2026年二季度公募基金持仓分析：AI浪潮下科技持仓占比创历史新高.pdf

研究目的与核心结论

本报告基于截至2026年7月21日披露率超过99%的主动偏股型基金持仓数据，系统分析2026年二季度公募基金资产配置行为。核心结论为：AI浪潮驱动下科技持仓占比创历史新高，市场结构呈现显著的科技成长风格特征。

总量特征

主动型基金股票仓位上升至83.06%；科创板配置比例上升10.10个百分点至24.42%，主板配置比例下降15.43个百分点至48.40%；创业板指持仓边际上升明显；港股持仓占比边际下滑至8.74%。

行业配置特征

大科技配置比例上升，大制造配置比例显著下降。信息技术与硬件配置比例上升22.68个百分点至46.73%，通讯业务上升2.59个百分点至16.60%；工业板块下降8.17个百分点至13.27%，原材料下降4.53个百分点至9.15%。电子行业超配比例达21.1个百分点，配置比例历史分位数达100%。

重点板块与赛道

TMT仓位整体上升但内部分化：增配电子、电信业务，减配计算机、传媒互联网。红利持仓回落：高股息一级行业持仓降至3.35%。出口链中半导体配置比例升至28.45%，新能源设备及制造降至1.36%。热门赛道中光模块、AI应用获增配，特斯拉指数、量子科技遭减配。

风险提示

披露率数据存在偏差、与实际持仓具有一定偏差（仅披露前十大重仓股）、地缘政治风险超预期、个股基本面出现重大变化。