智驾行业之二：车企自研格局分层，第三方供应商长期价值凸显.pdf

研究目的与核心内容

本报告为中信建投海外行业深度报告，聚焦智能驾驶行业竞争格局演变，分析车企全栈自研、第三方算法供应商及芯片企业平台化三条技术路线的发展态势与价值分配逻辑，回答市场关注的核心问题：当智驾平权、需求从高端尝鲜迈向主流标配后，产业价值如何在车企自研、第三方方案商与软硬件生态之间重新分配。

核心数据与发现

2025年国内乘用车L2及以上辅助驾驶渗透率提升至64.1%，高速NOA渗透率29.0%，城市NOA渗透率8.5%。中国智能驾驶解决方案市场规模预计由2021年的433亿元增长至2026年的2671亿元。全球独立高阶智驾解决方案市场中，Momenta以27.4%份额位居首位，累计获得180个项目定点。2023-2035年汽车上层应用市场复合增速15%，智慧出行生态增速28%，计算平台硬件增速仅3%。

核心结论

车企全栈自研具备极高门槛，资金、销量、技术三重壁垒形成显著护城河，仅少数头部企业具备长期投入能力，行业将形成"头部全自研、中部半自研、尾部纯外购"的稳态结构。车企自研不会消灭第三方赛道，仅重塑行业结构：自研集中于头部自主品牌，合资、二线自主及海外市场仍是第三方基本盘。芯片企业正由单一硬件供应商向平台方案商升级，软件授权和平台服务成为新增长动力。平台化、全球化及软硬协同能力将成为未来智能驾驶产业竞争的核心。