《关于工程勘察设计单位体制改革的若干意 见》，进一步明确体制改革，并规定从 2000 年 10 月起，设计咨询单位改为科 技型企业。
完成产权改革，民营企业得到迅速发展。由于历史方面的原因，我国勘察设计企业主要由两类方式产生，一类来自于国 家建设部及相关系统，一类来自于高等院校的建筑类相关专业，均以国有性质 为主，整体市场化程度不高，竞争水平较低。
改革开放后，国家逐步放开了部分企业的产权制度，部分中小勘察设计企业开 始改制。1993 年，建设部颁布了《私营设计事务所试点办法》，开启了产权改 革试点；1998 年，建设部颁布了《中小型勘察设计单位深化改革指导意见》， 要求加快改革步伐，用两至三年的时间基本完成改制；1999 年，国务院 101 号文《转发建设部等部门关于工程勘察设计单位体制改革若干意见的通知》下 发，改制开始进入高峰期。
总结来看，改制大概有两大方向，国有资产全部退出的民营化是中小型勘察设 计企业的改革方向，而大型勘察设计企业的改革方向基本是国有独资或国有控 股。通过实行产权改革，逐渐打破了原有的国有企业一家独大的局面，形成了 国有设计院、集体设计院、民营设计院、外资合营设计院等产权多元化的行业 格局。2001 年至 2006 年五年期间，国有勘察设计企业从 8076 家减少至 5419 家，私营企业由 64 家猛增到 1374 家。
从勘察设计行业上市公司的企业性质来看，以股份制民营企业为主，央企和地 方国企上市数量较少，其中民营上市企业占比达 72%。
从营收规模来看，上市企业业务规模均较小，以年营收 10 亿以内的企业为主， 占比超 52%，规模超 50 亿的仅有苏交科和华建集团；从行业分布来看，基建 设计和公共建筑设计占上市公司主流，其中基建设计共有 6 家，公共建筑设计 共有 8 家。
勘察设计行业是一个人才和技术密集型行业，最核心的竞争力来自于人才，一 般高等级人才的数量和规模越大，企业的竞争力就越强。实行产权改革和上市 激励后，企业员工的积极性被显著激发出来，人均产能大幅提升，带动整个行 业进入快速发展通道。
2000 年，行业人均产值（行业总营收/从业人员）只有 7.8 万元，到 2006 年， 该指标达到 33.2 万元，截止 2020 年，该指标稳定在百万左右。
民营龙头批量上市，综合实力增强。近年来，规模较大的勘察设计企业陆续走向上市进程，并在 2017 年迎来了高 峰期。2016 年，勘察设计行业共新增了 3 家上市公司，而 2017 年则新增了 10 家，目前 A 股上市勘察设计公司合计达到 25 家。
具体来看，东华科技、中国海诚和苏交科在 2012 年或之前就完成了上市，是 行业内最早上市的一批企业，而华设集团、中衡设计上市时间也较早，其余企 业均是近几年才上市。
25 家上市企业的具体情况如下，其中广东省内共有 7 家上市勘察设计企业，数 量最多，其次是江苏和上海，分别有 5 家和 2 家。
业务壁垒和区域壁垒正不断打破
资质、管理在改革路上，业务领域拓展延伸。业务资质体制强化了行业壁垒，严重阻碍了行业内企业跨行业发展，我国政府 已经逐步意识到该问题，并在逐步推进改革。早在 1999 年，住建部的相关领 导就提出“为向市场经济转轨，为与国际惯例接轨，从现在起要淡化、直至取 消单位资质体制”。2007 年，住建部给大约 50 家左右的大型设计公司（设计院） 颁发了“综合甲级资质”，凡持有综合甲级资质的单位可以在各行业承揽勘察设 计和工程总承包项目，开启了资质改革之路。
2014 年 5 月，住建部下发《关于建设工程企业发生重组、合并、分立等情况资 质核定有关问题的通知》，明确了建设工程企业重组、合并、分立后涉及资质重 新核定办理的有关要求。当年 7 月，住建部又出台了《推进建筑业发展和改革 的若干意见》，提出要强化个人执业资格，淡化企业资质。同年 11 月，住建部 再次下发通知，宣布停止受理建筑智能化、消防设施、建筑装饰装修、建筑幕 墙等 4 个工程设计与施工资质。 随后，新版《建筑业企业资质标准》出台，进 一步对建筑企业资质精简，其中，专业承包资质由原来的 60 项减为 36 项。
从政府改革的导向和进程来看，未来企业资质制度有望淡化，特别是中大型的 设计公司（设计院）会逐步获批综合甲级资质，行业之间的壁垒会逐步打破， 行业龙头和上市企业有望进一步做大规模和延伸产业链。
