产业前瞻 - 商业洞察 - 报告精读 - 未来智库

壹连科技：锂电连接组件龙头切入AIDC能源设施领域
- 兴业证券
- 2026/07/15
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本文深度解析壹连科技作为锂电连接组件龙头的战略布局与成长逻辑。文章首先梳理了公司从汽车行业起家，依托核心技术拓展至储能、低空经济及具身智能等全场景应用的发展路径。其次，分析了公司在新能源汽车与储能基本盘上的全球份额提升趋势及出海带来的高毛利红利。重点探讨了公司凭借技术同源优势切入AIDC领域，成为SOFC龙头核心供应商并布局高压电源配套的第二增长曲线。最后，结合可转债募投项目与股权激励，评估了公司产能扩张与中长期成长动能，展现了其在能源结构转型与AI算力建设双重驱动下的多元化发展前景。
标签：壹连科技锂电连接组件 AIDC
2026年7月汽车行业周报：新车周期带动乘用车修复，重视商用车低位配置
- 中信建投
- 2026/07/15
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2026年7月汽车行业周报显示，乘用车板块在新车周期和出口强劲数据带动下迎来修复，内需悲观预期已充分反映。商用车板块受益于出口高景气及以旧换新政策，重卡及客车龙头估值偏低，具备配置价值。机器人板块受资金面波动影响回调，但产业量产拐点临近，智驾板块中长期趋势清晰。报告建议关注出海龙头、AI电力主线及物理AI核心标的。
标签：汽车行业乘用车商用车
2026年中期医药生物投资策略：血制品与药店估值修复
- 万联证券
- 2026/07/15
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本文分析了2026年中期医药生物行业投资策略，重点聚焦线下药店和血制品两个细分赛道。线下药店行业进入存量整合阶段，处方外流和健康驿站转型推动业态升级，头部连锁凭借精细化运营和DTP布局优势明显，估值处于历史低位。血制品行业经历供给扩张后进入收敛拐点，主动控浆和渠道库存出清有望推动业绩和估值修复，行业整合持续，研发向高附加值品种倾斜。整体看好两个赛道的估值修复机会及具备核心竞争力的龙头企业。
标签：线下药店血制品医药生物
金富科技：包装主业稳健造血，液冷业务重塑估值体系
- 东莞证券
- 2026/07/15
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本文分析了金富科技从传统瓶盖龙头向AI液冷精密结构件制造商的战略转型。文章指出，公司依托包装主业提供的稳健现金流，通过收购切入高景气的算力液冷赛道。在全球算力需求爆发及PUE监管趋严的背景下，液冷技术成为数据中心散热必选方案。公司凭借明确的业绩承诺和产能扩张计划，打造第二成长曲线，重塑估值体系。
标签：金富科技液冷 AI算力
长鹰硬科北交所新股申购：碳化钨涨价驱动业绩弹性
- 开源证券
- 2026/07/15
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本文分析了长鹰硬科北交所新股申购情况。公司作为硬质合金行业国内排名前列的专精特新“小巨人”，受益于碳化钨等原材料价格上涨，2026年上半年业绩预计实现超800%的净利润增长。公司业务正向硬质合金工具产业链延伸，并积极布局新能源电池、钛合金加工等新兴应用领域，展现出较强的业绩弹性和成长潜力。
标签：长鹰硬科硬质合金北交所新股
嘉元科技锂电铜箔盈利修复，PCB铜箔布局打开新空间
- 东北证券
- 2026/07/15
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本文分析了嘉元科技在锂电铜箔周期反转背景下的业绩修复逻辑，以及布局高端PCB铜箔带来的成长空间。
标签：嘉元科技锂电铜箔 PCB铜箔
2026年第28周A股震荡筑底，把握低位修复与科技轮动机会
- 华鑫证券
- 2026/07/15
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本周全球大类资产走势呈现原油强劲反弹、再通胀预期回升、贵金属深度回调与权益市场地域分化的特征。海外宏观核心聚焦CPI通胀数据及利率预期变动，日元套息交易拐头需警惕流动性清算风险。国内6月PPI同比创新高但环比转负，预计阶段性见顶，供需K型分化问题仍存，期待7月政治局会议需求端刺激政策。A股受大型IPO、拥挤度降温及业绩预告三重因子影响，预计震荡筑底。成交活跃度降温，拥挤度高位小幅反弹，风格延续再平衡。建议关注低位修复（非银、创新药、煤炭、公用事业）和科技轮动（光模块、PCB、存储芯片、国产算力、机器人、商业航天）机会。
标签： A股拥挤度风格再平衡
2026年5月香港楼市周期深度研究：复苏链条与核心变量解析
- 中泰证券
- 2026/07/15
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本文深度复盘1997年以来香港楼市两轮复苏周期，重点分析2025-2026年本轮修复特征。指出本轮复苏遵循“租金先稳、成交放量、价格跟随、风险缓释”链条，核心驱动力为政策撤辣、利率下行及按揭政策放宽。对比两轮复苏，本轮起点较高，修复更依赖量价租及资产负债表的同步改善。分析显示，低总价物业成交率先修复，负资产宗数大幅下降验证底部质量。尽管估值已下移，但房价趋势反转仍需利率持续下行及基本面预期共振支撑，供给端库存去化仍是制约反弹上限的关键因素。
