海外市场：关注中报，把握资金及产业趋势——2026年8月港股金股推荐.pdf

南下资金7月净流入633亿港元，近30日净流入规模大幅扩大，港股通配置意愿持续增强，为市场提供重要流动性支撑。

研究目的与核心内容

本报告为国盛证券2026年8月港股金股推荐，核心目的在于通过中报业绩前瞻与产业趋势把握，筛选具备资金催化与基本面改善的港股标的。报告覆盖近期重点事件、市场情况统计、当前配置建议及11只金股的详细推荐逻辑。

市场核心数据

7月恒生指数上涨13.0%至25859点，恒生科技指数上涨7.4%至4804点；2026年以来恒生指数累计上涨0.9%，恒生科技指数累计下跌12.9%。分板块看，零售业、能源、汽车与汽车零部件板块领涨19.7%、17.7%、17.3%，半导体与生产设备板块大跌43.7%。南下资金7月净流入633亿港元，近30日净流入578亿港元。

产业趋势要点

AI领域：国内外模型7月密集迭代，Kimi K3成为首个参数接近3T的开源大模型，腾讯混元Hy3以更小参数比肩旗舰模型效果并开源商用，阿里巴巴Qwen3.7-Max跻身国产第一梯队。智能车领域：成都车展8月21日开幕，下半年新势力车型密集发布。机器人领域：世界机器人大会8月19日举行，特斯拉、比亚迪、小鹏、理想、奇瑞等车厂机器人产品密集亮相。

配置方向与金股组合

四大配置方向：基本面向好的能源企业、AI硬件公司、受益于AI生态完善的互联网大厂和模型厂商、趋势向上估值较低的智能车企业。11只金股包括：中国秦发、力量发展（能源）；联想集团、长光辰芯（AI硬件）；阿里巴巴、腾讯控股、智谱、MiniMax（AI软件）；零跑汽车、岚图汽车、小鹏集团（智能车）。

风险提示

海内外政策和监管环境超预期变化、赛道竞争超预期、地缘冲突加剧等风险。