在行业资质逐步淡化的同时，行业管理也逐步统一而趋于规范。从 1998 年开 始，全国勘察设计行业就由建设部统一归口管理，原有混乱的多层级管理有所 改善。2014 年，住建部下发《关于推进建筑业发展和改革的若干意见》，明确 表示进一步开放建筑市场，废除不利于全国建筑市场统一开放、妨碍企业公平 竞争的各种规定和做法，要求各地区规范备案管理，不得设置任何排斥、限制 外地企业进入本地区的准入条件，不得强制外地企业参加培训或在当地成立子 公司等。
2015 年，在国务院下发《关于修改<建设工程勘察设计管理条例>的决定》，明 确指出勘察设计企业按规定跨部门、跨地区承揽勘察设计业务的，有关地方人 民政府及其所属部门不得设置障碍，不得违反国家规定收取任何费用。2017 年， 住建部出台《住房城乡建设事业“十三五”规划纲要》，进一步强调推进建筑市 场统一开放，明确将打破区域市场准入壁垒，取消各地区、各行业在法律法规 和国务院规定外对企业设置的不合理准入条件。
整合加剧，区域企业加速走向全国。伴随着政府对资质、管理、经营模式等体制机制方面的改革逐步深化，原有的 行业和区域壁垒逐渐打破，不公平竞争的市场环境明显净化，行业进入一个新 的发展时期。龙头设计企业的优势日益明显，中小型设计企业的发展空间逐步 缩小，行业整合未来大势所趋。上市平台能为公司大规模并购提供条件和创造 优势，一方面，企业在上市后拥有更强大的融资能力，会有更多的资金进行业 务扩张；另一方面，上市会为企业带来良好的品牌效应，推动了企业的业务突 破。
在逐步上市后，勘察设计企业也拥有了更强的实力进行业务内生发展和外延扩 张，为勘察设计企业从“区域化”走向“全国化”创造了条件。中设集团、苏 交科等原来的地区设计龙头从上市之后已经完成了全国大部分地区的布局，初 具“全国化”勘察设计企业雏形。
放开定价机制，设计费率有望提升
在发改委 2014 年发布《关于放开部分建设项目服务收费标准有关问题的通知》 之前，我国勘察设计行业的收费方式是沿袭计划经济时代制定的国家定价方法 （在国家指导价下一定幅度的上下浮动），整体费率较低，且无法体现优秀作品 与一般作品之间的差异。同时，因为业主的强势，费率被压低的情况也时有发 生，整个勘察设计行业一直没有获得应有的市场地位。
近些年，随着政策的不断规范，实行政府指导价管理的建设项目（工作咨询、 工程勘察设计、招标代理、工程监理、环境影响咨询）的专业服务价格全面放 开，改为实行市场调节价。并随着业主对工程设计的认知度和重视度的提高， 以往的局面有所改善，设计费率有所提升，但未来还有较大的提升空间。
2019 年全国工程勘察设计企业的非工程承包营业收入占当年固定资产投资总 额的比率为 3.6%，与 2001 年的 1.9%相比，有明显改善。但与发达国家相比， 我国工程勘察设计行业发展时间较晚，行业尚未完全成熟，收费水平普遍偏低。 发达国家工程咨询费率均远高于国内平均收费水平，如德国为 7.5%-14%；英 国为 8.85%-13.25%；美国为 6%-15%。
“全过程”导向，产业链有望进一步延伸
在原有的“平行承发包”模式下，设计、施工、监理等单位分别负责不同环节 和不同专业的工作，项目管理的阶段性、专业分工割裂了建设工程的内在联系。 由于缺少全产业链的整体把控，易出现信息流断裂和信息“孤岛”，使业主难以得 到完整的建筑产品和服务。而“全过程工程咨询”孕育而生，能很好的解决以 上问题，我们判断其将成为未来工程咨询的主要发展方向。
“全过程工程咨询”是指集项目投资咨询、工程勘察设计、施工招标咨询、施 工指导监督、工程竣工验收、项目运营管理等覆盖工程全生命周期的一体化项 目管理咨询服务。
与传统模式相比，全过程工程咨询的优势主要体现在节约投资成本、加快工期 进度、提高服务质量、有效规避风险四个方面。
国家一直都非常重视“全过程工程咨询”的研究，并在近几年开始大力推进。 从 2017 年开始，住建部等相关部门陆续出台了一系列政策，力图通过试点先 行打造一批具有国际影响力的全过程工程咨询企业，从而带动行业整体发展， 最终实现工程项目全过程咨询服务的产业化整合，培育出一体化的项目管理咨 询服务体系。
全过程工程咨询是国家宏观政策的价值导向，更是行业发展的重要趋势。未来 有望加快推进和落地，并为勘察设计行业的发展创造新的机遇，进一步延伸产业链。
详见报告原文。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
