基础化工行业周报：煤焦油、苯酚价格上涨，看好全球化工反内卷大周期+AI需求大周期.pdf

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时间：2026/06/08
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本文是2026年6月7日发布的国海证券基础化工行业周报。报告指出，随着《碳达峰碳中和综合评价考核办法》的印发，我国正式进入双碳考核阶段，这将推动化工行业产能扩张放缓，提升企业自由现金流和股息率，看好全球化工反内卷大周期。中东局势升级导致油价上行，伊朗甲醇和尿素供应中断预期将推升相关产品价格。AI数据中心和航空航天需求带动铬盐、半导体材料、高温合金等新材料价值重估。重点产品方面，无烟煤、苯酚、煤焦油价格上涨，MDI价格下跌。报告建议关注价值驱动（高股息）、供给驱动（反内卷、海外产能退出）和需求驱动（AI、军工）三大投资机会，维持化工行业“推荐”评级。