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2022年Q3量化策略总结：市场普跌，后市或继续震荡。2022 年三季度已经过去，三大指数大跌，其中上证综指报收 3024 点下跌 11.01%，深成指报收 10778 点下跌 16.42%，创业板指报收 2288 点下跌 18.56%； 恒生指数报收 17222 点大跌 21.2%。 从择时角度，我们自 2019 年开始深耕于大盘择时，基于多维角度，创立了短 期、中期、长期的择时模型。我们认为市场择时一定不是单一模型可以实现的， 在每个周期下，我们从不同角度出发，又构建了次级别的策略。同一周期下策 略或者不同周期下的策略可以进行耦合与共振，这样才能做到攻守兼备。其中， 机构龙虎榜择时模型在 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日模型绝对收益为 4.89%，最大回撤 6.02%，基准沪深 300 指数总收益-15.16%，最大回撤 15.37%。 智能算法 500 也表现不俗，在 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日模型绝对 收益为 9.25%，最大回撤 3.56%，而中证 500 指数总收益-11.47%，最大回撤 12.40%。从择时模型角度看，短期多空互现，后市继续倾向于震荡的行情。

在行业轮动角度，将基金收益分解至中信一级行业，从而得到单支基金在各行 业上的近似比例，然后，将当期的平均行业持仓比例减去全市场的行业市值占 比×平均总仓位，得到超配/低配比例，针对单个行业的时间序列数据进行中 性化处理，即可得到每个季度的行业推荐，该策略基于基金仓位测算的行业轮 动，策略年化可以获得 22.34%的绝对收益，相对等权一级行业超额年化 10.77%。

在选股角度，我们有《大师选股系列》、CANSLIM 选股系列与形态选股模型， CANSLIM 2.0 策略 2012 年至今年化收益率 29.2%，基准（中证 500）年化收 益率 5.5%，阿尔法 23.7 %，最大回撤 51.8%发生于 2015 年。2022 年至今（9 月 30 日）策略收益 0.31%，相对偏股混合型基金指数超额收益 21.07%。