标签：香港楼市房地产周期利率政策
2026年第28周军工行业周报：商业航天进入降本增效兑现期
- 中航证券
- 2026/07/15
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本周军工行业核心看点为商业航天技术突破，长十乙回收成功标志我国进入可回收火箭时代，推动“降本-高频-组网”逻辑兑现。2026H1军工业绩分化，下半年关注传统修复、商业航天轮动、军贸重启及AI赋能军工电子等主线。
标签：商业航天军工行业可回收火箭
东方钽业：AI驱动钽需求爆发，全产业链布局迎战略重估
- 长江证券
- 2026/07/14
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本文深入分析了东方钽业在AI浪潮下的发展机遇。文章指出，东方钽业作为国内钽铌行业龙头，已完成全产业链布局，并通过深化央企改革显著提升了经营效率。当前，钽供需格局发生深刻变化，供给端受非洲矿难影响收紧，需求端受AI服务器对高性能钽电容需求激增驱动，导致钽价具备较强上涨弹性。公司依托巴西优质资源保障及湿法、火法冶炼的技术与环保壁垒，正积极扩产以卡位AI景气周期。随着产能释放及高端产品占比提升，公司盈利增长基础稳固，战略重估空间逐步打开。
标签：东方钽业钽电容 AI服务器
医药行业2026年中期投资策略：分化延续，聚焦主线
- 首创证券
- 2026/07/14
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本文分析了2026年中期医药行业投资策略，指出创新产业链业绩亮眼，内需方向有望蓄力回升。创新药产业升级趋势不可挡，市场回调迎来布局良机。融资环境改善，新分子CRDMO需求旺盛，CXO行业迎来趋势性反转。中成药景气度有望触底反弹，龙头企业配置价值显著。
标签：医药行业创新药 CXO
2026年第28周：世界人工智能大会前瞻与国产算力投资机遇
- 招商证券
- 2026/07/14
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2026年第28周全球产业趋势跟踪周报。世界人工智能大会即将召开，华为Atlas950SuperPoD真机首次展出，关注国产算力投资机会。韬定律指导下，先进封装成为半导体性能提升关键，重点聚焦2.5D/3D集成、Chiplet及混合键合。我国长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，商业航天产业链加速向技术成熟阶段迈进。长鑫科技启动科创板IPO，SK海力士美国IPO定价公布。全球股市涨少跌多，能源、电信服务表现较好。
标签：世界人工智能大会国产算力先进封装商业航天
霍尔木兹海峡通行中断与俄柴油禁令加码周报
- 申万宏源
- 2026/07/14
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本文分析了2026年7月中旬石油化工行业周报。核心观点指出，霍尔木兹海峡通行再度中断叠加俄罗斯全面禁止柴油出口，双重地缘冲击加剧海外成品油供给紧张，柴油裂解价差维持高位。上游板块受地缘利好推动，Brent及WTI油价上涨，美国库存呈现分化走势。炼化板块中，海外成品油裂解价差下滑，烯烃价差涨跌互现，国内丙烯市场受成本及供应收缩支撑震荡偏强。聚酯板块方面，受成本上涨及需求偏弱影响，PTA及涤纶长丝盈利空间收窄，但中长期看行业新增产能尾声将至，供需有望收紧。报告认为在地缘政治背景下，油价中枢向上，油企及具备供应链优势的龙头企业有望受益。
标签：石油化工霍尔木兹海峡柴油出口禁令
中科蓝讯：无线音频SoC龙头拓新，光通信开辟第二增长极
- 西部证券
- 2026/07/14
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本文深度解析中科蓝讯作为无线音频SoC龙头的战略转型与成长逻辑。文章指出，公司在巩固TWS耳机芯片基本盘的同时，通过“讯龙”系列高端芯片成功渗透品牌客户，并拓展智能穿戴、AIoT等高毛利新品类，实现平台化布局。此外，公司全资设立芯光算力，切入光芯片与光模块赛道，旨在把握AI算力建设带来的光通信高景气机遇，开辟第二增长极。报告分析了公司凭借RISC-V架构与低费用率管控形成的竞争优势，以及端侧AI趋势下的产品智能化升级路径，认为公司具备从端侧连接向AI数据中心高速互联延伸的产业期权，首次覆盖给予增持评级。
标签：中科蓝讯无线音频SoC 光通信
AI光互联黄金赛道：光模块产能扩张与设备需求分析
- 国海证券
- 2026/07/14
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本文深入分析了AI算力驱动下光模块市场的爆发式增长，探讨了云厂商资本开支与光模块产能扩张的共振效应。报告详细拆解了光模块制造环节的设备价值分布，指出光学耦合与测试设备的高价值属性，并分析了设备国产化的机遇。重点阐述了CPO技术路径对设备产业链的重塑效应，包括测试层级的增加、耦合精度的提升以及整线集成方案的转型，为投资者提供了关于光模块设备行业未来发展趋势的全面洞察。
标签：光模块 CPO 光通信设备