人形机器人行业月报：资本化提速、量产渐近，板块行情有望延续.pdf

上传者：5****
时间：2026/06/10
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本文是中航证券发布的2026年6月人形机器人行业月报。报告指出，2026年是人形机器人从小批量订单走向规模化量产的关键元年，行业在技术路径收敛与供应链落地层面同步加速。板块行情方面，5月人形机器人板块强势修复，涨幅显著，市场情绪乐观，行情有望延续。产业进展方面，整机端资本化进程提速，宇树科技IPO审核加速，特斯拉计划于2026年7-8月启动Optimus Gen 3量产。软件端，宇树科技开放UniStore应用商店，智元GE 2.0模型登顶WorldArena评测，Genesis AI发布GENE-26.5基础模型，均推动了智能化水平提升。零部件端，威灵电机推出轻量化关节模组，纳眸智能实现全光学六维力传感器突破，核心零部件技术持续升级。应用端，上海出台政策支持AI产业发展，Figure AI在物流场景验证中表现优异，场景落地进程提速。投资建议方面，报告建议围绕特斯拉T链核心业绩锚、跨界新技术弹性源、国内本体供应链成长线、海外非T链增量市场四大维度展开投资，重点关注相关核心企业及新技术机会。风险提示包括AI技术进步、量产进度、国产化推进及地缘政治风险。