2026年7月十大金股：七月策略和十大金股.pdf

上传者：J***
时间：2026/07/01
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本报告为华鑫证券2026年7月策略报告及十大金股推荐。宏观层面，7月全球宏观聚焦业绩与政策的拉锯，海外呈现AI资本开支实体化与美联储利率粘性的对抗，日元套息“堰塞湖”与中选关税法案切换是核心波动放大器。国内供需及产业三重“K型分化”明确，电子通信与有色采矿景气领先。A股正值中报业绩高相关期，大型IPO虽带来短期流动性扰动，但不改中长期牛市根基。资产配置方面，全球攻守兼备，海外美股实施杠铃策略，成长端逢低布局绩优AI硬件龙头，防御端配置黄金与电力能源；美债买短等长，黄金逢低分批吸筹。A股震荡整固提供低吸良机，7月核心循迹高景气布局：主线紧扣回调充分、业绩兑现的AI算力（光模块、半导体材料），兼顾有色、化工轮动，并利用大金融把握风格平衡。十大金股包括兆易创新、寒武纪、海光信息、华润微、江丰电子、兴森科技、新易盛、科威尔、信维通信、飞沃科技，涵盖电子、化工、电力设备、军工等行业，核心逻辑紧扣AI算力、存储周期向上、半导体国产替代及商业航天等主题。