金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2026年Q1主动权益型公募基金持股分析：科技硬件聚焦，增配能源安全产业链
- 申万宏源研究
- 2026/04/27
- 240
板块配置占比结构：主板占比52.1%，创业板占比19.8%，科创板占比14.1%。以主动权益型公募基金对于各行业的配置系数来衡量基金加减仓行为：配置系数计算方法：公募基金对X行业或板块的持股市值占比/X行业或板块在全体A股市场中的自由流通市值占比，配置系数提升意味着公募加仓，减小意味着公募减仓。
标签：公募公募基金基金能源安全能源硬件
2026年一季报公募基金十大重仓股持仓分析
- 华创证券
- 2026/04/27
- 606
2026年1月以来，在全球地缘风险的冲击下，一季度A股市场走势震荡，4月以来有一定回升，大多数宽基指数截至4月22日已回升至正收益，其中创业板涨势强劲。
标签：基金公募基金重仓股
2026年1Q26基金持仓分析：科技+资源主线收敛、内部分化加剧
- 财通证券
- 2026/04/27
- 150
一季度市场表现持平，主动基金净值维持在80%以上，基金发行小幅下滑。从历史经验看，净值>1的主动基金占比升至80%以上后，基金发行有望加速，带动基金重仓股表现。
标签：资源基金
2026年公募基金Q1配置分析：当高景气仍然稀缺，抱团只是结果
- 广发证券
- 2026/04/27
- 254
基金渠道看，本轮居民入市在2026Q1再度迎来提速，Q1净流入约1100亿元。
标签：公募基金基金
2026年全球三大非均衡正反馈发散系统下的范式重塑——李嘉图不等价、购买力不平价与利率不平价
- 西南证券
- 2026/04/27
- 80
传统经济学、金融学核心理论骨架——“均衡”一词正在干扰甚至误导当前的投资者对于未来世界的判断。
标签：购买力利率
2026年固收专题：从2022年经验看当前“钱多”演绎
- 中邮证券
- 2026/04/27
- 56
2022年债市演绎“钱多”行情的表征：一是资金利率在较长时间内显著低于政策利率，央行对偏低资金价格保持了较久容忍度；二是银行负债端明显宽松、资产端信贷投放偏弱，买债需求上升；三是流动性宽松进一步向公募债基外溢。资金价格与政策利率持续倒挂，央行地量投放流动性。
标签：固收
2026年中银量化大类资产跟踪：流动性较为宽松，小盘成长动量风格占优
- 中银证券
- 2026/04/27
- 66
本周A股市场整体上涨，港股市场整体下跌，美股市场普遍上涨，其他海外权益市场走势分化。A股指数：沪深300指数近一周上涨1.0%，近一月上涨6.9%，年初至今上涨3.4%。偏股混合型基金指数近一周上涨0.9%，近一月上涨9.0%，年初至今上涨8.5%。
标签：流动性资产
2026年公募基金季报分析2026Q1：主动权益通信配比再创近十年新高
- 中信建投证券
- 2026/04/24
- 105
2026年一季度，公募基金市场规模略有下降，总体规模下降1.28%，非货规模下降3.79%。分类型来看，股票型基金规模缩减较多，降幅接近19%，或主要受大机构资金减持ETF影响；另类投资基金、FOF基金规模增长较明显，分别受到商品行情和新发市场的推动。
标签：公募公募基金基金通信
2026年产业研究专题系列报告之三：区域篇，广东省“十五五”产业规划与布局
- 招商证券
- 2026/04/24
- 221
2025年广东省GDP达14.6万亿元，连续37年居全国首位，新经济增加值达3.9万亿元，占比达26.7%，高技术制造业、装备制造业增加值占规模以上工业比重分别达34.7%、59.6%。超高清视频产业成为第10个万亿级产业集群，20个战略性产业集群中半数产值过万亿元。
标签：产业研究产业规划
2026年平安中证卫星产业指数基金投资价值分析：共赴商业航天“星辰大海”
- 兴业证券
- 2026/04/24
- 100
根据SpaceFoundation的统计，2024年全球航天规模已达到6130亿美元，较2023年增长7.8%。并且，根据其预测，全球航天市场最快可能在2032年突破1万亿美元大关。这其中，商业航天是航天产业发展的核心驱动力。
标签：卫星商业航天基金投资指数基金
2026年第二季度策略报告：中东与中美变数交织，企业盈利前景分化
- 信达国际
- 2026/04/24
- 50
2026年以來，內地經濟開局尚算穩健，第一季國內生產總值(GDP)按年增長5.0%，較2025年第四季加快0.5個百分點，高於市場預期增長4.8%。
标签：策略
2026年投资策略专题：油门加速，“二次点火”成长为先
- 开源证券
- 2026/04/24
- 151
我们在4.6报告《冲突“二阶导”出现，左侧布局机会已现曙光》当中明确提出，战争演绎的拐点已经开始出现变化，左侧布局时机已到，科技成长仍是最值得重视的方向。近期，美伊冲突步入新阶段，从“极限对抗”走向“谈判桌”，地缘缓和窗口徐徐打开，权益资产的右侧时机是否来临？
标签：投资策略投资
2026年解构公募REITs：机构行为分析
- 华泰证券
- 2026/04/24
- 110
我们在2024年10月11日发布的《公募REITs的价格运行特征》中提到，项目基本面预期、基准利率、供求与机构行为等是影响价格走势的关键因素。本文重点解析机构行为对于REITs价格走势的影响。
标签：公募公募REITs REITs
2026年为何短期抛盘难撼金价中枢？——维持对黄金中期战略看多
- 华创证券
- 2026/04/24
- 94
近期，随着美伊冲突等地缘政治风险的持续发酵，全球宏观交易的主线正经历切换。市场原本沉浸在“去美元化”与“央行持续购金”的宏观叙事中，但中东局势的骤然紧张，使得部分新兴市场国家的本币汇率与外汇储备面临极大的压力。
标签：黄金
2026年非洲新极承大势，南洋胶浪逐长风：20号胶市场深度观察与趋势研判
- 国泰君安期货
- 2026/04/24
- 91
20号胶期货2019年8月12日在INE上市以来，市场运行质量持续向好，交易活跃度稳步提升。截至2026年4月14日，NR所有合约单边成交量达9.22万手，持仓量达11.04万手，和成熟品种RU相比呈现明显增长。
标签：市场非洲