A股量化择时研究报告：金融工程，AI识图继续关注半导体、芯片.pdf

上传者：金*
时间：2026/07/06
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本报告为广发证券发布的2026年7月5日A股量化择时研究报告。报告首先回顾了2026年6月29日至7月3日的市场表现，指出大盘指数普遍下跌，中小盘指数相对抗跌，行业上医药生物、美容护理等防御板块表现较好，而电力设备、电子等成长板块表现较弱。估值方面，中证全指PE_TTM分位数处于83%的高位，创业板指接近91%，整体估值压力较大。市场情绪指标显示，创新高个股比例下降，但创新低比例大幅回落，均线结构偏弱。宏观因子方面，PMI看多，社融、国债收益率及美元指数看空。报告核心亮点在于应用卷积神经网络对价量数据进行建模，最新模型建议重点关注半导体及芯片板块，具体包括中证半导体产业指数、中证半导体材料设备主题指数、上证科创板半导体材料设备主题指数、上证科创板芯片指数及国证半导体芯片指数。报告同时提示，量化模型基于历史数据，市场结构变化可能导致策略失效，投资者需注意风险控制。