基金市场跟踪：本周市场延续结构性分化，算力走强，中游制造板块基金回撤较高.pdf

本报告为中泰证券发布的基金市场跟踪报告，时间范围为2026年7月12日当周。报告核心观点指出，本周A股市场延续结构性分化，中小盘及周期成长板块回撤较高，AI算力板块受利好驱动走强，中游制造板块调整明显。

市场表现方面，中证1000负收益接近5%，沪深300相对回撤较低。计算机、传媒、房地产、银行涨幅居前，建筑材料、电子、通信回调。中科曙光“曙光8000”投用推动大数据产业大涨8.1%，服务器概念涨幅11.1%。中游制造板块回撤较高，新能源汽车回撤超10%，锂电电解液概念跌幅15.6%。债券市场国债、企业债小幅上涨，转债下跌1.3%。港股、美股收正，黄金下跌1.3%。

基金市场方面，近一周收益率中位数最高为国际(QDII)股票型(1.3%)，最低为增强指数型(-2.2%)。近一月收益率中位数最高为国际(QDII)混合型(2.2%)。增强指数型债券基金近一月上涨占比100%，平衡混合型基金最低(44.8%)。短期纯债型回撤最小，偏股混合型回撤最大(-8.9%)。

主动权益基金中，TMT板块年内收益最高，本周中游制造和周期板块回撤较高(中游制造达5.9%)。大市值和高估值风格回撤较低。板块内部分化上，TMT板块近一月收益率极差69.4%，分化最剧烈；消费板块近一周分化最小(极差7.5%)。风格内部分化上，均衡市值、高成长和高质量风格近一月收益率极差71.2%，分化最大。

私募市场方面，股票策略型今年以来收益最高(10.3%)，多为股票主观多头，收益多在0%-20%。债券策略型多为债券复合，收益多在0%-5%。组合基金策略型多为FOF，收益多在5%-10%。货币市场策略型收益多在0%-2%，管理期货型多在5%-10%及10%以上，相对价值型多在-10%-0%，宏观及复合策略型多在0%-10%。