信息技术服务行业中国AIDC和供应链：受益于AI算力的强劲需求.pdf

本报告深入分析了中国AIDC及供应链在AI算力强劲需求下的发展机遇。预计2028年中国AI算力需求将达2025年的5倍，主要受大模型训练和推理需求驱动。国内超大规模云服务商资本支出快速增长，2026年有望增至超7000亿元。

SuperPOD架构和网络升级提升了AIDC运营商价值，交换机市场规模预计2030年达1180亿元。供应短缺推动GPU租赁业务增长，英伟达H100租赁价格持续上涨。中国凭借成本优势和模型效率，具备全球化扩张潜力，西部绿电价格较美国低约50%。

重点推荐润泽科技和锐捷网络，给予买入评级。润泽科技AIDC收入有望强劲增长，锐捷网络在数据中心交换机市场获得更多份额。报告还分析了中美GPUaaS市场对比，指出中国市场上行空间显著，但高端GPU供应受限。